Fed
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前言：這不是演習，這是系統摩擦的「起火點」
今天是 2026 年農曆正月初五，傳統的「迎財神」之日。然而，華爾街的交易員們收到的不是紅包，而是三枚同時落下的重磅炸彈。
就在剛剛過去的 24 小時內，美國經濟的操作系統發生了劇烈報警。我們同時見證了 1.4% 的 GDP 增速（增長腰斬）、3.3%
新年開工，聚焦 AI 泡沫的可能性、科技巨頭的營收驗收，以及聯準會的利率政策動向。本週重大事件包含 FOMC 會議紀要、NVIDIA 財報，這些都將影響科技股的短期基調。此外，適時回顧巨大創辦人劉金標先生的傳奇一生，並探討在不同市場氛圍下（強勢盤 vs. 恐慌盤）的選股技術與操作心法，提升投資勝率。
1 月 CPI (2.4%) 雖表面降溫，實則受能源與滯後房租掩護；Supercore 反彈 (MoM +0.3%) 且醫療服務 (+3.9%) 僵固，仍是隱患。預判 2026 年路徑由「基期效應」主導：H1 因低基期數據恐轉差，H2 則受高基期與房租遞延效應壓抑，CPI 有望觸及 2% 下緣。
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前言
市場熱點彙報，將整理團隊觀察到的總經資訊與市場關注重點，希望藉此方式讓讀者注意到除價格資訊外更多的 INSIGHT。
一、總經環境
1/29（四）美國聯準會（Fed）公布最新利率決策，維持政策利率於 3.50%–3.75% 區間不變。依據市場定價，目前市場預期 Fed 於 3 月會議維持
四大應用巨頭開完資本支出，6500億鎂的額度，美國的再工業化進程已經不可逆轉。
這跟之前甲骨文的融資債務槓桿不同，四巨頭都是有充分現金流來支應建設，不用寄希望Fed降息。而且從各家財報可以看出，投資不足者面臨危機，投資充分者已經開始得到轉型紅利（比方說AMZ的營業利潤率居然提高了46%)。
鉅額
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2026年2月2日，美國經濟政策迎來了歷史性的轉折點。總統川普正式宣布提名凱文·沃許（Kevin Warsh）接替鮑爾，擔任第17任聯邦準備理事會（Fed）主席。這一決定不僅預示著聯準會領導層的人事更迭，更象徵著一種被稱為「沃許主義」（Warshism）的新型貨幣政策框架即將主導全球市場。
🚩聯準會降息機率（02/02資料）：
03/18不降息機率89%；04/29不降息機率76.1%
2026年預估於6月（機率47.5%）及10月（機率33.6%）各降一碼
美國供應管理協會（ISM）數據顯示，1月製造業PMI自前月的47.9大幅升至52.6，遠超市
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本週重點
除了上週的巨頭開完財報確定了硬體週期趨勢確定，還有新任Fed主席人選華倫沃許，他即將改變2008以來的金融遊戲規則。
Capex狂潮
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26年資金將湧向掌握實體資產的巨型公司，保守開支與房東策略的公司會被抽銀根，擁有自己硬體系統的公司會能借到更便宜的資金來擴張。大者恆大，科
