2024.11.04 MON-豪股投

美國上週五(11/1)公布 10 月非農就業人數僅增加 1.2 萬人，較 9 月大幅下降，遠低於市場預估的 10 萬人，是 2020 年 12 月以來最小增幅，主要受到近期颶風和波音罷工活動的影響，這項數據是FED在 11 月 7 日FOMC會議做出政策決定之前的最後一份主要經濟數據，目前市場仍舊認為有接近99%的機率會降息1碼，但美債殖利率並未出現大幅度的下挫，顯示降息幅度及降息頻率上已不若9月以前的預期，市場似乎也接受緩慢的降息的策略來抑制通膨再起的風險，本週11/5 美國白宮主人揭曉的關鍵時刻，11/7 則是FOMC會議，美股勢必波動加劇。

上週主要股市當中除日經收漲0.37%外，其餘週K都收黑，跌幅最大的是SOX週跌4.06%，台灣上週收跌2.43%，DJ及S&P500已經連續兩週收黑，上週DJ也宣佈成分股剃除Intel納入Nvidia，將在11月8日生效，從Nvidia的股價來看，還原分隔前，兩年累積上漲七倍，今年以來上漲一倍，整體市值也即將追上APPLE，這也象徵以DJ為追蹤標的相關ETF將進一步對Nvidia股價產生助漲的買盤，Intel則可能面臨助跌的賣壓，在科技七雄財報陸續揭露下，APPLE、Meta及Microsoft都因為後續的成長動能遭市場質疑，股價表現相對疲弱，Amazon新財報則優於預期，尤其雲端業務、電商業務和廣告業務持續高速成長，資本支出將持續擴大以發展AI，上周五收漲6.19%，而遭到安永會計事務所退出審計影響的SMCI股價出現暴跌，SMCI2024年曾一度成爲市場大贏家的如今已從大幅增長中回落，再納入S&P500後，一度成為市場追捧的焦點，如今成爲S&P500今年的最大輸家，截至上週五收盤時，超微電腦的股價爲26.05美元，自加入標普500以來已下跌了75.6%，與此同時，Nvidia今年截至11月1日上漲了173.35%，成爲S&P 500指數中表現第二好的股票，SMCI跌落神壇，而AI風潮從2023年風起雲湧之後，在今年第三季開始Meta及Micosoft相繼對於AI硬體投入成本提出示警，加上SMCI財報問題，讓人開始思考AI硬體佈建產生的高耗能及衰耗快速的週邊硬體，在妥善的綠電及散熱解決方案出現前，市場可能出現冷靜期，如同2020年疫情期間Zoom大漲全年股價飆漲425%，但2022年不到一年就跌回起漲點，產業的興衰起落就如同浪潮一般。

加權股價指數上週五開低後早盤測試季線，當日低點22231，季線位置22238，早盤最大跌點來到589，此後拉抬至一度翻紅，跌幅收窄至40(-0.18%)，日K線留下長下影線的紅K，收盤重新站回月線扣抵值之上，雖然中短期均線仍然形成反壓，但月線走平，有利多頭的節奏掌握，週K線雖然收黑，但從下影線與K線實體的比例來看，屬於上漲格局中的換手走勢(如週K線圖所示)，從8/5當週低點至8/19當週高點漲幅為14.52%(共三週)，8/19當週高點修正至9/2當週低點跌幅為7.17%(兩週);9/9當週低點至10/14當週高點漲幅13.48%(共六週)，10/14當週高點至10/28當週低點共修正6.48%(共兩週)，從時間與空間的角度來看，加權股價指數本週應該當進入多方控盤的時間，但是本週台股面臨兩大變數美國總統大選結果及FOMC利率決策，而伊朗與以色列的戰事也需要密切注意，尤其重要國際海運商馬士基坦言，紅海航運危機目前看不到解決的盡頭，最起碼在今年耶誕節之前，歐洲航線依舊處於緊繃的情況，在上週五國內貨櫃航運三雄2603長榮、2609陽明及26155萬海也開始反應，股價分別上漲3.65%、5.42%及8.4%，其中長榮收盤股價更是創下一年來的新高，這也印證筆者在10/21的看法，未來美國總統不論誰當選，中東緊張情勢加上ESG的要求，航運成本將成為各國在商業活動中重要的成本考量，從本週分類指數的強弱勢來看，目前航運指數最接近今年的高點，週K連三紅，強度優於其他類股指數，筆者從上週五盤面的類股漲跌來看，最弱勢族群的營建股出現強彈，台積電供應鏈重要個股3131弘塑出現修正後的反彈，與週K進入多方時間的判斷相符合，本週筆者將密切觀察航運族群的走勢能否出現上漲動能的延續。