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一文理解去中心化金融基礎應用,何謂去中心化交易所(DEX)?

2022/07/05閱讀時間約 8 分鐘
去中心化交易所熱門資金池
去中心化交易所是什麼,你知道嗎? 它的誕生為整個 DeFi 生態帶來高峰,更作為一項基礎且重要的發明,加速了世人對新興金融的追崇。
今日文章,Kirin 將要介紹去中心化交易所運作原理,以及它存在優劣勢有哪些? 並藉由自身使用經驗,為你分享去中心化交易所多個面向。

什麼是去中心化交易所(DEX)?

去中心化交易所 (DEX),英文全名 Decentralized exchanges ,指的是建構在區塊鏈上的一種加密貨幣交易所,它允許用戶實現點對點交易,因此不存在任何仲介機構介入。
去中心化交易所的出現實現了區塊鏈去中心化核心,擺脫傳統金融需要銀行、經紀人、第三方托管機構等身份的交易行為,也成為了去中心化金融(DeFi)最強而有力的基礎工具。
目前市面上最流行的去中心化交易所為以太鏈上的 Uniswap 與 Sushiswap,這些應用皆可透過支援的熱錢包使用,根據統計光是在 2021 年第一季度就有高達 2170 億美元交易資金流向所有去中心化交易所當中,讓人不得不注意其成長的空間有多少。

去中心化交易所如何運作?

去中心化交易所與一般常用到的台灣交易所非常不同,它不支援用戶將法幣轉換成加密貨幣,而是專門的加密貨幣代幣兌換場所(例如 BTC 轉成 ETH 、USDT 轉成 Dogecoin )。
去中心化目前主要分成三種工作類型,分別為自動做市商(AMM)、訂單簿系統以及聚合器三種,以下分別說明其運作的原理。

自動做市商(AMM)

自動做市商英文全名為 Automated Market Makers,主要創建一種仰賴智能合約的系統來解決市場存在的流動性問題。
具體實現方式為使用流動池概念的資金池,並透過區塊鏈預言機設定好交易資產的價格,因此自動做市商並不像中心化交易所(如幣安、FTX ) 藉由買賣掛單完成匹配,而是藉由部分用戶資助,將代幣放入流動池內,提供穩定流動性
這些有意願放入代幣的用戶被稱為流動性提供者,並在其他用戶轉換代幣時收取一定的手續費作為報酬,藉此實現整個交易過程。

訂單簿系統

訂單簿系統整理市場上所有未結訂單的紀錄,用以購買或出售代幣交易對,買單表示了交易者願意以特定價格購買或競標代幣,而賣單則表示另一方願意出售的代幣價格,這些價格之間的差異便決定了該組訂單簿的深度與市場價格。
目前訂單簿系統去中心化交易所分為兩種類型,一種是鏈上訂單簿,另一種為鏈下訂單簿,前者通常只在區塊鏈上保存還未結算的訂單訊息,用戶資金將會保留在自己錢包裡;後者則僅在結算交易時在鏈上進行,其餘過程皆在鏈下完成,有助於降低去中心化交易所的執行成本並提高交易速度,不過該系統需要將交易資金存放在交易所裡頭,因此存在部分智能合約風險。

聚合器

聚合器去中心化交易所參考多種協議,用來解決流動性相關的問題,使用該機制的交易所多半是從其他交易所當中聚合流動性起來,因此能優化買賣行為和降低交易費用,並為用戶於短時間內提供最好的交易價格。
避免交易失敗與保護用戶因價格滑動出現差價問題,也是聚合器交易所被創造出來的兩個主要目的,有一些聚合器去中心化交易所為了要讓用戶擁有更好的產品體驗,還會透過中心化交易所來集成資金。

為何要使用去中心化交易所?

有些用戶可能習慣了中心化交易所的特性,比如說可以直接拿台幣買比特幣、支援轉到銀行戶頭等,加上以太鏈上執行交易成本過高,又或是需要從頭學習怎麼操作,種種因素都可能讓加密貨幣初學者望之卻步,不過市場上仍有投資者非常喜歡使用它們,畢竟去中心化交易所還是存在部分優勢

代幣種類繁多

如果你是一名加密貨幣的主動型投資者,則可能會喜歡去中心化交易所,由於該類交易所上架代幣並不像中心化交易所需要經過繁鎖且嚴格審查過程,因此存在許多早期或新型代幣種類,這在部分人士眼裡,視為早期且具有潛力的投資標的,因此許多喜歡找尋 Alpha 幣種的投資者,最愛使用去中心化交易所。
不過大部分新型代幣都是未經審查或管控的項目,因此投資這些代幣也存在高度風險,假如你是一般投資者或新手,相當不建議一使用去中心化交易所就馬上買入這些代幣。

