指數化投資完勝主動選股策略 連股神巴菲特都多次推薦

指數化投資是一種相對於主動投資的被動投資策略，其核心理念是追蹤特定的指數，如股票市場、債券市場或其他資產類別的指數。這種投資方式的主要目標是複製特定市場的表現，直接以取得市場大盤報酬為目標，而非試圖超越市場平均水平的方法。

指數化投資的操作相對簡單，因為投資者只需追蹤特定指數的表現，不需要耗費大量的間進行研究、分析或擇時進場；且因為並非是主動投資策略，交易成本／管理費也相對低；另外市場指數通常包含多樣化的資產，這種多元化有助於分散風險，降低單一資產或行業的影響。這使得這種投資策略對於新手投資者來說更加友好。

這可是連股神巴菲特都建議採納的投資策略。

這邊我們不提各種現代投資理論(大多數人也並不詳細研究或了解，儘管它已經被多次證實)，僅先參考有名投資書籍《思考致富》裡，你可能也聽過的一句名言。

經驗告訴我，如果無法成為真正的偉人，那就在感覺和行動上儘可能地靠近他們、模仿他們。 信心是成功模仿的關鍵因素。

信心，正是成功模仿的關鍵所在。巴菲特不僅是一位卓越的投資家，更是建立在自信心基礎上的成功者。透過學習他的投資方式，我們也能培養自己的信心。在投資的世界中，堅持長期視角，持續學習，將是我們模仿巴菲特之道的不二法門。

模仿他人的投資策略並沒有什麼不好，投資這條路上本就不需要特立獨行，且人生來便會以模仿來接觸新事物並學習，就如小孩子會去模仿家長的行為、用詞一樣，幾乎可以算是本能行為。因此，已經在主動投資中受傷的你，應當參考這句名言，模仿所有投資人最崇拜的股神 華倫·愛德華·巴菲特（Warren Edward Buffett）的投資方法，走上價值投資之路。巴菲特身為在投資這條路上成功的偉人之一，絕對是我們最適合的模仿對象。

事實上，巴菲特早已多次於市場上公開建議進行指數化投資，更有多句名言被不斷流傳著，並且還有著實際事蹟。

對於大多數投資者來說（包括機構投資者和個人投資者），投資指數型基金是最佳的選擇。

長期來看，我認為指數基金是最好的投資選擇，特別是對於那些沒有時間或意願花費大量時間來學習股票和投資的人。

如果一個投資者不了解一家公司，或者不想花時間去了解，那麼最好的方法就是選擇指數基金。

長期來看，指數基金將擊敗大多數的主動管理基金。

華倫·愛德華·巴菲特曾經和對沖基金合夥人之一的Ted Seides進行過一場公開的慈善對賭，該賭注是關於指數基金（S&P 500）和對沖基金表現的對比。這場對賭始於2008年，當時Ted Seides提議賭注，認為對沖基金在十年內的回報將超過標普500指數。巴菲特則堅持認為，長期而言，指數基金的表現會勝過多數對沖基金。賭注金額為一千萬美元，最後在2017年底結束，結果顯示巴菲特贏得了這場賭局。

這次對賭被視為一次關於主動管理基金和被動管理指數基金之爭的象徵。巴菲特通過這場賭注，證明了以長期而言，被動管理、追蹤市場指數的投資方式通常能夠在表現上超越多數主動管理的對沖基金。這也反映了他對於投資的一貫理念，即簡單、低成本的投資策略在長期內可能更為穩健和有效。

佛系投資策略，卻完勝95%的主動投資者。

在2017年Vanguard 先鋒集團的一篇研究報告中，顯示有95%的主動基金無法戰勝大盤，超越市場報酬。並且參照上文，股神 巴菲特的實際執行指數化投資的結果，都能夠證明，不論主動選股還是擇時進出，基本上都無法打敗大盤，超越市場報酬。

Vanguard的研究樣本對象可是包含眾多的有名基金投資團體，甚至是你可能聽聞過的華爾街操盤手，連這些人的投資策略長期下來都贏不了大盤了，身為一般投資人的你，究竟要如何才能認為，你是那5%的主動投資佼佼者呢？

因此我們應該直接參考巴菲特的建議並模仿，以被動投資為策略，在投資初期做好資產配置，如股債搭配，並且定期執行再平衡，直接以取得市場報酬為目標，才是建立穩固投資基石的關鍵。

