投資三人成虎
閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
臉書也是有些好用的功能，可以設定個別文章能回應貼文留言的對象。
早上分享了一則有關於借貸1200萬投資FTX的新聞，觀察了一天下來的留言內容，覺得開放給“非大叔碎碎念粉專屬性”的人來留言沒多少意義，將來特定話題只開放給「固定追蹤者」留言表達看法，避免文章出現沒營養的謾罵留言。
這不是FC的碎碎念想要的，大叔不要粉專來一堆蒼蠅。
姑且不論此則新聞『房子貸款1200萬砸FTX全賠光！』的真實性如何，身為一位指數化投資推廣者想告訴大家的是：
就算是合法的投資工具，其投資風險都已經會被誤解了，而這種不受監管的投資平台，更是難以評估。而此案例中的「借貸」更是投資的大忌，在風險已經誤判的情況下，借貸的槓桿會將風險給進一步放大。
從這樣的案例分享中可以發現，所謂的DYOR(投資前自己做好研究)很可能只是一種「投資三人成虎」的錯誤。
從這樣的案例分享中可以發現，所謂的DYOR(投資前自己做好研究)很可能只是一種「投資三人成虎」的錯誤。
什麽是投資三人成虎？你覺得多數人是如何進行一項投資前的研究的呢？是
選項一、使用Google關鍵字找到部落客投資網紅的一篇五千字文章閱讀或是觀看Youtube投資網紅的15分影片介紹？還是...
選項二、花六千到一萬元參加投資達人的投資課程？或是...
選項三、花一個月時間看完一本書，然後再花一個月看下一本書，最後再花2~4月交叉比對驗證它的可行性？
選項一、使用Google關鍵字找到部落客投資網紅的一篇五千字文章閱讀或是觀看Youtube投資網紅的15分影片介紹？還是...
選項二、花六千到一萬元參加投資達人的投資課程？或是...
選項三、花一個月時間看完一本書，然後再花一個月看下一本書，最後再花2~4月交叉比對驗證它的可行性？
大叔相信多數人都是從選項一開始，爬完了某位部落客投資網紅或Youtuber投資網紅的分享資訊，然後在爬下一位網紅的分享文章，接下來再爬另一位網紅的文章，最後你讀完所有你看得懂得文章了，因此得出一個結論。
萬一你讀到的這三個網紅的文章全都是錯了，或是他們都是出自於同一份業配需求而寫出的介紹文，可是你經過這三人的一致推斷結果影響，已經接受了這是個存在的事實，例如：「FTX無限期美金活存年化8%分享」「超越臺灣各銀行」。就這樣的明顯標題檔文章正在吸引你或暗示你，這是一種有類似於美金、活存、銀行...等類似性質的投資方法。
這是一種投資三人成虎。
而且你也作好了DYOR（do your own research），投資前自己做好研究」在進行任何投資之前，投資者要能夠自行研究資料、並擬定自己的投資策略，不要被別人牽著鼻子走。
不是嗎？
選項一上網google有這種風險，那參加投資達人的投資課程呢？這極可能也只是一種學費比較貴的投資三人成虎而已。
在一個充滿的主動投資達人的世界裡，一個號稱是自己是指數化投資的投資網紅，都可以每天暗示你，如果你有自己的投資看法與見解，或許你可以試試景氣循環、總經分析資產配置、生命週期曝險...等等號稱能打敗大盤的投資方法。
當每一個投資達人都是這樣跟你說，一致到像用影印機複印過的說法，你覺得投資三人成虎可能性大不大？跟選項一的差別是你多花了幾萬元的學費才學會投資三人成虎。
最後的選項三呢？花個半年自己研究閱讀相關的論文與書籍，然後再交叉比對驗證它的可行性。而且在驗證的過程建立一個標竿比對對象，例如大盤指數的報酬率。
FTX像活存一樣可以年領8%？可是投資金律與漫步華爾街這兩本書都跟你說了，長期投資美股的年化報酬率頂多8%就很驚人了。
