0104 金融界都知道的美股 1月定律
投資界有個都市傳聞，簡化理論名為 1月份效應 As goes January, so goes the year. 1 月的表現能夠預期估計全年的表現。
至少上一年 2023 是跟劇本走的，上年1月美股表現出乎意料地不錯，就算中間 俄烏戰爭，銀行爆煲西方 性系統信心危機 etc ，2023 全年最後表現不用我多說。
- 為什麼 1月份股票通常回報不錯? 理論上有幾個原因。
美投資者通常在上年 12月會把蝕錢的資產倉位放出，實現 “正式” 虧損 realized 去得到稅務上的優惠，然後就會在次年 1月重新投入資金入市場。有錢流入，股票就通常升。
第二，發放年終獎金後，有更多現金去買股票。
還有，新年新希望，投資者在新一年度磨拳擦掌，股票基金有新金主，新資金流入，基金經理有 inflow 就入市了。
- 現實上數據上都支持這個說法
如何演繹這個數據如何分析就每個人不同，小弟純放出數據。
SP500 自 1928 開始，一月 平均有 1.2% 回報，大約 60% 的時間是正數的。納斯達克 Nasdaq 甚至全年最好月份表現都在 1月，平均 2.5%回報 65%時間正數。
而當 1月份是正回報的時候，全年有 78% 的機會率都是正數的，相反，如果負數，都有超過 50%, 58% 的機會是正數。
- 當然小弟想講這指示過去數據，觀察歷史所得的結果，絕對不是物理 “定律” ，給大家撞膽撞膽，有個參考。
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