那麼，該怎麼執行指數化投資呢？

方法很簡單，只要通過購買追蹤市場指數的基金(ETF)，便能使投資者分散風險、降低交易成本並實現長期穩健的回報。這種方法避免了對單一股票或行業的依賴，使投資者能夠參與整體市場的增長。指數化投資強調了長期視角和被動管理的概念，將投資組合與特定指數保持一致，以追求市場整體的表現。

ETF全名為「交易型指數基金」（Exchange-Traded Fund），是一種以股票交易方式在證券交易所上市買賣的投資基金。ETF的投資組合通常追蹤特定指數，如股票、債券、商品等，旨在模擬該指數的表現。與傳統基金不同，ETF的交易方式類似股票，投資者可在證券交易所直接購買或賣出股票，並具有即時市價。這種結合指數基金和股票交易特性的結構使得ETF成為一種高流動性、低成本且容易交易的投資工具，同時提供投資者多元化的選擇。

且ETF本身就有留強汰弱的特性，這是由於指數中某些資產表現較佳，相對於其他資產有良好的投資價值時，ETF會根據指數規則增加這些表現較強的資產權重，這使得ETF能夠充分參與市場上表現較佳的部分。反之，當指數中某些資產表現較差，相對於其他資產投資價值較低時，ETF會根據指數規則減少或淘汰這些表現較弱的資產。因此若要執行指數化投資，相較於自己買了數種甚至數十種產業的股票，不如直接購買ETF夠為簡單明瞭。

但必須要留意的是，並不是所有ETF都是符合我們的投資策略的。在台股裡有許多並非是追蹤市場指數的ETF，不論是大家常聽聞的0056高股息，還是近期話題非常火熱的00878、00929、00919、00713，這些ETF都是以特定的投資策略來追蹤與投資各種標的，是屬於主動投資，長期下來會輸於市場大盤的那95%投資策略。

如果真的這麼厲害，為何沒什麼人推薦呢？

個人認為，主要原因是人性與話題性。

指數化投資需要長期的眼光與足夠的耐心，但現代社會普遍存在著投資時間觀的短視近利現象。投資者往往為了追求快速的回報，而指數基金的穩定增長卻需要長時間的積累。這種追求即時利潤的心態，使得指數化投資在投資建議中相對被忽視。

指數化投資的策略違反了一些人性的投資傾向。人們傾向於追逐熱門話題，追求快速的變現和高報酬，卻總是忽略了穩健的長期收益，沒有考慮每一次的主動選股買賣進出是否能夠長期。由於指數基金通常被視為相對保守的選擇，缺乏新奇感，因而難以引起投資者的興趣。

話題性則是另外一個原因。主動基金和投顧分析師為了吸引投資客出資，常常推崇他們的選股技巧和市場洞察。這種主動式的投資方式更容易產生故事性，而投資者也更傾向於關注那些能提供快速回報和引人入勝的投資策略。

於是各個報章雜誌、乃至於近年崛起的自媒體，皆在追逐話題性並聚焦於市場的熱門話題和特定熱點，股市的震盪、個別股票的高漲、業績亮眼的公司等成為了他們報導主軸。這些話題性的報導更容易引起投資者的興趣，並讓他們感受到參與市場的緊迫感。這也使得在當今炒股風潮中，話題性成為了投資領域中一個不可忽視的元素。

相較之下，指數化投資的被動性和追隨市場的特性使其缺乏引人入勝的元素。缺乏獨特的故事劇情，使得指數基金難以在投資話題中占據主導地位，儘管其穩定的長期表現在實踐中更具優勢。

在投資這條路上，成為少數派是成為市場贏家的不二法門。

這句話在主動投資策略中經常聽聞。然而，選擇被動投資，事實上也是一種少數派。

有人認為，基金管理人不推薦被動投資，是為了其他主動基金吸引金流與管理費的收取；投顧分析師不推薦被動投資，是配合投資客的短視近利與吸引客源；市場操盤主力為了獲利，必須有其他投資人一起於主動投資策略中對著做。只買不賣的投資策略與他們利益相悖；證券商也一樣，投資人頻繁的買賣，手續費的賺取才會源源不絕；自媒體與報章雜誌也因為話題性可以增加點閱率，進而爭相介紹主動投資。

成為少數派正是一種勇氣，是對自己理念的堅持，因此我也果斷以指數化投資策略，親自投入自身資產實際操作(衍生閱讀：我在台股用市值型ETF買下全世界全市場)。在投資中，如同生活一樣，不一定要隨波逐流，也可以選擇自己相信的道路。因此儘管只有少數人選擇推崇指數化投資，但這正是讓我們在市場中獲得穩健回報的關鍵所在。