台股ETF買下全世界 報酬與風險 資產首次遭遇股災

本文為主文章－我在台股用市值型ETF買下全世界全市場的實測投資結果，因有不少屬於個人主觀判斷與實際做法，所以另起文章放至本文。

此篇文章將持續動態更新，或是視情況新增多篇文章來呈現，除了作為實測投資結果的呈現，這也是我自己持續投資的過程紀錄。目前數據最後更新時間為[2024/08/30]。

資產配置比例

目前的股債比是以８：２來配置。

原先是打算以110法則來決定股債比例，但後來因考慮到自己開始指數化投資的時間算晚了，加上自己還算可接受與認同指數化投資的理論與做法，因此決定增加一點股票比例，透過多承擔一點風險來提高報酬(變相透漏年齡？)。

股票標的選擇

如主文章－我在台股用市值型ETF買下全世界全市場，我用以下幾檔ETF作為投資標的。

00646 元大標普500基金

00662 富邦NASDAQ-100基金

00645富邦日本

00709 富時歐洲ETF基金

0050 元大台灣50基金／006208 富邦台50

同主文章所述，各檔標的的配置比例主要是依VT的持股比例參考而成。

資產配置以美國市場占最大比例，持有S&P500近五成；資產配置加入日本市場，除了在VT是占第二高比例外，也因是世界第三大經濟體；歐盟市場也是西方市場的重點角色，雖然在台北股市不易感到與其相關，但對於想投資全市場來說，是勢必加入的標的。

個人將台股持有比例放大到三成，主要有幾個考量。雖然可能會有人說是近鄉偏誤，但個人以世界市場而言確實算看好台股，也因台股ETF沒有其他好的新興市場相關ETF、資產比例的管理考量等，故將其他新興市場的價值、動能等因素，集中以投資在台股上作替代。

放大台股比例還有個隱性優點，就是能在自己與其他國內投資朋友們交流時，仍舊能夠以存股、有買0050／006208而接上話題。畢竟在國內知曉VT的人應仍是少數，透過台股ETF來買下全世界全市場的人想必更少。指數化投資這條路是要走十年以上是甚至數十年的，如果一路上都是獨自一人，難免會在無形中提高放棄這條路的可能。所以我認為將資產配置持有一定比例的台股，能夠讓自己在投資路上不孤單。

債券標的選擇

如主文章－我在台股用市值型ETF買下全世界全市場，我用以下二檔ETF作為投資標的。

00697B 元大美國政府7至10年期債券

00719B 元大美國政府1至3年期債券

以持有美國公債ETF，並以中短期債券為主。資產配置中加入債券，最大的目的就是為了降低風險而非增加報酬，公司債與股市的連動性偏高，雖然投報率比美國公債要高，但個人認為想增加報酬應以放大股市持有比例，加入公司並不是首選；長債同理，因短中期債券通常擁有較低的利率風險和波動性，才能更有效地抵禦市場波動。

投資成果

因執行指數化投資的時間還不到兩年，無法用年化報酬率呈現，故能先以逐月呈現。

投資成果如下圖。

台股ETF買下全市場 直至2024/08月投資成果

投資時間

2023/03/31至2024/08/31。

我於2023/03/31接觸並了解指數化投資後，便直接一次性投入所有銀彈參與市場(參考文章：一次買滿 VS 定期定額 你不曾思考過的優缺點)，並持續投入手邊閒錢不中斷。

風險

我以Max Drawdown(最大回撤)來呈現直觀的風險數據。

Max Drawdown表示在某一段期間內，投資組合價值從最高點到最低點的最大跌幅，這是一種衡量風險的方式。

下表是以月線收盤價計算市值，以此峰值與最低點的最大跌幅。

Max Drawdown(最大回撤)

標示為0%代表著上漲且漲過了前一波的峰值。

上表可以確認到2023/08~10月當時有過一波回檔，而且以2024/08月收盤價來看，資產其實沒有受到什麼傷害。

那麼為了確實計算與感受一下風險程度，我將同樣峰值以月線收盤價計算，最高點為2024/07月；低點則改以2024/08/05股災當天，用所有標的的最低價計算。

結果如下：

Max Drawdown(最大回撤 for 2024/08/05)

結果很明顯可以看到，相較於去年花兩個月達到的跌幅，這次2024/08/05股災竟是在幾天內就超過其程度，同時也能感受到股市反漲回來的力道之大。

此外，上表也具體呈現出，股債搭配的資產配置是確實能有效降低風險的。