股票市場獲利不易,散戶該用何種心態(方法)以生存下來?

更新於 發佈於 閱讀時間約 8 分鐘
來源:Bing AI圖

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🌈結論

  1. 股票市場要獲利真的不容易,建議你買指數型ETF產品,賺市場週期的錢!因為散戶、機構要贏大盤真的不容易。
  1. 如果你真的要加入戰場,那可觀察法人的交易模式,發現散戶其實還是有些小確幸的生存空間。包含:應用無壓力的資金來源、別跟別人比績效、拉長週期耐心等待、挑選中小型的公司、熟識你所買入的公司。

💡1.加入指數型ETF集團吧

大多人對投資的想像都是美好的(就像看著片子美美封面想像🤪,但事實卻不是如此🤧),不管是媒體 或 網紅分享的內容多是美好的對帳單(吃土鋁繩-巴逆逆 例外),讓人深信可以透過市場來增加自己的財富,但真的是如此嗎?其實從許多數據來看,透過股票市場上主動操作要獲利其實不容易,最好的方式其實是買入指數型ETF產品,透過定期投資隨著市場週期來賺錢

  • 『能力圈選股』書本提到:<投資期刊>裡一篇針對1926~2019年的回溯資料顯示,單一股票的投資策略中,你的投資績效只有28%的機率會比放在定存好一點,而有96%的機率,你的報酬率會低於整體市場
  • 一般人都是短線投資的輸家,連專業的基金經理人也是,市場上不管是專業機構或散戶,只有幾少數的投資人可以贏過大盤
  • 散戶頭資人的長期投資年化報酬率一直約在2%~3%,而美股S&P500指數的長期年化報酬率一直穩定在7%~10%之間。

雖然知道加入指數型ETF可獲得跟大盤接近的報酬,但,可樂貓就是不死心也還沒被大盤集團併吞掉,也期望自己可以透過閱讀、學習、分享逐步提高自己的勝率,更期許自己能夠有機會獲得比大盤報酬好一點的績效,或許,有一天自己會因為年紀、閱讀力等因素加入指數ETF大集團中,跟在集團內騎車輕鬆多了,那真的沒什麼不好!

回到正題,身為散戶的我們,在股票市場中有辦法增加自己的優勢嗎?

我想藉由觀察市場主角-法人交易方法的優缺點,然後再回來思考散戶是否有辦法藉此找到屬於我們確幸的小優勢。這邊分享的是可樂貓的看法,交易市場有千百種獲利方法,因此交易方式也會有千百種,因為自己能力有限,僅以現股買賣為主(連賣空都沒有),並未牽涉期貨、選擇權、公司債等產品,所以如果你有不同的看法,那你是對的,以你自己的交易方法為主

💡2.法人的交易優勢

  • 有專責研究單位(賣方),研究資源豐富

法人都會有研究部門,專責負責產業領域研究及販售報告,透過拜訪客戶確認企業營運概況,並產製報告提供給買方,因為他們主要的工作就是研究,有足夠的資源如各種付費資料庫、分析報告、報價系統,因此會對產業或公司的了解比散戶來的深入與即時。

  • 有專責買賣單位(買方),專業交易技巧與豐富工具

法人的交易模式除了現股買賣外,更有期貨、選擇權、程式交易、多元報價系統等工具,有著豐富的交易知識及資金可以使用,跟散戶比較來可以說是火力強大軍團,彈藥取之不絕。

  • 資金優勢

價格是依據買賣力道大小而決定的走勢,法人最強大的地方就是資金豐富,也因此就可以說是交易市場的絕對武力。舉例有納入高股息ETF的個股,都因為買方大於賣方,而造成股價的上漲。

💡3.法人的交易劣勢

  • 績效壓力,導致交易週期縮短

法人因為使用他人資金進行操作,因此會有績效的考量,可能是以周、季週期來進行成績結算,在有壓力的交易條件下自然而然就會縮短交易週期,有著在短時間內不能輸人的壓力,找到好標地就是加碼追逐,看到風向不對就是減碼。從統計的角度來看,獲利勝率與交易週期長短有正向關,短週期的當沖交易這幾年統計下來扣除手續費,根本就沒有賺錢(僅化解癮頭👹,但實質什麼都沒有),而增加勝率的方法其實就是拉長週期。

  • 流動性考量,較少買入小公司

法人因為資金量體較大,通常優先考量流動性高(股本大、交易量高、市場主流股)的個股,所以股本小的公司不會是法人的優先選擇,因為交易量小容易造成滑價(價格容易被買高或賣低),另外也是因爲法人買賣都有其內規要求,對於買入方都有一定條件的規定。如果法人選擇這類小公司,通常也都是在公司受到親睞,引人注目時才進場,相對價格是比較高的

  • 需配合指數進行調整

法人產品中有屬於追蹤某指數的基金或ETF產品,該產品是依據某追蹤指數內容進行標的買賣,因此當指數調整時,法人就會需要依據指數內容進行調整賣出 或 買入,有時候該標的可能已在高價區也是需要買入,像是近期的高股息ETF之亂就是如此,明明ETF持股標地已經不算便宜了,還是需要買入持有。


德國數學家卡爾.雅可比曾說過:倒過來想,總是倒過來想!

