🈺投資策略更新報告!(2024/8)

開始降息/經濟下滑/股市大跌時的投資策略調整

概要

背景信息

目標和範圍

我們的目標是通過調整債券投資組合，最大化在降息環境中的收益，同時降低經濟下滑帶來的風險。策略範圍包括所有現有債券和部分非債券類資產。

策略詳述

1. 調整債券持倉
2. • 賣出短天期債券：隨著降息週期的開始，我們應賣出所有短天期債券，轉而投資於長天期債券，如元大美債20年或其槓桿ETF（如元大美債20正二，TMF）。
   • 轉換為長天期債券：元大AAA至A公司債和元大投資級公司債雖然是長天期，但在經濟下滑時，違約率可能上升，企業盈利有風險，因此需謹慎選擇。
   • 賣出非投資等級債券：凱基美國非投等債為短天期，降息1%時股價僅上升2%。但美金弱勢可能導致匯差損失，且違約率可能因經濟下滑而大幅提升，因此應轉換為長天期公債。
2. 非債券類資產處理
3. • 賣出持有股票：除了超長期持有的股票外，建議賣掉其他股票，避免在經濟下滑中承受更大風險。
   • 保留特定股票：我將賣掉銀行股，保留藥華藥、關貿、ISRG和BRK等具有長期投資價值的股票。
   • 避免抄底：強烈建議不要抄底非債券類股票，尤其在經濟大跌週期開始時，不要妄想短線買低賣高，這種策略禁不起一次失誤。
3. 觀察市場動態
4. • 高殖利率與績優股：如果大跌週期真的開始，不論是政府資金還是外資流入台灣市場，預期將投資高殖利率和績優股（如金融股）。但需謹慎，高估值（本益比）的股票可能僅適合短期持有。

風險和應對措施

• 市場波動：降息可能導致市場劇烈波動，需靈活調整投資組合。
• 匯率風險：美元弱勢可能影響國際投資的匯率收益，應密切關注匯率走勢並適時調整持倉。
• 經濟惡化風險：經濟下滑可能導致企業違約率上升，需優先選擇高信用等級的債券。

時間表

• 即刻行動：迅速賣出短天期債券，轉換為長天期債券。
• 季度檢視：每季度檢視投資組合並進行必要調整。
• 年度總結：年底總結策略效果，根據市場變化進行策略調整。

責任分配

• 投資：債券持倉調整和市場動態監控。
• 風險管理：評估投資風險並提供應對措施。
• 財務：匯率風險管理和資金調配。

績效評估

每季度進行一次績效評估，主要指標包括投資組合收益率、債券違約率和匯率變動影響。

溝通計劃

每月更新策略進展，每季度報告策略效果和市場動態。

^{最後，兒子說，一定海賺。}

⛔文中所有內容,數據皆為夢中得知, 無任何參考意義. 為一篇幻想小說.

⛔[[本篇內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本資料只作為一般用途，它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。投資附帶風險。]]

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