分散投資好嗎?談談美股券商投資可能的問題

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投資理財內容聲明


跟朋友討論到有些投資人的投資方法會通過美股券商投資全世界,目標追求無止盡的分散標的,而且會依據自己的觀點自己組Fund of Funds (買進一籃子ETF,很像自組ETF的ETF),這樣的方式好嗎?我想到有幾個問題,提供給大家參考。

▇分散投資很好

分散投資很好,但是覺得不用無止境的分散投資跟分散貨幣,去創造很複雜的標的組合跟複雜的貨幣多元性。畢竟投資就是一種選擇,應該增加對於標的的熟悉程度,或持有信心大於無止境的做分散標的。

通常有兩種可能,第一個是投資人不知道自己該投資什麼,於是不作他想的無盡分散標的,第二種人是很清楚自己做什麼,於是各重點區域都配置一部份比例,目標就是無止境的分散投資。

▇該解決的也許不是分散標的,而是投資人的猶豫不決的心性跟強迫無窮分散風險的精神

確認真實自己想做的投資,了解投資內容,遠比追尋無止盡的分散風險更來的重要。體認一點,風險是在投資中的必要事項,承擔可以承受的風險,遠比無窮分散來規避風險更重要。

▇選擇這件事,本身就是一種主動的意識觀點,並不是說通過被動指數工具就叫意識上的被動投資,了解自己在投資什麼更重要,了解清楚了,知道投資風險就沒有問題。投資應該是抓重點,看大不看小,可以有衛星持股跟核心持股的規劃,但是要夠簡單,才能長期維護,簡單才能持久。

做大量標的分散也沒有不對,甚至說應該是很不容易,但應該要做很多功課,重點是符合投資人自己長期的觀點跟預期,才能長期執行。

▇維護可能不易

整理標的的績效進度或是有些投資人會做再平衡,也是有點辛苦,除非有通過一些程式單來自動執行,不然當標的超過幾十檔以上,人工去維護真的很累。標的太多,以後要做提領率也是痛苦,滿滿的又都是交易成本(時間、手續費、交易稅金、匯回台灣的費用等)。

▇VT一檔也許不是最完美,但應該可以解決分散的需求

其實光一檔VT就包含9767檔標的,就已經足夠分散全世界,雖然有些朋友會覺得這樣還不完美,美國比重可能過重,應該要全世界各區域都均分,但我認為這不就是指數化投資市場(marketing index)的精神嗎?美股就是占世界的很大比重,VT已經是最懶人的分散風險標的。

▇通過美股券商投資的問題

有朋友提到過多的股票標的,繼承遺產會是大麻煩,一檔標的就要過戶一次。以前看過一則新聞:

一位民眾透過海外券商定期定額購買ETF和債券,10多年累積了約台幣2,000萬元的資產。意外過世後,唯一的繼承人妹妹想繼承這筆遺產,卻發現扣除遺產稅、律師費、會計師等行政費用後,資產根本所剩無幾,且過程曠日廢時,最終決定直接放棄繼承。

一步一步認真投資的成果,最後卻是「投了個寂寞」。「海外資產繼承的問題可以分為兩個層次,第一是遺產稅,第二是繳完稅之後,那些股票如何變現、匯回台灣?有時候,稅可能還比較好處理。」

▇只有看到海外券商的手續費便宜or免費

想到手續費低廉或免費,就一股腦照書抄,學別人開美股券商,投資幾十年放了幾千萬,然後從來沒想過自己會掛。自己認為很美好的投資標的,結果走了,家人也用不上或不想去繼承。我以前就是照書抄XD,才開了海外券商。

▇已故的ALLEN醫生(樂活五線譜創始人之一)曾提到:

海外券商漏了最大一筆花費,萬一你突然走了或得老年痴呆了,台灣券商可協助處理,海外券商會給你一堆英文文件,請你花錢找USA律師 or 會計師 處理,也是複委託划算。