匿名性強隱私性高

使用去中心化交易所不必像中心化交易所那樣,需要電子信箱或手機註冊一組帳號,更不用經過 KYC 認證取得完整功能,僅需要擁有一組支援的錢包,就可以上到去中心化交易所應用裡,對於非常重視個人隱私的用戶來說,去中心化交易所為其帶來良好的使用者體驗。

降低交易對手風險

交易對手風險來自你存放資金的交易所,假如出現惡性倒閉或烙跑,裡頭資產便有高機率拿不回來,這對存有龐大資金的投資機構來說,將視為重要風險考量,尤其多半還會負責客戶的資金管理。
去中心化交易所由智能合約所構成,因此不存在上述提及的風險問題,有多數人願意將部分資金比例移至裡頭存放;不過這並不代表存放在去中心化交易所的加密貨幣都不會遺失,假如智能合約出現漏洞,則依然有可能發生問題,因此建議如有需求,請務必使用幣圈朋友多數聽過的去中心化應用。

去中心化交易所缺點與風險提示

去中心化交易所加速了區塊鏈應用發展,更成為該生態裡不可或缺的重要功臣,不過由於其建立時間不像傳統金融那樣久遠,因此多半數產品依然處於試驗階段,當然也會有它的風險存在,假使你對該類應用有興趣,但又擔心會遇到麻煩,則可以參考以下內容,評估自身接受程度。

智能合約漏洞問題

本文 Kirin 一再強調去中心化交易所與智能合約的關係,就是希望讀者能了解到現今智能合約存在的問題點,試驗與創新一直在去中心化金融內不斷發生,我們也常常聽到哪個 DeFi 應用出現漏洞導致用戶資金遺失。
同樣道理回到去今日主角身上,在使用任何去中心化交易所之前,你都務必要做好心理準備,並妥善保管好自身財產安全, 選擇 All in 梭哈絕對不是明智之舉。

知識量不足可能損失資金

使用去中心化交易所還有個重要課題,假使對應用不熟悉,便可能因操作失誤導致資產遺失,或者是多付出交易費用,要避免類似問題最好的辦法就是去請教有經驗的老手、利用網路資源找尋願意分享的投資者,藉此增加自己對去中心化交易所的知識量。

語言問題造成使用障礙

目前市面上多數的去中心化交易所產品,介面都是以英文顯示為主,雖然有些開發團隊樂意服務亞洲地區用戶,不過有些翻譯結果卻是比 google 翻譯還不如,造成使用者在詞彙上的理解錯誤。
對本身英文程度不好的用戶來說,無疑是雪上加霜,因此假如對哪個應用非常有興趣,其實也能跟幣圈好友們共同研究,減少踩坑機率。

如何使用去中心化交易所?

想要使用去中心化交易所,最簡單的方式就是把你的電腦或手機下載支援去中心化交易所的錢包,例如 MetaMask,就是非常多幣圈玩家都會下載的一種 Web3.0 錢包,最讚的是他兩種裝置都有支援!
如果你還不熟悉這款錢包要從哪裡下載、如何安裝、怎麼樣進到應用裡,下方為你放上腦哥手把手教學。
創建錢包後透過內建瀏覽器進到應用當中,便可以綁定錢包開始暢遊去中心化交易所內的各種功能,不過仍要注意的是,當你授權了錢包給每個應用,就代表其智能合約有權管理你的錢包資金。
因此要注意如果你是使用新的去中心化應用,建議熱錢包不要只創建一個,而是要將資金分別放在多個錢包,做好風險分散基本原則。

總結

今日看完去中心化交易所介紹內容,是否讓你對區塊鏈世界懷抱更多憧憬呢?
舉 Kirin 自己例子,我進幣圈後使用的第一個 DeFi 應用,就是今天說明的去中心化交易所,還記得當時辦了 MetaMask 錢包後,就連上 Sushiswap 把我的以太幣換成其他代幣,當下還覺得怎麼會有叫「壽司」的 DeFi ,實在太酷了吧!
當然現今隨著區塊鏈底層技術進步,以及去中心化金融需求逐漸提升,現今去中心化交易所也出現越來越多種類,甚至也有那種結合其他 DeFi 應用的多合一平台,目的就是希望提供用戶一個更完善的生態,當然 Kirin 本身也持續有在使用這些去中心化交易所,畢竟它帶來的便利性,始終讓我愛不釋手。
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腦哥chill塊鏈
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