一騎絕塵 ! 微軟再登上市值第一還會遠嗎 ?

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微軟已經追得很近…很近

除了一個 2021 年一段短暫時期曾被微軟超越，在過去三年中，蘋果一直保持著相對穩定的市值領先地位。

但這差距已經縮小到不到 1,500 億美元。儘管聽起來這在數字上仍然是一個天文數字，但實際上，微軟股價只要再上漲 5%，又或者蘋果股價下跌 5%…

而微軟光在十一月剛過去的幾個交易日，就升了近 10%。

簡直能用一騎絕塵來形容

踏入十一月後，標普 500 指數大升 5% 多，微軟就是其中一個最重要的反彈火車頭。

執筆之際，微軟報 $369.67，突破了今天 7 月的高位 $366.78，為目前為數不多，破歷史新高的企業。

同期，標普 500 距離歷史高位還欠 8%；

納指更欠近 15%；

科技股列強如蘋果、NVidia、Google、Meta，紛紛尚距離歷史高位 3-15%。

Tesla 更比歷史高位腰斬一半。

為甚麼?

微軟目前實在有太多利好消息，細看下這種上升力度完全不誇張。

宏觀趨勢

作為一家主要從事軟件業務的公司，微軟對於整個科技行業的經濟趨勢非常敏感。憧憬聯儲局停止加息，各行各業對經濟前景展現信心，而當企業們開始擴展業務時，它們會用到更多微軟的服務。

雲業務佳

在微軟十月份公佈的財報中，可見其 Azure 雲實現了強勁增長，並且比競爭對手 Google 和亞馬遜等公司更佳的預期。

監管

微軟最近完成了對暴雪的收購，雖然收入方面有待見證，但這卻標誌著一個耗時甚長的監管程序的結束，幫助微軟在遊戲行業鞏固其領導地位。

然而最重要的，始終還得是 AI…

其 Microsoft 365 人工智能助手正式發布一直受到高度期待，市場甚至將其形容為微軟的「iPhone時刻」(就是 iPhone 的登場令蘋果上到目前的高度)。

市場預測微軟的人工智能業務可能每年為微軟帶來達到 1,000 億美元收入。

此外，人工智能股票似乎受益於白宮上週發布的人工智能行政命令，該命令概述了有關這項新技術的規則和指南。

跟很多其他受惠 AI 的企業不同，微軟已經正從 AI 獲利

今年初，微軟在 OpenAI (正是開發 ChatGPT 的那家) 上投資了 100 億美元，現在 Azure 已俱備最新的 GPT-4 人工智能模型，而該服務從今年初的約 200 個企業客戶，增長到截至 9 月底的超過 18,000 個客戶。

此外，微軟正準備廣泛推出其 Copilot 軟件，該軟件為我們耳熟能詳的 Word、Excel、PowerPoint 和 Outlook 等熱門企業軟件注入人工智能。

所以現在該買嗎?

我們都見識過，在科技世界，往往只有強者越強，越早能領先的參與者，就有更多資金投入研發，再進一步拋離對手。

只要通脹不再有突如其來的死灰復燃，聯儲局減息是遲早的事，減息意味科技巨企將有更多資金運用於研發。

微軟才剛突破的歷史高點，到減息週期重臨時回望，可能是個低點了。