Luna可以年領18%~20%的利息？全天下的投資人都知道股神巴菲特也就差不多在18%的年化報酬率左右，如果你把資金放在某平台就能賺18%，那巴菲特是不是應該不能再稱神了呢？
那麼請你在想想一件事，如果有投資達人出書寫到用ETF可以年賺18%，存股可以年賺18%，你覺得這是一種容易達成的事嗎？在理查‧菲利的『被動投資學』一書提到了這樣的數據。
根據理柏公司(Lipper)於2009年底提出的一份調查，1976年Vanguard推出第一檔"領航500"指數型基金時，同期間投資人大約有260檔美國股票型基金可以選擇。
截至2009年12月，這些基金只剩下136檔，如果將這136檔與領航500指數型基金比較，大約有33%的基金勝出，平均超額報酬為0.96%，而66%落敗的基金，平均報酬落後1.69%。
33%的勝率而且只要有超額報酬就行了？請注意這只是使用倖存的136檔基金來分析，原先參加這場賽局的基金可是有260檔。
這消失的124基金多數是因為績效表現不佳被清算下市或合併到其它基金，如果將這些消失的基金也加入勝率的計算當中，領航500指數型基金能打敗85%的主動型基金，如果再把主動型基金的銷售費用考慮進來，領航500指數型基金能擊敗88%的主動型基金。
最後則是高周轉率所產生的稅負問題，與主動型基金相比，指數型基金每年的周轉率低於6%，而同期的主動型基金大約在50%，這之間交易成本與交易所產生的稅賦費用，最終使指數型基金的報酬率能擊敗超過90%的主動型基金。
你知道專業的經理人的長期報酬率能勝過市場報酬2%已經是頂級操盤手，可以贏過市場報酬4%以上就差不多可以封神了，這也就差不多是年化10%~14%左右。
而你竟然相信每季299的訂閱、一本420元的存股書、或是六個小時就能講解完的課程，有機會幫你達成股神般的成就？你為什麼會輕易的相信這是多數人只要努力就能作的到的事？
就是因為大叔所說的『投資三人成虎』的影響，沒錯吧？
因為你沒有投資解盲的能力，於是你會被迷路的主動投資人或是投資網紅給帶偏，而如果你想開始練習投資解盲的能力，你就要先知道什麼是市場報酬，還有怎麼正確取得市場報酬的方法。
例如前文所提到的，整個市場指數的長期年化報酬率大約在8%上下，你現在的年化報酬率又是多少？如果你的投資策略的報酬比指數的還低，但是卻需要頻繁的研究與交易，請問你的目的是什麼？
你又有多少時間可以進行這樣的空轉？
用一個簡單的市場報酬率作為基準，透過這樣的自我檢討與交叉比對，你才有辦法開始進行投資除盲的動作，也只有在順利除盲後，你才有辦法不會再輕易受『投資三人成虎』的影響。
此時你才有資格被稱為一位散戶投資人，否則你就只是一個韭菜散戶，被收割也只是早晚的事，不過我猜你可能連被收割了都不知道，還會開口說：
謝謝老師。
574會員
277內容數
我是FC大叔，一個滿滿指數化投資魂加上資產配置骨的中年職場打工蟻，大叔只賣笑不賣身，大叔不彎腰撿肥皂$，大叔沒有財務自由，大叔只有言論自由！大叔不是裝瘋賣傻，大叔這是幽默好嗎？
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
大家好，我是股市基友，一個在金融市場打滾多年的老兵。這些年來，我看過太多投資人帶著滿腔熱血投入股市，最終卻鎩羽而歸。
他們往往只顧著追逐飆股，卻忽略了風險控管的重要性。
今天，我想跟大家分享一個投資心法，一個可以幫助你在台灣股市、美國股市，甚至是任何市場中都能立於不敗之地的思維模式——「
HI 大家好 我是宥爸
今天跟大家來分享存股心法第二條
再好的投資也要等到合理價再出手!
