我在台股用市值型ETF買下全世界全市場

歡迎來到「指數化投資」推廣資訊站，在這個投資世界充滿變數的時代，這裡將探討一種獨特而具有前瞻性的投資策略：以台股的市值型股票ETF與債券ETF為工具來執行指數化投資和股債搭配，以實現全球市場的多元分散投資。

我用台北股市的市值型ETF買下全世界，以指數化投資完成財富自由之夢想

在投資的世界中，我們總是在追求最佳的配置，力求找到穩健且具有成長潛力的投資方向。傳統上，投資者可能傾向於將投資集中於特定地區或產業，然而這樣的思維下恐會犯了「近鄉偏誤」（Home Bias）的投資失誤，因此我便開始思考，既然要做指數化投資，那麼就應該直接投資全世界全市場，而不是只侷限於台股市場。

為何要買下全世界全市場？這個問題觸及到全球化投資的核心。隨著科技的進步和資本的流動，全球各地的市場緊密相連，形成了一個龐大而複雜的全球經濟體系，其多樣性也意味著投資者能夠受益於不同地區和產業的成長機會。亞洲的新興市場、歐洲的穩健經濟體系、美國的科技創新，每一個區域都有獨特的特點和優勢。

在這種環境下，投資者有機會參與到全球最具活力和增長潛力的市場。透過全球配置，不僅可以迎來來自不同地區和行業的投資機會，還能有效分散風險，使投資組合更具韌性。

選股邏輯與資產配置

我的選股邏輯就是不選股也不擇時，而直接以指數化投資持續投入並長期持有為策略，並以適合自己的股債比例做資產配置。

國外早已有相關研究論文證實，相較於主動投資、選股、擇時入場等操作，注重長期持有的被動投資策略，只要透過合理的資產配置，並且維持長期持有並持續投入資本，不但可以降低風險、增加報酬，更可以免去過度頻繁交易而浪費掉人生的大把時間。

那麼，既然要長期持有標的又要能夠分散風險，在股票上自然就會想到選擇持有市值型ETF了。國內大多數投資者會傾向選擇0050／006208，這是台灣加權指數的ETF，涵蓋了台灣股市的大部分標的。然而，對於眼光更廣的投資人而言，VT（Vanguard Total World Stock ETF）這檔國外ETF可能會更引人注目。

VT（Vanguard Total World Stock ETF），是一種全球市值型ETF，其目標是追蹤全球股市的表現。選擇投資VT的投資人，大多都是考量到這檔ETF提供的全球性投資機會，以及相對於單一國家ETF更為廣泛的資產分散。

VT包括美國、歐洲、亞洲等地區的股票，有助於降低地區風險，因為全球各地的不利因素不太可能同時影響所有區域。這種全球化的投資方式，使投資人能夠參與全球市場的繁榮，同時減少受到單一地區不確定性的衝擊。對於那些追求更長期穩定回報的投資者而言，VT也提供了良好的資產分散。其包含了各種不同行業和市值的股票，這使得投資組合具有更好的抗風險能力。投資者不需要過度擔心單一標的的波動，因為整體投資組合是建立在全球範圍內的多元資產之上。

VT組成-取自國泰世華官網(資料日期 : 2023年11月)

因此我以這些考量作為出發點，再參考上圖的VT國家佔比組成，並確認台股裡追蹤策略有符合的市值型ETF後，選擇了以下的標的作為我的ETF資產配置，期望能夠在全球市場中受益，同時獲得相對穩定的長期回報。

00646 元大標普500基金

00662 富邦NASDAQ-100基金

美國是當今世界上最大的經濟體之一，其影響力體現在國際貿易、金融體系和全球供應鏈的掌控，且科技巨頭企業在全球市場佔據主導地位，推動了數位經濟的發展。我們也能夠依照VT國家佔比組成，充分了解到美股的重要性，因次我們的資產配置上自然應該加大美股的投資比例。

投資美股時，我們經常會參考美股四大指數，而S&P 500和NASDAQ被視為最具代表性的兩大指標，因此我們首先就會將這兩個ETF標的選進名單裡。

S&P 500指數包含了美國頂尖500家公司，橫跨各個行業，代表了美國經濟的廣泛面貌。這使得投資者能夠受益於不同行業的表現，實現更好的資產分散。此外，S&P 500的穩健性和長期穩定的表現吸引了許多長期投資者。

NASDAQ 則主要包括科技公司，如蘋果、微軟等。投資者將目光投向NASDAQ的原因之一是，科技行業在當今經濟中扮演著日益重要的角色，其創新動能和高成長潛力使得投資者尋求在這個領域中尋找增長機會，因此我們也將其納入名單。

