7個在熊市中保持安全和理智的建議

原文: Coinmarketcap-Alexandria

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熊市對投資者來說可能是困難的時期，他們常常面對持有的大部分資產價值崩潰，同時轉變為獲利的機會也越來越少。

對一些人來說，熊市是令人擔憂的時刻，可能會威脅到之前幾個月獲得的所有回報，而對其他人來說，它們提供了少數有風險承受能力的人去操作的機會。

無論你的觀點如何，有一點是確定的—不理性行動和不適當地減輕風險可能會導致災難性後果。因此，花一些時間來了解如何在熊市中保護自己是一個好主意—無論是來自外部威脅、未知風險還是甚至是自己的差勁決策。

以下是你在熊市中保持安全的方法。

考慮去中心化保險

加密貨幣被廣泛認為是波動極大的資產類別，可以用來獲取非凡的利潤，也可以造成嚴重的損失。

儘管許多交易員對處理加密貨幣的波動性很有把握，這要歸功於他們嚴謹的持倉大小、清晰的進出策略，以及對風險與回報比率的深入了解，但很少有人考慮到同時使用中心化及去中心化平台所帶來的安全風險。

僅在過去三個月裡，幾個主要的中心化加密貨幣儲蓄平台已經被壓力擊敗，同時多個 DeFi 平台也被駭客攻擊。共同的結果是什麼？許多投資者幾乎遭遇"完全的損失"。

隨著熊市的持續，有可能在未來幾個月內，一些較為流行的加密貨幣投資平台會崩潰。

儘管很難判斷哪些平台最容易受到風險，但現在透過使用去中心化保險平台，幾乎可以完全減少因負面事件而損失資金的風險。

這些平台允許用戶通過一系列的去中心化保險產品來防範駭客攻擊、盜竊、智能合約故障等風險。

通過支付保費，用戶將根據保單的條款和條件得到保護，在某些情況下可以防止潛在的災難性損失。

在此背景下，值得注意的是，許多去中心化保險平台採用的是自行決定支付制度，根據保險覆蓋政策的條款和措辭來決定是否支付索賠。儘管如此，通常會設定激勵和懲罰措施，以確保評估人員的行為誠實。

擺脫估值過高的資產

如果你和大多數投資者一樣，你的投資組合中可能至少有幾項資產，這些資產很難恢復到以前的榮耀。然而，你仍然保持這些資產，因為你不想實現損失，或者你仍然抱著那稀有可能性的希望，認為它們可能會突然出現一次暴漲。

不幸的是，交易遠高於其內在或實用價值的資產很少會持續增值很長時間。這在股票交易中經常看到，股票在一段時間內高於其本益比，然後回歸到一個更合理的數字；而在基本面上薄弱的加密貨幣失去炒作熱情並且賣壓開始累積時也會出現這種情況。

通過定期追蹤你選擇資產的基本面，包括發展狀況、實用性、資金狀況、社群規模和情緒、流動性和公眾看法，你可以開始識別出你投資組合中在你的投資時程內面臨困難的資產。

在這種情況下，總是明智的做法是為你持有的每個資產確定一個退場策略，並在需要時盡早減少你的損失。你可以在關鍵支撐位下方設置限價賣出訂單，或者只需在流動性允許的情況下以市價賣出。

賠本賣出可能會讓人不舒服，但長期持有虧損資產可能會導致潛在的巨大損失。你應該特別注意所謂的「處份效應 (disposition effect)」，即投資者在知道幾乎沒有恢復機會的情況下持有資產，並在有更大上升潛力的資產上提早出售以實現利潤。

