【ACY證券 | 每日分析】貿易戰如期而至！澳元匯率創新低，美元飆升帶來全球壓力，黃金避險回歸！

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2月1日，川普的關稅還是來了。不意外，美元大漲，非美、股市與幣圈大跌，唯獨原油跟著上漲。日元與瑞郎倒是抗住了壓力，但可能好景不長。

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昨日發生了什麼？

外匯市場的消息面全都是關稅。

美元：關稅落地的消息讓美元連番上漲，也就是在路透社稱關稅會延期時，美元有所回落。週六早間，川普表示將在2月1日兌現對墨西哥與加拿大商品徵收25%關稅的承諾，美元隨之上漲。不過由於市場依舊懷疑這是談判策略，因此美元漲幅有限。而在週日早間，川普真的簽署了關稅政策，對墨加商品徵收25%關稅，其中對能源類商品徵收10%關稅；而對中國所有商品在現有基礎上多徵收10%關稅，並稱對歐盟的關稅還在計畫中。關稅落地引發週一開盤美元暴漲。而關稅針對的國家貨幣相應大幅貶值。

加拿大元與墨西哥比索：跌幅最大，表現最差（雖然圖中沒標，但墨西哥比索比加元跌幅更甚）。加拿大低於預期的GDP負增長也加大了加元下跌的幅度。

歐元與RMB：由於央行對匯率的管控，RMB的跌幅受到一定的限制，和商品貨幣齊平，但仍然表現不佳。歐元比之更差，美國關稅正懸在歐盟頭上。

日元與瑞郎：避險貨幣普遍抗壓，可能是因為週一開盤時包括幣圈與美股在內的多數資產出現跳空大跌，從而引發了套息交易的回流，帶動低利率貨幣上漲。不過上漲動能不算強，只能說暫時抗住壓力。關鍵要看後續資產價格是否會反彈。

全球股市與外匯市場表現如出一轍，對應的下跌動能就是關稅消息。可見關稅對全球經濟與股票市場都是不利的。標普和納指在週五開盤時受到科技巨頭良好財報的帶動，表現優異。但關稅消息發佈後，也是這兩個指數跌幅最凶。最終表現與其他股指差距不大。

黃金與銅：最近不少國家央行（例如瑞士）和華爾街機構（例如摩根大通）正在加大黃金的交易力度，因此金價獲得利好漲破2800大關。不過關稅落地後，包括黃金與銅的金屬類大宗商品普遍下跌。金價也因此回到2800以下，但表現不算很差。

原油：除美元外，少數在川普兌現關稅時上漲的商品。主要因為美國對墨加能源10%的關稅引發供需的不確定性（影響每天加拿大400萬桶原油出口，墨西哥50萬桶）。一方面，雙方的貿易戰必然會導致能源需求萎縮，價格有下行壓力；另一方面，美國的能源價格會提高，帶動國際能源價格上行。短期內，能源價格存在巨大不確定性，更適合震盪策略。

今日重要事件（台北時間）：

9:45 中國1月財新製造業PMI： 預期50.5 前值50.5

17:00 歐元區1月製造業PMI終值：初值48.2

18:00 歐元區1月核心CPI年率初值：預期2.6% 前值2.7%

11:00 美國1月ISM製造業PMI*：預期49.9 前值49.3

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

川普的關稅令將於明早生效，而墨西哥、加拿大與中國都拿出了關稅反擊的態度。比2018年規模更大的貿易戰即將打響。考慮到此前市場中還有不少人認為川普不會真的實施關稅，這種現實與預期的落差將為美元繼續提供上行推力，甚至令其突破1月中旬的最高點。

看漲美元的貨幣配對上有兩個選擇，保守的選擇是歐元或加元，中短線可以考慮RMB。這些貨幣是關稅直接針對方，短線動能較強，不過由於這些貨幣早盤已經跌了很多，日內下跌空間相對較小，日內以快進快出為主。其次便是日元和瑞郎這兩個避險貨幣，如果今日美股等資產能夠反彈，那麼由於美債利率的上漲，利差擴大會引發日元和瑞郎大幅下跌，跌幅空間較大。

然後值得關注的就是黃金的看漲。關稅落地後，全球經濟走勢進入不確定性模式，尤其是考慮到在美國的保護主義下，其他國家可能會加速去美元化，黃金便是央行首選資產（而非Bit幣）。因此短線內看漲黃金仍有空間。需要注意，貿易戰引發的全球貿易萎縮，中長線對金價不利。

強弱趨勢策略 – 歐元兌美元 EURUSD

交易策略：（趨勢跟隨）1.023附近逢高做空

阻力參考：1.027

支撐參考：1.023；1.02；1.018

技術面：100均線向下，早盤跳空後，歐美並未反轉，反而進一步下跌，空頭動能極強。考慮到日內沒有太過重要的資料發佈，因此交易策略應該以順勢跟空為主。

強弱趨勢策略 – 美元兌日元 USDJPY

短線交易策略：（均值回歸）155-155.3區間逢低看漲

阻力參考：156（止盈&突破）；156.5

支撐參考：155-155.3

技術面：100均線出現拐點，美日在早盤震盪後，突破了趨勢線和支阻互轉水平線155關口，突破動能強勁，日內有繼續看漲的潛力。交易策略以回踩看漲為主，目標位置可以看前高點阻力。

強弱趨勢策略 – 黃金兌美元 XAUUSD

短線交易策略：（趨勢跟隨）2790超短線看漲，2800突破看漲

阻力參考：2800；2810-2815

支撐參考：2790（擊穿止損）

技術面：100均線穩定向上，多頭動能強勁。受到關稅影響，金價早盤下跌，但並未擊穿頭部頸線2790關口，因此如果中國開盤，金價還未擊穿，那麼就以低位看漲為主。一旦突破2800大關則以跟隨看漲為主。前高點不一定能阻礙金價漲勢。

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