兩者的投資比例會建議S&P500的比例應高一些，因其代表了美國股市中最大的500家公司，覆蓋多個行業，是美國股票市場的廣泛代表；而NASDAQ-100指數是以NASDAQ其中100家市值最大的非金融企業的股票組成的指數，主要著重於科技業。對於投資全市場的策略而言，於特定產業投資比重過大並不適合。這也是為何我們不特別將費城半導體指數與道瓊指數加入投資組合的原因。

00645富邦日本

日本作為世界第三大經濟體，擁有著豐富的投資機會。首先，日本經濟在全球產業鏈中扮演關鍵角色。許多知名的跨國企業如豐田、SONY等均源自日本，其創新能力和技術實力在全球市場上佔有一席之地。因此，投資者可以透過投資日本ETF，參與這些企業的成長，分享日本經濟的穩健表現。

日本股市的低估值和高現金股息率也使其成為吸引投資者的地方。相對於其他發達國家的一些股市，日本股市的估值相對較低，這為投資者提供了進入的良好機會。此外，日本企業的盈利和分紅情況都相對穩健，使得投資者能夠享受相對豐厚的現金回報。

日本政府積極推動結構性改革，應對人口老化和經濟轉型的挑戰。這種改革努力旨在提高企業效率、促進創新，同時吸引更多外國投資。這種積極的改革氛圍為長期投資者提供了潛在的增長機會。

00709 富時歐洲ETF基金

投資歐洲的選擇在全球資產配置中具有獨特的價值和意義。歐洲，作為世界上最發達、最多元文化的區域之一，擁有眾多歷史悠久、實力雄厚的企業，它們跨足各個行業，如汽車、製藥、金融等。這些企業不僅在歐洲地區表現卓越，更是在全球市場上佔據重要地位，因此擁有豐富的投資機會，這使其成為全球投資者關注的焦點之一。

歐洲的資本市場相對成熟，金融體系健全。這使得投資者能夠在這個區域中獲得穩定的投資回報，同時享受相對低風險的投資環境。歐洲ETF中包含的多個國家和行業指數，使投資者能夠實現更好的資產分散，降低特定風險。

最後，歐洲的政治和經濟穩定度也為投資者提供了一個相對安全的投資環境。歐洲各國之間的經濟聯繫和合作，使得區域內的政治風險相對較低，這對長期投資者而言是一個重要的考量因素。

0050 元大台灣50基金

006208 富邦台50

台灣50指數，代表台灣市場中表現較好的50支大型股票。台灣股市相對穩定，具有發展中的科技、製造業和服務業。台北股市一直以來都是亞洲地區的重要金融中心之一，作為亞洲新興市場的一員，擁有獨特的投資機會和吸引力，其市場的穩健表現吸引了全球投資者的注目。台灣擁有多家在國際上知名的科技公司，如台積電、聯發科技等。這些公司在半導體、電子製造等領域取得了卓越的成就，成為全球供應鏈中不可或缺的一部分。台灣的金融體系相對健全，法制環境穩定，監管標準和法律體系都符合國際標準，這使得投資者能夠在相對安全和透明的市場環境中進行交易，為投資者提供了一個可靠的投資場所。

雖然台灣在VT的成分組成僅佔不到2%，但並不代表台灣不具有地位或沒有投資價值，作為亞洲新興市場的全球經濟增長的引擎之一。新興市場是指那些在經濟和金融體系中相對較不發達、市值相對較小，但擁有成長潛力的市場，台北股市絕對是值得投資的標的之一。

對於其他新興市場，一些共同的風險因素可能包括政治不穩定、法律體系不完善、和金融體系脆弱，資產配置名單中不將世界第二大經濟體納入的原因也是如此。基於上述考量，會建議將投資全市場的新興市場火種，以台股作為主要引擎來推薦持有，即便本文在開頭時就有提及近鄉偏誤的投資問題，但這不代表我們不適合稍微放大投資台股的比例。

以國內的大多數投資人而言，先排除主動投資者不談，即便與我們同樣是被動投資者，也大多都是選擇持有0050，甚至是0056高股息者居多，選擇投資部份自己所熟悉或所在地區的標的，能夠幫助讓自己與親友們的投資上有些交流，對於在這條必須漫長持續數十年的長期投資道路上，能夠多一個知己陪你一起走一段路絕不是壞事。

