股票的獲利模式
對於存股新手的你有沒有想過:
「買入股票要怎麼賺錢呢」
大部分的新手投資人在一開始接觸股票時，腦海中大概僅有「買低賣高」一種方法。也因此會在初期想盡辦法在茫茫股海中，想要找到飆股。無論是靠同事報名牌、網路聽老師。但實際上，除了買低賣高之外上，股票還有更多穩健的方式來幫你賺到錢
今天，我們會來討論股票的獲利方式:- 股票的三種主要獲利方式是什麼？
- 股息、股利、資本利得的差別在哪裡？
- 存股的人應該關注哪一種收益？
- 有什麼實用的例子可以幫助我更快上手？
準備好了嗎？讓我們開始吧！
第一種收入：股息收入（現金股利）
在存股的時候，我們最常討論的字眼就是「股息」。
什麼是股息？
股息，簡單來說就是：
公司賺來的錢，分給股東的「現金回饋」。
舉例來說，如果你擁有一間公司的股票，該公司經營不錯、獲利穩定，那它可能會在每年某些特定個時候，把部分的利潤「分紅」給股東。這筆錢，就叫做「現金股利」，我們也習慣叫它「股息」。
雖然我們說是股息，但它其實不是利息，這個部分會與公司今天賺的錢有關。因為台灣的股票有基本面額一股10 元。也因此，我們常常會聽到，某某公司今天賺了多少錢，假設賺了 10 元，表現它賺了一個「股本」。這個地方若是還沒有辦法理解 你也不用擔心。另外，台灣有一個特別的股票計量單位就是「張」。
1 張股票等於1000 股
剛剛我們說了，台灣股票的基本單位為 1 股 10 元，也因此 假設一個交易價格為10 元的股票，其 1 張就代表
1張 10 元的股票價值 = 1 張 * 10元 = 1000 * 10 元 = 10,000元
另外，假設台新金現在的股價為 17.6 元，兩張為多少錢呢
2 張 17.6元的台新金 = 2張 * 17.6 = 2000 * 17.6 = 35,200 元
在這裡我們可以知道，只要將每天看到的「股價」 乘以 1000，就是一張的價格。
我們說完了，股票的價格和張數的關係，現在的新聞上，都會說，某某股價今年發了多少元的股利。
我們再度以台新金為例，假設台新金，去年每股賺了 1.2元，每股發了 1.1 元的現金股利的話，假設我手上有20 張台新金的話，我會領多少股息呢
台新金的現金股利計算:
20 張 * 1 元 = 20 * 1000 股 * 1.1 元 = 22,000 元
股利的計算算方法:
(1) 先將張換成股
(2) 乘以配發的現金股利，就是你總共可以領到的錢了
年配或是季配
在配息的部分，若是以公司而言，大部分都是年配或是季配，以剛剛提到的台新金為例，它是一個金融股，在每天的夏天會配「去年」的收益。一般會在5 ~ 8 月，當然也有年底或是或是非夏天除息的公司，但是因為台灣是 5 月開始報稅，這也讓大戶們可以順利提領現金繳稅，在夏天還是主要的除息時間。
像是有一些每年股利較多的公司，如台積電 、聯發科，就是以「季配」的方式來配息，這時候，還是要將一年四季配發的錢加起來，才是這個股票一年會配的錢。
💡 小提醒：股息≠利息！
所以記住：股息收入是因為「你是股東」才有的分紅，而不是存錢得來的利息喔！
第二種收入：股利收入（股票股息）
除了「現金股息」之外，有些公司也會發「股票股利」，簡稱「股票股息」。
🔍 什麼是股票股利？
意思是說，公司將賺來的錢變成「股票」當作分紅發給你，而不是發現金。
例如你原本有 1,000 股的台新金，如果該台新金宣布發 0.1 元的股票股利，那你就會多拿到 10 股，變成 1,010 股。
計算方式如下，
台新金的配股 = 1000 股 * 0.1 / 10元 = 10 股
股票股利的好處就是假設是配了 10 元的話，等同於 1 張配1 張。而若是台新金有朝一日配了 10 元的股利話，若以剛剛提到的17.6 元
10元股利的等效金額 = 10元 * 1000股 / 10 元 * 17.6 元 = 17,600
股票股利的好處就是在課稅上，假設是10 元，就是10,000元的收入，但是可以得到17,600 元的等效收入。股價越高的話，配的股利就更有利，可以用更低的金額課稅。
股票股利有什麼用？
除了節稅之外股票股利的好處是：
- 你的持股增加了，如果股價不變，你的持股的張數會增加，成本會下降
