中國銀行業問題是金融傳染和經濟衰退的徵兆

自從4月中旬當地4家村鎮銀行的儲戶存款被凍結以來，中國各地數以千計的儲戶聚集在河南省的村鎮銀行外要求提款。據大陸媒體報道，估計約有40多萬名儲戶受到影響。

7月10日，中國人民銀行鄭州市分行外的大型示威活動被當地警察和身着白色T恤的便衣維穩人員強行驅散。在中國社交媒體上曝光警察高壓維穩的視頻，獲得了數千萬的瀏覽量。

河南並不是唯一出現銀行問題的地方。6月30日，南京銀行的股票市值蒸發了超過74億元，因爲該銀行在前一天突然宣佈，其董事兼行長林靜然「因工作需要」被「重新任命」到另一個職位——南京一家總資產只有南京銀行十分之一的國企副董事長。南京銀行在7月3日發佈了一份看起來不錯的半年度業績報告，但這並沒有阻止其股價在7月4日收盤時再次下跌1.07%，至每股10.18元，比4月份的峯值下跌了15%。

最近中國的銀行的問題表明，隨着中國經濟迅速惡化和房地產債務危機的金融傳染進一步蔓延，系統性風險正在被觸發。銀行問題可能反過來加劇中國的社會和經濟不穩定，對習近平總書記和中共不利。

中共當局試圖將南京銀行股票的大幅拋售歸咎於「惡意謠言」的散佈。6月30日晚，一位行業分析師在微信羣聊天中指出，該銀行正面臨債務危機，因爲它一直在幫助地方政府解決債務問題。該分析師還說，南京銀行的公共部門貸款主要流向房地產開發商和政府項目，如果引發債務危機，該銀行可能不得不宣佈破產。

然而，那些關於南京銀行的「惡意謠言」不太可能是6 月 30 日拋售的觸發因素，因爲這些「謠言」是在市場收盤後才提出的。即使在幾天後該銀行發佈了一份利好的半年度業績報告後，市場也仍然持悲觀態度。

與此同時，中共當局將河南4家村鎮銀行的問題歸咎於欺詐者。4月，中國銀保監會指控這4家銀行的股東——河南新財富集團利用第三方互聯網平台和資金掮客非法吸取全國各地的存款。

7月11日，河南許昌市公安機關宣佈，他們正在調查一個以呂奕爲首的「犯罪團伙」，並已抓獲部分人員。呂奕的「犯罪團伙」被指利用河南新財富集團控制陷入困境的村鎮銀行，利用虛構貸款非法轉移資金，並建立網絡平台推廣金融產品和尋找新客戶。

呂奕和他的「犯罪團伙」可能確實是河南村鎮銀行問題的主要原因。然而，河南和南京的銀行問題現在才浮出水面很可能是因爲中國的經濟形勢已經惡化到無法再維持高風險或欺詐操作的程度。

像河南的村鎮銀行之前利用中共從2015年開始推動的「互聯網金融」，利用第三方互聯網平台向全國各地的儲戶銷售高收益存款產品。這一操作使村鎮銀行的資金膨脹到超出其銀行規模所能管理的程度，並使風險急劇上升。然而，在房地產行業繁榮時期，當開發商很容易獲得銀行貸款並能夠支付利息時，這些風險一直被隱藏著。

例如，中國人民銀行2021年的《中國金融穩定報告》指出，89家銀行通過第三方平台吸收了5,500億元的存款，而這5,500億元中接近一半是被央行評爲「高風險」的銀行。這一令人不安的事態發展是中共當局於 2021 年 1 月禁止商業銀行在第三方平台上銷售存款產品的一個關鍵原因。

在形勢好的時候，村鎮銀行及其背後的「犯罪團伙」能夠獲得足夠的資金來維持他們的操作。但是，由於房地產行業的債務危機、新冠疫情、中共政府嚴厲的「清零」政策以及全球經濟衰退，中國經濟迅速惡化，這些銀行難以從開發商那裏收回貸款並向其儲戶支付利息。再加上「犯罪團伙」可能從中抽走了資金，這就迅速暴露了河南4家村鎮銀行的金融風險，迫使它們在4月中旬凍結存款賬戶。

中國經濟狀況的惡化似乎也是導致南京銀行債務危機的一個關鍵因素。這位行業分析師6月30日的微信帖子和來自大陸媒體的信息表明，南京地方政府和中國恆大等房地產開發商的債務導致南京銀行的不良貸款激增，進而引發該銀行的隱性風險。

南京銀行的案例和河南4家銀行的問題可能只是中國中小銀行嚴重的系統性金融風險的冰山一角。隨着房地產行業債務危機的金融傳染蔓延和中國經濟走向衰退，其他銀行可能很快也會出現類似的問題。

中共當局擔心銀行業危機引起的社會民怨可能會失控，並已迅速採取行動解決這個問題。到目前爲止，河南的地方當局採用了胡蘿蔔加大棒的做法。一方面，當局調動維穩力量驅散了7月10日在鄭州人民銀行外面的抗議者。另一方面，當局在第二天也採取行動，譴責銀行欺詐背後的「犯罪團伙」，並宣布自7月15日起向存款在5萬元以下的個人或機構墊付本金。

習近平領導層有迫切的理由要迅速解決銀行問題。任由問題拖延下去會破壞公衆對全國中小型銀行的信心，引發更多銀行擠兌和全面的金融危機。習近平在中共精英中的派系對手也會尋求利用這場危機在中共二十大之前破壞習近平的領導，並試圖阻止其連任。派系鬥爭和金融危機的升級將反過來削弱中共的政治合法性，並嚴重威脅到政權安全。

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