00697B 元大美國政府7至10年期債券

00719B 元大美國政府1至3年期債券

在指數化投資策略中，股債搭配是一種常見且有效的策略，這個策略在長期的投資路上，可以有效降低資產的風險與波動，且還不會降低報酬。選擇合適的債券來搭配股票投資，可以幫助投資者在不同市場環境中平衡風險與收益。

那麼為何選擇短中期債券，而不是選擇最多人選擇的20年長債呢？

這是因為短中期債券通常擁有較低的利率風險和波動性，才能更有效地抵禦市場波動。相較於短中期債券，長期債券對利率變動更為敏感，推崇股債搭配的專家們也將長債視為風險資產，而不是有效的資產防禦部位。長債一旦利率上升，其價格就可能大幅下跌，對投資組合造成不利影響。

這邊參考Vanguard的BND債券ETF（Vanguard Total Bond Market ETF），我們可以發現其配置中超過六成是美國政府債券，這樣的組合具有高度的安全性和穩定性。美國政府債券被視為無風險資產，能夠在市場不確定性增加時提供保護。因此我選擇以BND這樣的標的做為參考，在投資組合中以短中期債券來搭配，藉此獲得分散風險和穩定收益的雙重好處，同時也能充分利用政府債券的低風險特性來對沖股票市場的波動。

投資應審慎評估風險

為什麼不乾脆買VT與BND？

或許你會問，為什麼不選擇直接投資VT與BND就好？確實直接買下VT與BND是一種便捷的選擇，一籃子內容涵蓋全球主要地區產業和債券，無需過多挑選，會自動留強汰弱，管理費也低。然而，對於臺灣投資者而言，卻有一些值得思考的因素。

匯率的變數

其中一個值得注意的因素是匯率的波動。全球ETF通常以美元計價，投資者可能需要面對匯率風險，而匯率波動可能成為投資回報的一個變數。匯率波動可能受多方因素影響，如經濟指標、政治事件或地緣政治風險。此外，美元在全球經濟體系中扮演著主要儲備貨幣的角色，其變動性可能影響全球投資組合的表現。

透過選擇台灣ETF，我們能夠直接面對本地幣別，減少匯率變動對投資組合的衝擊。

海外交易成本

許多國內券商進行對外市場的交易通常需透過複委託的方式。這意味著投資者在進行VT與BND的買賣時，交易指令可能需要經過國內券商與相應的海外券商進行溝通和執行。這樣的複雜交易流程可能導致一些附加成本，例如複委託費用或轉換匯率的損失，這些都會對投資者的實際回報產生一定影響。

其次，向美股券商下單也可能帶來一些額外成本。由於VT與BND主要在美國交易，投資者可能需要透過相應的美國券商進行交易。在這個過程中，可能涉及到國際匯款、外幣兌換等操作，這些都可能產生一些手續費和匯率差異，進而增加實際交易成本。

海外遺產難拿回的考量

這是一項僅有少數人會思考到的項目，這一問題在投資者涉足全球市場時尤為值得關注。我們需考慮海外遺產的難題。買進VT等全球ETF的投資者，若突然身故，其遺產往往會受制於當地的法律規定，可能需要經歷繁複的程序，耗時耗力。最糟的狀況是無法自己的親友無法在自己往生後繼承資產。

由於VT主要在美國市場上交易，如果投資者在其他國家設立了戶口，可能需要面對國際金融制度和稅收體系的複雜性。這將使得投資者在海外遺產的處理上面臨一些技術性和法律性的挑戰，增加了資產移轉的難度。

相較之下，選擇台灣股市上市的ETF，我們能夠在本地更輕鬆地處理遺產事宜，減少不必要的麻煩。

以指數化投資打造被動收入，指數化投資是一個可以執行且已經被各項理論證實可以達成的方法。(衍伸閱讀1：指數化投資完勝主動選股策略 連股神巴菲特都多次推薦)

我自己也確實的遵從上述的理念與投資策略，且目前已有一定的成果。(相關數據可參考台股ETF買下全世界 報酬與風險 資產首次遭遇股災)

然而在制定投資策略並進行資產配置評估時，投資者應該進行充分的考慮，並仔細評估個人風險偏好、操作簡便性和投資目標。這種評估是投資旅程中的關鍵步驟，影響著投資者在市場中的長期表現。

風險和報酬是投資領域中相生相伴的兩個重要元素。不同類型的資產和投資策略存在著不同程度的風險和報酬關係，投資者需謹慎評估並找到符合自身風險承受能力的平衡點。如何在追求報酬的同時有效控制風險，是每位投資人都必須面對的課題，透過合理的資產配置，能夠更穩定地應對市場波動，才能維持長期投資，進而達成財富目標。

在此預祝各位投資人早日達標！