5月無腦多單 VS COVERED CALL
閱讀時間約 4 分鐘
1～3月無腦多單轉倉績效：
1月：+620點
2月：+63點
3月：-1276點
按：無腦多單指的是，每月台指結算日，進下月的多單，然後放到結算，
中間都不管它，只等結算來決定你的獲利。
背景：疫情持續、通膨、升息、縮表、外資持續匯出、美金升值、外資已賣超6000餘億、支撐台股指數之半導體類股、電子類股表現不佳，大環境局勢偏空看待。
無腦多單與COVERED CALL策略比較：
本金30萬，
5月合約做多2口小台多單@17100
VS
1口小台多單 + 價外1000點SELL CALL（SC18100）@20
等於15萬做1口小台多單，15萬做3口sc。
假設狀況一：大跌，SC全收
5月結算大跌，結算16500，小台1口虧600點，
純多單：結算虧損-1200點
COVERED CALL：-600 + 60 = -540
純多單：結算虧損-1200點
COVERED CALL：-600 + 60 = -540
狀況二：下跌，組合單損平
結算在17040，跌60點
純多單：2口結算虧損-120點
COVERED CALL：-60 + 60 = 0
COVERED CALL：-60 + 60 = 0
狀況三：5月結算小跌，SC全收，
假設結算17050，
純多單：2口結算虧損-100點
COVERED CALL：-50 + 60 = 10
狀況四：結算收平盤17100，SC全收
純多單：2口結算虧損-100點
COVERED CALL：-50 + 60 = 10
狀況四：結算收平盤17100，SC全收
純多單：2口結算 +0點
COVERED CALL：0 + 60 = 60
COVERED CALL：0 + 60 = 60
狀況五：無腦多與組合單打平手，
結算收17160，
純多單：2口結算 +120點
COVERED CALL：60 + 60 = 120
狀況六：小漲，SC全收，無腦多勝組合單
COVERED CALL：60 + 60 = 120
狀況六：小漲，SC全收，無腦多勝組合單
假設結算收17400，期指漲300
純多單：2口結算 +600點
COVERED CALL：300 + 60 = 360
狀況七：大漲，SC損平
COVERED CALL：300 + 60 = 360
狀況七：大漲，SC損平
結算在SC損平價18120，期指上漲1020，
純多單：2口結算 2040點
COVERED CALL：1020 + 0 = 1020
COVERED CALL：1020 + 0 = 1020
狀況八：打穿
例如結算在18200，SC虧損
純多單：2口結算 +2200點
COVERED CALL：1100 + (18120-18200)*3 = 860點
COVERED CALL：1100 + (18120-18200)*3 = 860點
狀況九：打穿且組合損平，結算在18630，期指漲1530，
純多單：2口結算 +3060點
COVERED CALL：1530 + (18120-18630)*3 = 0
COVERED CALL：1530 + (18120-18630)*3 = 0
狀況十：打穿且組合單虧損，
例如結算在18800，期指漲1700，
純多單：2口結算 +3400點
COVERED CALL：1700 + (18120-18800)*3 = -340
COVERED CALL：1700 + (18120-18800)*3 = -340
表格示意：
結論：
研判趨勢偏空又想持有期貨多單，
改組covered call，
獲利區間為17040～18630之間，
區間為1590點，
獲利點數範圍在0～1020之間。
無腦多單若虧損，則covered call必勝無腦多；
covered call整體部位若因上漲虧損，
則期指要漲1530點，
回測1998.10.22台指期第1次結算起，
過去20餘年，共結算282次，
當月結算比前1個月還要高1000點的，
共有6次，分別是
20210616，結算上漲1323點（航運噴發），
20210421，結算上漲1072點（航運噴發），
20210120，結算上漲1574點（台積電679），
20200415，結算上漲1532點（疫情跌破十年線，國安進場），
20010118，結算上漲1122點（年代久遠），
20000120，結算上漲1394點（網路泡沫作頭），
