技術分析與股票盈利預測—重要反轉結構(三十)
本文目錄
- 一、突破可能會快速出現
- 二、頭部三角形的多樣性
- 三、邊線的嚴格解釋
- 四、早期突破可靠
一、突破可能會快速出現
對稱三角形反轉的早突破和晚突破都沒有什麼特殊的意義,在這兩種情況下發出的預測是一樣的。然而,那些需要長時間才形成頂點的三角形必然要求對可能出現的突破變化更加嚴格的驗證。頂點位置的價格變化幅度很小,以至於由幾筆交易引起的微小變化都可能會突破理論邊線,但並不能發出真正的突破信號。在下單買賣股票之前,三角形結構越長越窄, 等待明確突破的必要性就越大,這種突破必須在模式之外收盤並伴隨交易量明顯放大。
二、頭部三角形的多樣性
在圖3-5中,一個有趣的圖表需要我們仔細觀察。這張圖表顯示了休士頓石油公司股票價格和量能變化,當時該股票走出了令人關注的中級反彈, 之後又回到長期走熊的趨勢。這個變化的頭部形成了一個模式並說明了我們所闡述的觀點,即雖然某種結構可以由多種方式分類,但它們依舊會給出相同的預測。
例如,本圖的頂部結構可以解釋為對稱三角形或頭肩頂。某些學習者願意看到本結構發展為頭肩形態(頭部是D點,肩部是A和E點),而另一些學習者更樂意看到它是一個在A-C和B-C線之內收斂的三角形價格走勢。 兩種解釋都完全有效,正如上文所提到的,二者俱有相同的意義。在這種案例中,三角形的邊線B-C恰好是頭肩模式的頸線。該線在8月8日被放大的交易量突破。
圖3-5 休斯頓石油公司股票圖表
三、邊線的嚴格解釋
在繪製三角形A-B-C的邊線時,我們忽略了單日頂點D,這是一個曾提到過的範圍,一個在解釋三角形時有必要採用的範圍。一個嚴格的技術人員可能會將此作為違反本學科原則的實例加以反對,這個原則認為,一個模式終端總是應該通過外側邊緣,而從不應該由價格範圍的某部分給以界定。一般來說,我們贊成告誡學習者在不具有豐富經驗之前不要對此圖表過於隨便。在本案例中,三角形模式外觀明顯,A-E-C連線的確沒有超出價格整理的外側邊緣。
四、早期突破可靠
休士頓石油公司股票圖表展示了一種典型的三角形早期突破形態,事實上突破時還不到從模式開始到理論頂點C的一半。正如我們上文提到的那樣,這種早期突破幾乎總是真實的,並且需要立即做出交易行為,在本案例中就是要賣出。
在突破信號出現後,休斯頓石油公司股票的拋售大概在75元價位上下完成了,之後又經歷了一段拒絕下跌的階段。但請注意,隨後的反彈並沒有超越突破位價格,反轉結構的下降暗示也最終得到了驗證,並給那些有勇氣相信圖形的技術型交易者帶來了巨大的利潤。這種沒能能夠返回到突破線位置或頭肩模式的頸線位置的反彈是一種頻繁出現的情況,在有關阻力位和止損拋售的章節中我們還要繼續給以討論。
休士頓股票圖表的另一個特色體現在A-G-F大三角形。嚴格說來, 這更多地帶有直角三角形而非對稱三角形的性質。在本書中我們還要進一步講解直角三角形的作用。此時,陳述一下這種大型模式會給出大幅下跌更準確的早期預報就已經足夠了。在9月22日交易量放大時出現的突破是決定性及典型的突破。