假設今天有一檔股票 各方面評估都非常好
也在自己能力圈裏面
我們對公司業務有相當的了解
那甚麼時候該進場呢?
一般來說宥爸常用兩種方法來分類
1.是利用本益比來看
16倍以下便宜 20倍左
心理帳戶是指人們在經濟決策中將支出和收益劃分到不同的帳戶中，這一現象影響消費和投資行為。然而，將心理帳戶應用於投資回報計算可能導致過度複雜化，忽視市場只關注現價的實際情況。本文探討心理帳戶對投資決策的影響，並指出其在投資回報計算中的誤用。
我在理財這條路上，走了一段時日，我之前最分享的的結論是要有理財的頭腦、思維，就能夠改變你的現況，讓你走過不一樣的路，現在看來，也是如此，在理財的課程上，你可以是一張很白很白的紙張，但經過琢磨與學習，你也能夠留下一筆屬於自己的財富。
分享如何藉由投資創造豐碩報酬，探討投資者應該具備的思維方式與決策邏輯。
涵蓋投資法則、市場趨勢、資產類別、失敗與成功的觀點，提供突破傳統思維的投資觀念。
投資者可學習風險管理、時機把握，及投資與個人發展之間的關聯。
我計劃在這個系列分享一些關於投資的思考，一些變中的不變，一些底層邏輯，一些可以穿越時空的通則。
當時懷孕30周，本來只是想累積一些作品，保持金融市場的熟悉度，讓我回到職場時，有些東西拿的出手。
但寫著寫著，慢慢寫出心得，寫出一個小事業。
在煩躁疲勞的育兒日常裡，寫作和分享成為黑
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
大家好，我是股市基友，一個在金融市場打滾多年的老兵。這些年來，我看過太多投資人帶著滿腔熱血投入股市，最終卻鎩羽而歸。
他們往往只顧著追逐飆股，卻忽略了風險控管的重要性。
今天，我想跟大家分享一個投資心法，一個可以幫助你在台灣股市、美國股市，甚至是任何市場中都能立於不敗之地的思維模式——「
HI 大家好 我是宥爸
今天跟大家來分享存股心法第二條
再好的投資也要等到合理價再出手!
假設今天有一檔股票 各方面評估都非常好
也在自己能力圈裏面
我們對公司業務有相當的了解
那甚麼時候該進場呢?
一般來說宥爸常用兩種方法來分類
1.是利用本益比來看
16倍以下便宜 20倍左
心理帳戶是指人們在經濟決策中將支出和收益劃分到不同的帳戶中，這一現象影響消費和投資行為。然而，將心理帳戶應用於投資回報計算可能導致過度複雜化，忽視市場只關注現價的實際情況。本文探討心理帳戶對投資決策的影響，並指出其在投資回報計算中的誤用。
我在理財這條路上，走了一段時日，我之前最分享的的結論是要有理財的頭腦、思維，就能夠改變你的現況，讓你走過不一樣的路，現在看來，也是如此，在理財的課程上，你可以是一張很白很白的紙張，但經過琢磨與學習，你也能夠留下一筆屬於自己的財富。
分享如何藉由投資創造豐碩報酬，探討投資者應該具備的思維方式與決策邏輯。
涵蓋投資法則、市場趨勢、資產類別、失敗與成功的觀點，提供突破傳統思維的投資觀念。
投資者可學習風險管理、時機把握，及投資與個人發展之間的關聯。
我計劃在這個系列分享一些關於投資的思考，一些變中的不變，一些底層邏輯，一些可以穿越時空的通則。
當時懷孕30周，本來只是想累積一些作品，保持金融市場的熟悉度，讓我回到職場時，有些東西拿的出手。
但寫著寫著，慢慢寫出心得，寫出一個小事業。
在煩躁疲勞的育兒日常裡，寫作和分享成為黑