站在法人對街的散戶交易者,透過思考法人的交易缺點如何要變成我們散戶大軍的優點,這樣才有機會在這不容易存活的市場活著🤧,因此可樂貓自己的想法分享如下:

💡4.散戶應該採用的交易心態(方法)

4-1.應用無壓力的資金來源,避免非預期時的傻瓜行為

資金來源及樣式決定了你的『資金壓力』,因此你應該盡量減輕資金壓力,減少使用槓桿、借款、活命錢來進行投資,用『我可能錯了』的懷疑心態來使用資金,例如:當你的資金存在壓力時,你就可能在遭遇非預期事件時,讓自己犯錯,而評斷投資優不優秀不是看他的技術或知識,而是看他做了多少蠢事。

    • 我這100萬放下去如果虧錢了,生活怎麼辦?
    • 我買多小台3口,但大盤死芭樂跌1000點,怎麼辦?
    • 我借了100萬買台積電,但如果沒上漲到900元,要怎麼處理?
    • 原期望用100萬在市場中賺20賺讓家人出國,但,遇到烙賽疫情,套牢怎麼辦?

4-2.別跟別人比績效

『比較』是人類進步的動力,也是讓你失去自我的小惡魔,當社群、討論區裡面都是看到別人持股在飆漲,自己的都沒漲,就會出現:我是不是也應該換股跟一下? 人很容易追逐市場上的熱門股,也讓自己因為衝動落入高估值陷阱,往往買入後就會變成一個災難。因此讓自己專注在懂的公司或產業,要比的是明天的自己比作天的自己更認識或熟悉產業的一部分,讓自己的能力圈慢慢擴大。

4-3.拉長週期耐心等待

股價一整年中有明顯變化的時間其實不過是幾週的時間,當你錯過了這段時間績效就差別很大,那你有辦法股價剛變化時就勇敢進場嗎?以可樂貓這種業餘沒時間盯盤的投資人很難做到,不是漲的時時就等他跌,跌的時候在看看有沒有更便宜,平盤的時候希望等待他有漲再買,你永遠都抓不到最佳時間點。因此如果是我覺得基本面不錯的公司,又在週期衰退尾段 或 復甦初段的公司,就值得少量建倉買進用耐心等待他開花綻放,拉長週期增加勝率,另外也會觀察一下大戶持股資訊,調整比例。

4-4.挑選中小型的公司(冷門、流動性小)

法人多以一定市值大公司為投資標的,也是股市的主要戰場,不管是資訊、估價、訪談等資源都會投入在這類公司,散戶與之比較,一定是資訊的落後取得者。反之,中小型企業(冷門、流動性小)不是法人的關注重點,通常中小型公司的股價變化都緊密貼著營收業績變化發展,且常有業績已經好轉,但股價不動的便宜價情況出現,這才是散戶可可以關注的主戰場,容易有物超所值的情況出現。

4-5.熟識你所買入的公司,且花時間訓練推估能力

其實法人對公司的研究及認識都很透徹,這點是法人的長處,也因為我覺得很重要,才將這個項目加入散戶也應該要有的交易心態。我想說的是自己對公司要有想法!不管是公司產品、估價、營收你都理所當然應該有所認識(至少要能講出公司的產品),並對公司的發展有自己的看法及推估能力,不見得公司發展會依照你的期望的方向前進,但有想法才能讓你對未來事實發生時有回應的能力。這種推估能力的培養是投資的重要技能,越磨練這類能力你日後對事件的反應及察覺能力就越強,也會像神經一樣,讓你越來越能夠將能力圈內的公司或產業連結起來

投資交易很容易讓人上癮、入迷,因此記得每年進行結算,與大盤的表現比較一下,如果多年績效都比不上大盤😭,那麼真的考慮加入指數型產品定期投資,長年下來不至於虧損嚴重。最後,感謝你的閱讀希望這篇文章有幫助到你,這篇文章有點抽象,沒圖沒妹子應該吸引不到什麼人,但,跟三鐵運動一樣🏃‍♂️,該做的還是要做,一樣都不能省不然上場比賽會很痛苦,祝你投資順心。

*警語:我非專業市場分析人員,相關資料及推估都可能有所誤差 或 根本就射歪了,請勿直接以此為投資依據,本文不是買賣建議,僅作為小弟我的分析紀錄。

股海裡的業餘投資者,希望能透過創作分享,讓自己以財報分析 及 週期思維來觀察產業公司,並透過文字讓自己的思考更具邏輯。如果文章對你有幫助,請追蹤及按讚 或 留言喔! 感謝你🐈‍⬛。
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