在不過於衝動的情況下，能夠早期退出虧損倉位而不過於情感依附是一種很好的技能。同樣的，避免衝動的報復性交易—這可能會、或經常會導致進一步的損失。

密切關注估值情況

在牛市期間，經過炒作的加密貨幣往往會達到非凡的市場估值，往往大幅超出其內在價值。

正如你所料，這種價值在熊市中往往會崩盤，因為和內在價值差太多的加密貨幣開始看到其價格崩潰。

不幸的是，很少有交易者關注他們持有資產的估值。他們並不將過高的估值視為即將來臨的徵兆（即崩盤），而認為這是一種強勁的表現。

流通市值 (代幣價格 * 流通量) 與全面稀釋估值 (代幣價格 * 總供應量) 之間的差異通常會隨著時間縮小。由於越來越大比例的代幣供應被解鎖，這個差距會縮小 (編按:有些加密貨幣會設定不同時程釋放代幣到市場上，避免一次供應導致價值過低)。

因此，在熊市中，關注全面稀釋估值是明智的，因為解鎖的過多供應 (例如頒發的代幣、生態系統獎勵、行銷代幣等) 可能會對其價值造成負面影響，尤其是在需求枯竭 (編按:買壓減少) 的情況下更是如此。

這可以通過代幣的概覽頁面輕鬆追蹤 (編按:請看coinmarketcap網站)，我們在那裡詳細列出了大多數加密貨幣的流通供應、總供應量、市值和全面稀釋市值 (全面稀釋估值)。如果市值和全面稀釋估值之間存在很大的差距，這可能是一個警示信號。

考慮流動性質押

參與質押是一種非常受歡迎的方式，可以在PoS或DPoS基礎的數位資產上獲得通常合理的收益。

但這種收益確實存在機會成本 — 大多數質押協議要求用戶在固定的時間內鎖定他們的資產。可能的時間為好幾天、週、月甚至好幾年 (例如乙太坊，編按:Cardano上的質押不需鎖倉，用戶可在質押同時自由轉移資產)。

這段時間內，可能會出現有利可圖的機會，例如資產的價格無故暴漲。但由於被迫鎖倉，您將無法賣出您的資產以從中獲利。同樣的，不利事件可能會影響資產或其基礎區塊鏈，使您無法退出您的持倉。

這一點在LUNA因UST穩定幣崩潰而失去價值時得到了證實。LUNA的質押者被鎖定在21天的期限內，被迫看著他們的代幣在一週內從超過86美金跌至不到0.001美金。

流動性質押提供了潛在解決方案。現在有許多平台允許用戶進行 質押，而無需犧牲流動性。這些平台在工作方式上有所不同，但通常在用戶質押原生資產時，它們會提供等值的完全流動衍生代幣給用戶 (編按:即給予另一種代幣證明的你質押)。這些衍生代幣可以自由出售、交易或使用，也可以在一定的時間過後用於贖回質押的的代幣。

目前，Lido 是目前最受歡迎的流動性質押提供者，但其他知名的提供者包括 Ankr、Socean 和 StaFi。

但需要注意的是，流動性質押代幣通常以略低於原生資產的價格交易，而且當基礎資產經歷劇烈波動時，折扣通常會增加 (編按:流動性證明代幣的波動性較大)。

提升你的研究水平

提升投資和交易表現的其中一個最佳方法是更好地了解情況。實務上，這意味著利用正確的數據來源和工具，萃取可行的觀點。

畢竟，一個充分了解情況的投資者通常是成功的投資者，尤其是在熊市中，錯誤的舉動可能會導致嚴重的後果。

幸運的是，有大量的資訊可供使用，不僅可以讓你掌握市場動態，還可以獲取其他人忽視的觀點。從數十個可用的分析平台到豐富的研究資料，現在可以對大多數項目、市場和趨勢有很好的了解。

在 CoinMarketCap，我們提供了各種工具和資源，可以幫助你隨時掌握新的機會，並關注你喜愛的項目。例如，你可以：

• 建立投資組合，關注你最喜愛的加密貨幣選擇。
• 掌握過去24小時、7天或30天內表現最好和最差的加密貨幣。
• 使用 CoinMarketCap 事件日曆瀏覽重要即將到來的事件。
• 使用即將銷售功能追蹤即將到來的 NFT 銷售。
• 利用 CoinMarketCap app設置提醒，隨時掌握你的投資。

