投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。

❶ 投資洞察:台股6大高價股為何?可以投資嗎?
台股前6大高價股有那些?截至3月7日收盤價統計,1檔為3千金股(股價超過3000元),4檔為2千金股(股價超過2000元),1檔接近2千金(股價接近2000元)。這些高價股的特性為何?為什麼能夠支撐這麼高的股價,本周帶您了解這些公司,並且透過透過配速持股法的衡量標準,選擇個股進入觀察名單。
① 台股高價股簡介
⑴ 3千金股:信驊(5274)
- 成立於2004年,股本3.78億,列入上櫃半導體業類股,為專業無晶圓廠IC 設計公司,伺服器管理晶片(BMC)全球第一大廠。
- 產品包括伺服器管理晶片(BMC),PC影音延伸晶片,360影像專用處理晶片,虛擬桌面產品。國內同業有新唐(4919),全球虛擬化桌上型電腦系統單晶片供應商以Citrix為最大、VMware次之、微軟居第三。
⑵ 2千金股:世芯–KY(3661)
- 成立於2003年,股本8.06億,列入上市半導體業類股,為IC設計系統公司,從事特殊應用積體電路(ASIC)及系統單晶片(SoC)設計及製造生產業務,以高複雜度、深次微米高階製程晶片為主。
- 產品與技術包括ASIC 及晶圓產品,委託設計( NRE),後端晶圓製造、封裝、測試的服務。ASIC的國內競爭廠商為創意、智原、巨有科技等,NRE競爭廠商為威盛、創意、智原。設計IP國內競爭廠商包括力旺、創意、智原、M31等。
⑶ 2千金股:力旺(3529)
- 成立於2000年,股本7.47億,列入上櫃半導體業類股,為全球首創邏輯製程可程式非揮發性記憶體矽智財廠,其邏輯製程嵌入式非揮發性記憶體技術市佔全球第一。
- 產品以嵌入式非揮發性記憶體(Embedded NVM)技術開發與IP(矽智財)授權業務為主,台灣主要IC設計服務公司以智原、創意和力旺為主,其中創意和智原提供客戶IC設計服務,而力旺則以邏輯非揮發性記憶體(NVM)製程為主,賺取技術授權金和生產權利金,台灣主要競爭對手不多。
⑷ 2千金股:大立光(3008)
- 成立於1987年,股本13.35億,列入上市光電業類股,為國內生產光學鏡頭及鏡片之領導廠商。產品為各式光學鏡頭模組、與光電零組件等產品之研究開發,公司為全球最大的手機鏡頭廠,市佔率約佔30%。
- 手機鏡頭市場,以大立光為龍頭,國內外競爭包括玉晶光、亞光、新鉅科。由於手機廠對成本的考量,採購仍以塑膠鏡片為主,公司自動化程度高,在多片數的鏡頭上,較其他競爭對手擁有較佳的競爭優勢。
⑸ 2千金股:緯穎(6669)
- 成立於2012年,股本18.58億,列入上市電腦週邊類股,為提供大型雲端資料中心硬體及解決方案之供應商。產品包含機架伺服器 (Rack Servers)及整合式機櫃、儲存裝置、網路交換器、系統整合及服務。
- 為緯創轉投資公司,主要客戶為全球知名雲端應用服務供應商,包含Meta、Microsoft、Amazon等。同業包含廣達、英業達、神達、仁寶、鴻海等。
⑹ 接近2千金股:祥碩(5269)
- 成立於2004年,股本7.47億,列入上市半導體業類股,為高速傳輸介面IC公司。
- 產品包括高速傳輸介面IC,裝置端高速控制IC。為由華碩轉投資公司,國內競爭廠商包括威鋒、矽統、威盛…等。
② 護城河量化指標分析一:股東權益報酬率(ROE)
- 股東權益報酬率(ROE)是衡量公司替股東賺錢效率的指標,計算公式是稅後純益÷股東權益,它是巴菲特挑選成功企業的原則,能表現出護城河投資優勢的強弱,也是價值投資者使用的指標。
- 我的衡量標準分為必要條件、加分條件及潰堤指標:必要條件為近五年每年ROE皆要>15%,且近四季ROE也要>15%。加分條件為ROE持續成長。潰堤指標為ROE<15%,且連續衰退累計達10%。
- 六檔高價股票中,大立光和祥碩並未符合股東權益報酬率的衡量標準,阿福就不會列入選股的觀察名單。

③ 護城河量化指標二:獲利及股息
- 企業近五年獲利和近五年現金股息都要能穩定成長,才是值得選擇的標的。
- 六檔高價股票中,世芯–KY符合獲利及股息的衡量標準,信驊、力旺和緯穎列入觀察名單(因為有1個年度未達標準),大立光和祥碩就不會列入選股的觀察名單。


④ 結語
- 台股高價股多具備小股本、高獲利、高成長的特性,而且來自高科技產業。
- 配速持股法包括ETF投資和個股投資,個股投資偏好穩健成長股和快速成長股,選股篩選以護城河量化指標分析,包括股東權益報酬率(ROE)、獲利及股息。以台股高價股分析,世芯–KY符合衡量標準,信驊、力旺和緯穎列入觀察名單,大立光和祥碩不符合衡量標準。