結算要上漲1500點並非不可能，
過去6次上漲千點，
有4次是集中在2020及2021年，
是疫情及無限QE的背景環境，
如今時空環境改變，
在此現況下，
研判趨勢偏空，
指數5月要上漲1100點的機會偏低，
若COVERED CALL策略成功，
則可減少無腦多的虧損。
期權的好處是，
可以依趨勢研判，
組成各種不同組合，
達到獲利及風險控管目的。
若趨勢研判正確，則可獲利，
但對鎖部位會抵銷獲利；
若趨勢研判錯誤，比如3月合約，
無腦多單虧損1276點，
若有COVERED CALL，
則可減少虧損。
為什麼會看到廣告
229會員
833內容數
強勢及關鍵分點波段操作
（※此系統沒有完成的一天，永遠有進步空間）
一、每日挑選強勢股。
二、不看基本面、消息面。
三、基本面、消息面是落後指標。
四、只看價格、籌碼及技術面。
五、嚴格執行汰弱留強。
六、分散風險，持股約3～10檔。
五、資金控管，不重押單一股票。
餘詳專題文章內容
留言0
查看全部
輕紫琉璃的沙龍 的其他內容
你可能也想看
【務農週記】2024年5月的第5週：「葵無露」治療白粉病／玉米防倒支架／菜瓜架延伸小黃瓜雖然生病了，卻還是結了不少瓜。雖然跟大豐收的那個禮拜相比，外觀上明顯沒那麼漂亮：大小粗細參差不齊，頭大身體小，比較彎曲，顏色也偏黃，但是它生病還是盡力結果給我們吃，覺得非常感恩了（嗚嗚）。然而小黃瓜葉子上的白粉依然蔓延著，而且似乎有越來越擴散的跡象。
2024-06-17
5月23日｜薩嘎達瓦月．佛陀成道暨涅槃紀念日(藏)．無量光佛節日｜1000億x100萬倍功德增長！觀音山薩嘎達瓦月．佛陀成道暨涅槃紀念日(藏)．無量光佛節日｜1000億x100萬倍功德增長！偉大的佛陀以三世智慧眼目，洞悉世間的無常與痛苦，為尋求解脫之道，生起極大出離心，發心離欲出家修行，最後於印度的菩提伽耶樹下，成就無上正等正覺。觀音山敬邀您把握殊勝難得的吉祥日積資淨障、廣行眾善。
2024-05-22
【務農週記】2024年5月的第2週（下）：死了第一棵作物／嘗試無毒防蟲資材之前菜瓜被蛄仔咬到瀕死，阿媽塗了一點農藥之後又復活了。
不過上禮拜週末時，我發現其中一株的樣子，似乎又變得不太對勁，葉子垂垂的沒有什麼生氣。但我也不以為意，想說禮拜三搭瓜架的時候看起來還好好的，可能只是暫時沒什麼精神而已吧。結果這禮拜去的時候，那株菜瓜就不見了，還自動變成兩株小的（！？）
2024-05-21
2024年5月1日 直播題目-八字無庫四庫=辰戌丑未，皆屬地支的五行土，有土斯有財，這個［土］因為［土地房產］，如果你家裡有老一輩留下來的不動產，確實是比一般沒有留的有［財］許多
許多人會看本命（原局）地支是否有四庫，有財又有庫等於［會賺錢又會存錢之意］，這個四庫有分
2024-05-02
月無涯-5「那個叫『瓏玥』的笨丫頭，究竟教得來嗎？」
「誰知道啊？我來『千紅院』那麼多年了，也沒看過那麼笨的丫頭。」
「可不是嗎？不要說是肩不能扛，手不能提的。瞧！昨天又摔破十幾個碗。」
正當幾個姑娘對新來的丫鬟議論紛紛時，突然灶房又傳出聲響，「轟！」一聲，緊接著，一個大丫鬟突然奪門而出。「快來救火啊！灶房燒
2023-09-15
歷史上的今天─5月21日(世界多元文化交流發展日)今天焦點─林白寫下的空中傳奇
1927年 美國航空郵政飛行員查爾斯．林白(Charles Lindbergh,1902~1974)，駕駛密蘇里鄉親捐贈的瑞安式NYP單引擎飛機「聖路易精神號」(Spirit of St. Louis)，以23小時飛越3,600英哩的大西洋，晚間10時20分降落法國巴
2021-05-21
5月12日。星期五。中山。多雲時陰<p>陸穎魚「詩/私計劃」《Dear you, Monday to Friday》，天天寫詩給你，封封裝滿私人情意。 如果你想看見照片背後的詩長什麼樣子? 訂閱方案就能揭開謎底囉</p>
2017-05-12
5月10日。星期三。多雲時陰<p>陸穎魚「詩/私計劃」《Dear you, Monday to Friday》，天天寫詩給你，封封裝滿私人情意。 如果你想看見照片背後的詩長什麼樣子? 訂閱方案就能揭開謎底囉</p>
2017-05-10
5月2日。星期二。麥當勞。多雲時陰<p>陸穎魚「詩/私計劃」《Dear you, Monday to Friday》，天天寫詩給你，封封裝滿私人情意。 如果你想看見照片背後的詩長什麼樣子? 訂閱方案就能揭開謎底囉</p>
2017-05-02