▇複委託投資

在他往生前的前幾年有推廣複委託投資,他主要是國內一個帳戶可以定期收到國外股票的股息,不用煩惱匯款這件事情,他有提到除非要在國外生活,不然錢要匯回國內,尤其是大筆款項,有相關的稅金問題,國內目前是海外交易所得100萬要申報,超過670萬元要課稅。另外就是海外交易有糾紛還需飛海外請律師打官司,如他本人遇到香港連動債問題,就有發現訴訟成本高。

最後最重要的事情,若人突然意外了,海外帳戶沒有人可以處理的問題,很有可能家人要懂英文而且可以飛去海外處理相關遺產問題,尤其繼承者可能不清楚往生者生前海外投資的細節,如醫生他本身有六個海外帳戶,如此繁瑣的處理事項,對於家屬來說應該很困難。海外遺產稅務問題也是水很深的專業領域,透國內券商就沒有此問題,券商可以合法查詢與處理複委託的遺產,國內政府有做監管。

▇人生無常,離開這世界,路途比我們想像還近還要快

剛好他複委託規畫完後的幾年,他就因病走了,沒想到複委託派上用場。我寫部落格跟做網路作品,有一部分是受他的影響,至少人離開世界了,無論世人褒貶,作品還在世上,能給後人參考。

▇複委託還是嫌麻煩

現在也有很多台灣投信發行的海外標的ETF,大家也可以自己研究跟選擇,例如00916 00646 00858等。

▇比較另類的解決方法

有看過論壇上有人提過通過美股券商投資,可以自己找台灣保險業者保高額壽險,例如保兩千萬,跟美股部位相同,當自己走了,家人不用處繼承美股的問題,直接領壽險,這當然也是一種另類的處理方法,但是投資問題不該用投資規劃來解決嗎?怎麼反倒用壽險來處理,那一開始把股票部位都買壽險好像更划算一點。

▇對於富人來說不是問題

富人可以組公司,也可以請專業跨國遺產律師代辦,應該不是問題,但一般人可能沒有這樣的能力跟資源。

▇少子化意外成了解法

我覺得這樣有點可憐,投資了20~30年,之後想做提領率,結果臨時掛了,即使帳面有賺錢,家人也用不到。

現代人大多越來越趨向沒有子孫,所以也還好,可能是這樣才可以無後顧之憂的分散標的。反正死了就死了,一了白了,充公就好了,意外成了樂捐造福社會大眾。

▇使用美股券商做退休規劃並沒有不好

重點是投資人您有想好各種規劃即可,做好準備當然沒有問題。

▇樓主已不在,有事請燒香

以前有朋友提到,反正美股券商密碼留給家人就好,家人可以將股票賣掉匯回台灣,理論上可行,但實務上要注意券商是否會打電話來跟本人查詢,當然這時候所謂的"本人"已不在人間,這就是問題。

▇威利財經角

 

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投資小白貓之旅,期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐,買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等,也希望與大家分享,這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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▇基本資料 00937B 群益ESG20年期以上BBB投資等級公司債。成立日期: 112 年 11 月 27 日。收益分配: 每月,有收益平準金機制。經理費0.28%,管理費0.08%。 掛牌價: 15元。風險等級 RR2。   ▇指數特性 追蹤指數為Bloomberg Tic
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本篇參與的主題活動
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前文參考: 個人未來自組ETF的成份股之六,高機率會被鎖碼的成長股。 以下認真談談另一檔2025年有可能被鎖碼的成長股:
前言 好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復,上周開始,又輪到學徒我咳到腦瓜子疼,連整組心肝肺都快被淘出來了,實在沒辦法好好寫文章,在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈,這次我相信了。 紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了,望著屋外漂亮的景致,卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊,
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債,竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅,這究竟是怎麼回事呢!  
最近,我注意到一些朋友投資國外的ETF,因為短期利益而選擇提前出場,這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時,忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候,我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有,如果是單一個股或許能理解,因為單一股票的風險太高,訊息不對稱,缺乏優勢。
選擇性偏誤 近期有些投資達人表示,長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大,0056年化報酬率只輸給0050一點點,兩個可以一起投資。 大錯特錯! 這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響(報酬順序風險),這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。 像是如果
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