終於，在經歷了兩年多的貨幣緊縮後，美國聯準會於2024年9月18日宣布降息兩碼，基準利率調降至4.75%~5%。不過，同樣是降息，這次與過往有何不同？最大的差異在於「經濟」。這次降息並不是因為經濟衰退導致聯準會必須降低利率來刺激經濟，而是所謂的「預防式降息」，也就是為了避免利率過高壓抑經濟，所以在經濟仍成長之際，先調降利率。
▲把握降息行情，投資股市你可以這樣做。(圖／pixabay)
利率雖走低仍處高原期 高股息股票具吸引力
第一，目前看來，利率雖走低，但應該會是緩降而非急速下滑，因此仍處在歷史相對高的水準。根據歷史經驗，愈是在高利率的環境下，高股息股票的表現愈能超越一般股票。從過往兩次美國基準利率大於5%期間來看，MSCI世界高股息指數的平均年化報酬率為8.94%，顯著超越MSCI世界指數的7.83%；在過往兩次基準利率大於3%的期間，MSCI世界高股息指數的平均年化報酬率也有3.91%，同樣優於MSCI世界指數的3.87%。
▲圖／貝萊德提供。
第二，在市場對經濟數據高度敏感之時，一有風吹草動就會造成大幅震盪，高股息股票因為具有現金充裕、較無借貸壓力等特性，能更好地因應市場的不確定性。統計自2000年以來，全球進入三次降息循環後至再次升息期間的主要資產表現，高股息股票的平均表現還領先全球股票。
▲圖／貝萊德提供。
近來市場波動劇烈，就抗震的角度而言，高股息股票也比一般股票表現較好。統計近年來全球四次市場大跌期間，MSCI世界高股息指數表現都優於MSCI世界指數。
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迎戰降息環境 「3+4策略」獲取雙重收益來源
降息循環緩步展開，投資人若想讓投資收益來源更加多元，不妨入手具備股利收益，同時又具有成長前景的高品質股票。以貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金)為例，運用「3%股息+4%權利金」的收益策略，聚焦具穩定股息與成長潛力的優質個股；同時加入選擇權操作，增加收益管道。在相對可靠的雙重收益來源之下，配息就不一定會來自本金。
為了精準篩選出高品質股票，本基金以大數據蒐集整理資訊，透過人工智慧分析形成投資訊號，挑選出訊號正面以及股利表現優異的企業，也就是受惠於總經題材、基本面有吸引力且市場氣氛對其有利的股票。
在區域配置方面，目前本基金以美國為主、其他區域如日本、中國、台灣、英國為輔，全球布局；產業方面則著重科技、醫療、金融、消費等產業。在全球經濟軟著陸機率增高之下，現在正是布局的好時機。
面對降息，還在思考資金何處去？透過「3+4策略」獲取股利，搭配權利金的收益模式，可望協助投資人在不確定環境下突破收益困境。
本文為貝萊德行銷文宣
基金投資涉及一定程度之風險，建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的，再選擇最適合的投資標的。上述包括內部投資限制並可能隨時更改而不予通知，投資策略請詳基金公開說明書。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書(投資人須知) 。股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。申購手續費屬後收型B級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟仍須支付1％的年度分銷費，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加。
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