價投文章:2023年中租股利與殖利率不負責任分析 文章日期:2022.11.24

閱讀時間約 3 分鐘
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2020年新冠肺炎爆發,FED罕見使出「無限印鈔」之術,
原本的有限QE變成無限QE,台灣央行也降息應對疫情衝擊,
到2021年底台股加權指數及美股均繳出不錯表現。
事後諸葛來看,資金行情party在2022年1月宣告結束,
FED宣布升息進程,台灣大盤從18619,崩到12629,跌破10年線。
直到2022年11月,大盤起死回生,很多個股都逐漸回來,
熱度最高為巴菲特買進台積電ADR,讓台積電從370漲到496!
價投的部分,已寫過元大金及崇越,本文為中租,
產業分散為金融、半導體原料通路及租賃。
中租非一般行業,而是金融特許業,
有一些稱呼,或稱租賃,或稱合法高利貸,
在大陸又有一定比例的投資,因此有人長期持有,有人敬而遠之。
績效上來看,我認為是相當不錯的:
近5年Eps:8.12、10.07、11.2、11.62、14.8
近5年配息:3.8、4.2、4.6、5、6
2017年1月股價56
2022年11月股價:190
年年eps及配息成長,惟一較可惜的是配息率,
大約是43%,還不到5成,
賺的錢一半以上留在公司。
用Google查或看公開資料,就可以知道中租的一些資訊,
坊間也有很多投資高手的文章,無需贅述或現醜,
只講一個重點:「未來的持續成長性」。
依中租的獲利來源及獲利結構,包含到2973座太陽能電廠,
在台市佔率高達11%,將會帶來穩定收入,
公司整體未來將以每年10~15%的幅度穩定成長,
這是我覺得最值得投資的地方。
中租也許不會像航運、宏達電或國巨一樣,
在某一年EPS暴漲,之後又崩落,
而長期價投的投資人要的是「穩定成長」,
因此具備長期穩定成長潛力的公司,是可以考慮的標的。
今日中租發布10月單月EPS為1.39元,
前10月EPS為14.69元,已經接近2021年全年,
今年還有2個月,可以確定2022年EPS一定比2021年高,
明年配息也會比今年高。
不負責任預測2022年中租全年EPS為17元,
配息率抓41%,配現金股息為6.9元,股票股利不預測。
有2個考量提供參考,
一是殖利率偏低,若2023年配6.9元,雖然也是年年成長,
但若190元左右入手,殖利率偏低,只有3.6%。
第二是中國的風險,依中租提供的公開資料,
中國的獲利比重佔中租的46%,不算少,
若中國有不可測的風險,KY類股勢必受到影響,這幾年已經有一些KY爆掉。
長投來看,今年中租在10月跌到139,還有跌停的,跌到令人懷疑人生,
但一股沒賣,因為就是長投部位,短線波動也不管它了。
短線大跌,反而是甜甜價,若真有人能在140入手,
2023年預估殖利率約4.9%,就好些了。
假設可以在150左右入手,2023年殖利率約4.6%。
近來盤面的氛圍,有重返多頭之勢,
道瓊已經反彈5000多點,台灣大盤也反彈2000餘點,
除非發生重大利空,否則今年的低點應該不會再跌破了,
中租要等到甜甜價,就要看有沒有短線重大突發事件了。
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強勢及關鍵分點波段操作 (※此系統沒有完成的一天,永遠有進步空間) 一、每日挑選強勢股。 二、不看基本面、消息面。 三、基本面、消息面是落後指標。 四、只看價格、籌碼及技術面。 五、嚴格執行汰弱留強。 六、分散風險,持股約3~10檔。 五、資金控管,不重押單一股票。 餘詳專題文章內容
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