2024/8/5股災的思考

投資久了都知道，股票長期趨勢向上，好股票長抱都會賺錢。也知道投資是多空並存，台股出現技術性回檔的頻率約每3～6個月，淺回-10%、中回-20%、深回-30%、若不幸發生股災則-50%以上，回顧台股的歷史，股災頻率約每5～10年，每次股災後幾年，大盤又會創新高，所以買對個股很重要，或直接買大盤etf就好。

不論是心理或非心理因素，事件總會反覆發生～亦即只要回檔超過-22%，就會出現融資多殺多，包括自己停損或被迫斷頭，看似危機四伏的時刻，反倒是進場撿便宜的時機，按紀律分批彎腰撿鑽石，並持有3個月以上都會有不錯的回報。

技術性回檔的觀察：

1）外資淨空單部位的變化、每日買賣超金額

2）大盤融資減幅與波段跌幅的對比

3）籌碼的變化，低檔爆大量？

4）權值股表現：台積電、聯發科、鴻海

5）K線形態：出現T字線或大紅K加上爆大量、季/半年/年線支撐、連續3日不破爆大量的低點、底底高、KD<20、MACD負值收斂

6）消息面利空真假分辨

》只看主流權值股（AI, 營建）的表現及其消息面的真假？

7）判斷股災可能的原因

》漲多的技術性回檔？今年AI上半年漲多了，以台積電為例，波段漲幅82.1%，$593(1/2) -> $1080(7/11)，此次回檔-24.7%（$1080-$813），回測半年線。不過AI還是未來的大趨勢

》日圓利差交易（carry trade）：給8/5的下跌1807點的最後一擊

8）未來的走勢研判

》景氣對策信號向上？還是向下？

〉主流股產業的成長性？

9）綜合判斷：是技術性的回檔？還是真的股災？

*不論是技術性回檔或股災，此次回檔的投資策略思考：是觀望？還是進場？

》若是進場，投資邏輯包括選定標的、進場價位、資金分配、預計持有時間