對於那些希望對投資策略使用更多數據的人，一些平台也提供了鏈上分析和追蹤。許多平台都有免費方案 (或至少有免費試用)，可以用來早期發現趨勢，確定進出點，以及可能的警告信號。

其中一些最受歡迎的平台包括Nansen、IntoTheBlock、Glassnode、Dune Analytics 和 Santiment。

多元化你的投資組合

加密貨幣具有帶來巨大回報或極大損失的潛力。與任何投資策略一樣，你的目標是確保贏得的大於輸掉的。

分散投資是實現這一目標的最佳方法之一。與其將所有的雞蛋都放在同一個籃子，希望一個單一的幣種會瞬間飆升，更安全的方式是通過將資金分散到各種彼此不相關的資產上來達到對冲。

不幸的是，當涉及到加密貨幣時，這說起來容易做起來難 — 因為絕大多數的加密貨幣在價格方面都遵循比特幣的領導。然而，你可以通過在不同的類別之間分散你的投資來降低類別風險 — 比如 DeFi、L1 幣種、L2 解決方案、治理代幣、元宇宙資產等。

這樣做有助於確保你的投資組合能夠抵禦特定類別的突然震盪，同時仍然保留在其他類別中挑選的贏家可能帶來的上升潛力。通過資產的混合配置，你可以更好地吸收損失，同時讓獲得到一系列彼此不相關類別中的潛在增長。

近年來出現了許多平台，以幫助簡化這一過程。其中最簡單之一是代幣化的投資組合 — 這允許你透過一個代幣獲得對多個資產的曝露 (編按:就好比基金)。這包括 Crypto20 代幣化的指數基金，允許對市值前20名的加密貨幣進行分散投資，以及 DeFi Pulse Index，該指數追蹤多個 DeFi 代幣。

一些人也選擇利用一系列的投資方法和方式來減輕風險。例如，在極端波動時使用衍生品對現貨持倉進行對沖，或將投資分散到一系列平台以減輕黑天鵝事件的風險 — 比如駭客攻擊、停機或漏洞。

隨著投資環境變得越來越複雜，潛在的攻擊量也增加了。如果你的持倉面臨這些風險，採取保護措施是明智的。

小心你關注的KOL及DYOR

加密貨幣行業很不幸地充斥著自稱專家和天才的人 — 其中許多人真地相信他們可以預測未來，並確保他們的聽眾也持相同看法。

然而，雖然一些KOL是有道德的，並且會徹底討論他們的局限性和易犯錯誤，但其他人建立起了一個類似狂熱信徒的追隨者，他們幾乎會不經任何的研究就購買他們推廣的任何東西。

事實是，大多數加密貨幣KOL並不是來自金融背景，而且絕大多數缺乏區分真正有前景的項目和短期炒作的項目。更重要的是，許多KOL只是被付錢來宣傳下一個吸金的迷因幣或半成品的項目，並且很少明確表示他們是有領錢的。

根據流行詞「非金融建議 (NFA)」，許多KOL高度讚揚特定的項目，對一個常是天真和易受影響的聽眾，其中許多人會購買並期望最好的結果。正如你所料，這些人通常會遭受損失，大多數最終會損失資金。

當有人告訴你去買任何東西時，始終保持懷疑的態度 — 特別是當他們在產業中沒有長期成功的歷史時。

請記住：在牛市中，每個人都是專家。在狂熱達到巔峰的時候，任何加密貨幣的投資通常都很難錯。正因為如此，重要的是花時間進行自己的研究 (DYOR, Do Your Own Research)，這意味著使用主流資訊來源、數據提供者和其它您認為可以幫助您取得優勢的其他分析系統。