台股二月收尾感想 三月主軸再提醒

早上一覺醒來，看了看昨晚的美股收盤，沒啥感覺。讓我有感的，其實是該網站報價資訊中間穿插的這兩則操作文廣告。

下面那則［如果你覺得...］開頭的標題，代表的是市場常見的過度渲染恐慌。

中間那則［烏俄之戰四倍空單］的標題，雖然我沒點進去看內容，但四倍的空單再看看美股這樣收，他們四倍的空單是要怎好好過這個228連假？

回頭再看看我們，有些讀者可能正在慶幸沒因為週四的盤勢非理性亂砍持股，或許也會有讀者在可惜，現金比例這麼高，沒在週四週五搶些反彈。

至於我自己，時間回到週四，我還是會發一樣的提醒文，週四下午一樣的應對文，選擇多看幾天。

個人所謂的應對文，應對這兩個字代表的意義，在於之後的任何有利不利狀況發生時，個人都能有餘裕且從容，金錢遊戲不影響生活品質。

一個60分及格的狀況應對策略，極端不利狀況發生時，帳上不太可能無傷（不少人帳面目前無傷，所以最近還談不上極端狀況），但保有絕對實力能持續佈局；有利狀況發生時，雖然可能少賺，但已有基本的長線部位，也不至於都沒賺。

只能靠局勢往同一個方向偏才能獲利的話，那算狀況預判，而不是我所謂的狀況應對。

在不確定性極高時，美股開盤大跌800點，收盤能大V收紅，隔天還續漲800點，又有誰能確定228台灣連假最後一天的晚上，局勢變化又會如何？

三月台股開盤之前，個人目前能確認的只有以下幾件事：

1.俄烏戰爭目前對股市的影響進入下一的階段，壞消息不一定跌，好消息不一定漲。看到壞消息亂砍股票，看到緩和消息就搶股票，絕對不會是合格動作。

俄烏戰爭目前需要觀察的是：

戰爭有沒有擴大到週邊國家？芬蘭（非北約）甚至波蘭、立陶宛（已加入北約）。如果沒有，那請暫時斷開股市與俄烏戰爭的任何聯想。

2.世界股市的主軸請回歸到這件事：

已經確定會升息，升息是三月開始，現在要觀察的則是Fed升息的幅度跟節奏掌控，能不能有效處理目前的通膨跟各種泡沫，在戰爭之後，這難度更高了。

昨晚美股大漲的解釋，說是因為預期首次升息兩碼，變成預期首次只升一碼。其實這類漲跌事後的解釋都由人，個人重點還是擺在升了之後的實際效應，通膨降不降？（關係到會不會加大力道），傳統以及非傳統泡沫是逐漸消失還是直接破掉？（關係到市場動盪會不會加劇）。

目前個人看到的，傳統泡沫如房地產，還是僵在那。

但元宇宙跟NFT的非傳統泡沫，似乎除了元宇宙相關股價割了一波以外，NFT只剩零星炒價的報導，效應沒有明顯再擴散往金融市場的跡象，這是好事。

虛擬貨幣的部分，反倒因為戰爭，似乎多了一些存在的基礎，烏克蘭收到虛擬貨幣形式的金援，俄羅斯也靠虛擬貨幣作為降低被國際制裁影響的手段之一。

3.三月台股主軸再次提醒：

三月開始不論任何產業，大家會一直看到的字眼，就是某公司去年賺幾元？今年配幾元？殖利率？

有些是逃命波的基礎，有些則是股價再創高的基礎，不能同一而論，要各別檢視。

但有趣的是，不論是逃命波要逃的時點或確認會再創高的單筆加碼點，這兩種動作方向相反的決斷時點，常常同樣會落在除權息狀況確定的前後。

加上二月工作天數少，一家公司今年的企圖心常常可以先由2月的營收或者獲利自結見端倪，二月月減是正常，但是不是年增？幅度？甚至衝出月增？往往是給市場的春天鳥啼。

以個人來說，每年三月都是較認真操作的開始，長線投資持股是否直接進行單筆大額加碼的始點，會不會進行較大額的中短線投機選股的開始月份。

去年三月，個人選擇的是將一線壽險業列入長線角度投資，幾乎同時選擇證券業做為主要較安全的投機對象。

今年呢？升息實際影響是月中之後的事，所以大額中短線投機的部份還得再忍忍，董監改選題材那是小打鬧，較安全的解個手癢而已。

長線投資的部分，雖然極看好今年三陽的營收獲利企圖，但就事論事，是要維持存股節奏就好？要不要進行較大額的單筆加碼？個人還在等一些數字的揭露，去年的本業獲利，今年的配息，兩輪四輪一些新車款的進度數字，綜合判斷之後才能下決斷。

至於今年的壽險業，複雜了一點，需要完整一篇文章來說明整個邏輯，有空再寫。

以上，寫於2022年2月26日美股漲835點後的假日PM 3:00。