【00916 國泰全球品牌50ETF 筆記】
▇ETF的特色 參考國泰投信官網:國內唯一全球市值型ETF 。一次佈局全球50檔龍頭品牌公司股票。「大市值+大品牌」企業為長期投資存股首選。鎖定「科技龍頭」、「金融巨擘」、「精品消費」三大消費者導向產業。
▇篩選機制簡述
1.投資範圍橫跨全球，排除中國、香港、俄羅斯。想投資中國市場的朋友就不適合，方便投資全球(排中俄)。
2.排除不賺錢公司，非消費導向的菸生產商排除，但消費導向的煙草生產沒有排除。
3.尋找近期市值大的公司，且還是要特定產業中市值大的公司。
4.會計算無形價值的排名，通常可能指品牌價值或其他如智慧產財權、特許權等。無形資產就是看不到、摸不到非實體資產。用市值來扣掉總資產，比較像是公司市場訂價扣掉總資產。這裡的總資產推測是有形資產。這樣才會與銀行業的方式比較一致。
5. 用市值扣掉有形權益總額，目的找出無形。
6. 追求市值大而且最好是特定行業中市值大的公司，且無形價值高的公司，分數高。
7. 特定行業中，子分類中只取前三大市值高，這樣避免過度集中某幾個子分類。
8.避免集中在某些公司上。
▇優點:
1.國內投資人方便全球全球產業知名龍頭公司，追求市值大，省去自己找各國標的的煩惱，追求無形價值高，認同品牌價值高，未來成長高的公司。
2.有匯率避險功能，降低以台幣計算淨值的匯率波動。
3.從歷史績效看起來，對比VT、 VXUS、道瓊全球績效來的好，僅以上市的歷史來看。
4.且著重於「科技龍頭」、「金融巨擘」、「精品消費」，偏好這三項產業的投資人就很適合，現況是偏重科技業，占了一半。
5.不喜歡太常配息者或配息過高者，配的少，報酬累積於淨值，年配省手續費、內扣成本。
▇缺點:
1.產業一半是科技股，現況組合也許波動較大，但未來若有市值較大的非科技股公司爬上去也會做汰換。
2.此檔配息較低，若追求不賣股現金流者，效益不高，平準金有用但看不出為何要特別設計，除非是主打高股息比較容易因為配息吸引投資人除息前短時間買進才需平準金。
3.年配息，有短期領息需求者不適合。
4.相對於VT或其他全球型ETF，有專注在無形價值高的公司的篩選方式，無形價值高未必未來比較賺錢。若以成長率來篩選可能比較合適。
5.無形價值高，未來會賺錢這點是比較存疑，過去有很多知名公司例如NOKIA手機、KODA相機產業等，也累積很多專利或品牌價值，但如今產業大公司都有輪替。
▇威利財經角
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