2025.03.10 MON 豪股投:美加貿易關係成隱憂，台股BBU族群強勢！

週累積漲跌排行

FED主席鮑威爾在上週五聽證會演說表示，Fed對於放寬貨幣政策會採取謹慎做法，觀察美國總統川普政策造成的影響後再來因應，再來他認為目前經濟的狀態持續良好尚未有明確的放緩，市場認為鮑威爾的態度較為偏鷹，在周末加拿大進行大選後選出新任總理，接下來加拿大與美國之間的關稅問題平添新的變數，倘若加拿大實施報復性的關稅，對於自加拿大輸美的電力全部課徵25%以上的高稅率，將使得鄰近各州的民生用電及工業用電成本大增，更可能導致公用事業的停擺，加上美國持續裁減聯邦的人力，這對美國接下來的失業率及通貨膨張都將產生不良的預期效果。

BTC日線

美股上週表現除SOX外，全數週K收黑，仍以香港恆生表現最佳週漲5.32%，上週五在Broadcom財測樂觀下帶動整體通訊相關晶片類股大漲，SOX成分股上週五漲幅前五大分別為Broadcom上漲8.64%，Skyworks、QRVO、ARM、CRUS，分別上漲8.49%、7.87%、6.47%及5.8%，這讓SOX表現在美股主指數中最為強勢，不過隨著BTC價格的持續走低，從過往與科技股的連動表現來看，接下來科技股的走勢須更偏保守看待。

台股在陸續公布2月營收的同時，也同時可以了解各產業在今年第一季可能的表現，從營收成長動能來看，筆者去年第四季關注的BBU族群，在營收動能表現上可說是可圈可點，以4931新盛力來看2月營收YOY高達96%，BBU的營收占比持續增加，6781 AES-KY的2月營收YOY也高達62.17%，3211順達則公布今年將配息12.5元，在各國積極發展AI運算中心的同時，穩定的電力將是最關鍵的基礎設施，從設置及營運成本來看，BBU仍是首選，後續指數將隨台積電的走勢進行偏空的震盪，個股表現將需要有強勁營收動能進行支持。