2024.09.20 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 市場調研看好借貸成本降低與價格下降推動今年消費季，UPS為購物季準備增加人力招募，勞動市場包括招募人力將會有所支撐或小幅增加，或對經濟週期擴張有所支撐，利率壓力放緩下提升再融資的槓桿需求，昨日市場維持相對強勢，位階墊高、突破。
• 2024/11/7(三)、2024/12/18(三)美國利率會議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面60.46%不變，約28.46%技術面上升、約10.61%技術面下降，市場維持相對強勢，位階墊高、突破。
• 產業方面，市場維持多頭，產業多數淨上升，並以科技、金融、工業、原物料、能源主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：金融、工業、消費、原物料、地產。
• 市值方面，整體同步支撐、多頭突破，並以中、小型主要強勢多頭。
• 題材方面，ETF以半導體(SOXX)低檔、美長債(TLT)、多頭整理生技(XBI)多頭留意壓力、清潔能源(ICLN)多頭留意壓力、建築(ITB)多頭留意壓力、黃金(IAU)多頭留意壓力、高收債(HYG)強勢多頭、數字貨幣與區塊鏈(BLOK)強勢多頭、基礎建設(PAVE)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：11.853%，前日12.136%，12.260%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面，製造活動中性保守、整體成長性擴張力道尚未見明顯動能，但就業與消費市場維持穩健，支撐經濟穩增長，市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩，以及利潤是否維持穩定，以及美國總統候選人政策中企業稅負是其中關注的焦點，並留意隨著步入假期，交投量可能下滑，仍須留意短線週期上的震盪調節。
• 機會方面，美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，目前仍利好於基本面。隨著2024年9月美國利率會議降息2碼，利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境，市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券與黃金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，利率預期下地產、債券、貴金屬皆有所表現，並在基本面支撐，金融預計在借貸、投資與消費下仍有表現。同時數字貨幣也受到美國總統候選人Hariss團隊與川普支持。
• 美債2年期殖利率3.56%、10年期殖利率3.70%，30年期殖利率4%，3個月期殖利率4.76%，美元指數100.3、黃金2618、波動率（VIX）18.05。
• 9月美國聯準會決議降息2碼(0.50%)，基準利率自5.25%至5.50%，下降至.75%~5%之間，對比聯準會公布的季度利率預期路徑，自今年6月預期2024年利率水準自5.1%降至4.4%，顯示年內仍保有1~2碼降息空間，並調降2025、2026利率預期，分別再有4碼與2碼空間。基本面方面，聯準會保持預期經濟增速在2%、失業率維持在4%水準，物價壓力續降，顯示聯準會繼續看好物價壓力下滑、經濟保持穩健增長。預計2024/11/7(三)與2024/12/18(三)美國利率會議。
• 美國8月ISM製造業47.2，前兩個月為46.8、48.5，較前月回升，積壓訂單與客戶庫存單月上升，使新訂單下降，並以進口略增，但整體庫存仍偏低。其中，機械設備與電子產品產業對周期性需求表達正面態度，目前仍有週期性訂單支撐與庫存偏低情況，製造業維持中性保守，雖未有成長動能，但也未有衰退風險，市場靜待利率與總統選舉的心理預期下，短線上仍未見積極改變現狀的情況，市場仍有權衡經濟平衡的逢低布局機會，仍須留意市場輪動、分歧、個股表現，震盪整理時間拉長或波動增加。
• 美國8月 ISM 服務業指數51.5，前月為51.4，維持穩健擴張，庫存伴隨新訂單上升同步回升、商務活動有所增加，出口方面受到美國以外國家地區的復甦支持，服務業人力需求有撐，各產業需求支撐物價，支撐經濟基本面維持穩健增長，未有衰退顯現，仍有望吸引股市逢低買盤。

⭐️價量表現個股

MSTR、TSLA、COHR、AMD、TSM等。

更多資訊請見：2024.09.20 美股價量表現股－題材與技術面概況

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⭐️技術面與焦點內容

市場調研看好借貸成本降低與價格下降推動今年消費季，UPS為購物季準備增加人力招募，勞動市場包括招募人力將會有所支撐或小幅增加，或對經濟週期擴張有所支撐，利率壓力放緩下提升再融資的槓桿需求，昨日市場維持相對強勢，位階墊高、突破。

據萬事達卡經濟研究對今年美國假期購物季（11 /1~12/24），衡量所有支付方式下預期整體零售支出（不包括汽車）將年增3.2%，線上銷售年增7.1%，主要受益於借貸成本降低與價格下降推動，與此同時，包裹物流公司UPS(UPS.US)計劃在假期期間招募 125,000 名工人，這比去年招聘的 100,000 名工人多，主要為購物季的運輸做準備，預計年底消費季支撐臨時工，勞動市場包括招募人力將會有所支撐或小幅增加，或對經濟週期擴張有所支撐，並留意隨著步入假期，交投量可能下滑，仍須留意短線週期上的震盪調節。

另一方面，MBA公布上週房貸申請總量增加14.2%、房貸再融資申請增加24%，利率壓力放緩下提升再融資的槓桿需求，並顯示銀行資金並未緊縮，再融資的流動性預計房市有撐、股市等風險資金續受到資金推動，風險殖利率自2022年高檔的16.8%以來，首次回落至約11%，有助資金流動的穩定，並有利於企業投資、借貸、消費市場，預計市場繼續權衡利率下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券、黃金，金融股預計在借貸、投資與消費下仍有表現。昨日市場維持相對強勢，位階墊高、突破。

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