- 可以再繼續領更多股息，因為你持有的股數增加了，就可以參與下一年的除權息
但若公司發太多股票，如前幾年的玉山金，整體的股本膨脹的太快，這樣會造成股價的不振，簡單來說：
- 現金股利是「拿到錢」，可以花掉、存起來；
- 股票股利是「拿到更多股票」，可以長期持有，也可以賣掉變現。
第三種收入：資本利得（價差）
這就是大家最熟悉的：
「買低賣高」的差價收益。
如果你在2022年12 月以 76 元買進卜蜂，在半年之後2023 年5 月，卜蜂漲到 103 元賣出，每股的價差 27 元，一張（1000 股）就是 賺了 27,000 元的「資本利得」
卜蜂波段獲利例子:
卜蜂正資本利得 = (103 - 76) * 1,000 股 = 27,000 元
當然以交易的話，當然最好永遠都是買低賣高，但是若反之，當然也有可能會賠錢
若你是在2024 年 6 月以 110 元買入卜蜂，但在2024 年12 月以 90 元賣出，
卜蜂波段虧損例子:
卜蜂負資本利得 = (110 - 90) * 1,000 股 = -20,000 元
買在高點、賣在低點，那資本利得就是負的，也就是虧損。
在做資本利得，有的人會進行當日交易 (當沖)，台股的當日交易最高和最低為 10 %，我們以1,000 元的台積電為例, 若是一天漲跌 2 % 的話，一張的台積電在低點買入，然後漲了2% 就為20 點，若真的可以順利成交買低賣高的話，20元的價格為，台積電當日1000 元買入 1020 賣出獲利 20,000元。
當沖獲利 = (1020 - 1000) * 1000 = 20,000
但是得特別的注意，做「波段」交易和「當沖」交易並不是一件很容易的事。大約有九成以上都是會「賠錢」的。這也是我們在一開始為各位介紹的是更為穩健的「存股」。但這個也不代表，你或是其它人沒有辦法藉由「當沖」或是「波段」的價差來獲利。
畢竟高風險，更有可能獲取高獲利。
三種收入差異總整理
下表，我們整理一下前三段的股票獲利來源的說明、入帳及交易模式的整理:
大部分存股族最重視的，其實是重視的是:
穩穩領「股息」，創造穩定現金流。
和買低賣高不同，存股希望的是可以穩定產出收益，而隨著時間的成長，穩定的收益可以持續地成長，這是一種追求穩定收益的投資策略。而另一個不同的則是交易性的投資策略，我們這裡會說明兩者的不同:
交易收益的投資策略
假設你把股票當成芒果好了，交易性的股價投資。就如同今天你去枋山買了一斤20 元的芒果，但在台北的果菜交易市場將其以一斤 60 元賣掉。以這樣的交易模式，我們可以發現，若是只買了 1 斤 (股) 大概是不會賺錢:
1 斤 (股) 買進 20 元，成本20元 ; 售價 60 元賣出 1 斤(股)，總共賺 40 元
也因此，我們將進貨量，從1斤(股) 提高到 1000 斤(股)，這時候，若可以以3 倍的價格賣出，大約就可以有相對多的獲利:
1000 斤買進 20元，成本20,000元 ; 售價 60 元滿，賣出1000斤(股)，共賺 40,000元
但是，你想要賣芒果，別人也會賣芒果，假設這時候，你買了 20,000斤 (股)，但是隔壁的老王，買了40,000斤(股)，這時候，果菜市場吃不了這麼多貨，老王將芒果的售價標到驚人的 18 元，這時候，你手上的芒果要不就是滯銷，不然為了回本，這時候只能「削價競爭」，標了 17.5 元賣出。
2萬斤的20元芒果以17.5元賣出，賠了 5 萬元
這個故事要說明的事有兩點，交易性的股票買賣
- 持有的股票價格，會隨著市場與時間的波動
- 有感的獲利，要靠大量的買進
- 大量的買進，除了有感的利潤也有可能帶來巨額的虧損
穩定收益的投資策略
這裡我們會說另一個小故事，今天我們的角色從芒果的批發商，換成了種芒果的果農，假設你有 100棵(張)芒果樹，每年芒果到了的時候，每一棵芒果樹每年可以產出 100 顆芒果，每顆芒果扣掉成本 8 元，可以以 20 元賣出。換句話說，每顆芒果樹每年可以產出 1,200 元，而 100 顆芒果樹的話，每年可以穩定獲利 12 萬元。
100棵(張)芒果樹獲利 : 100 顆(張) 芒果樹 x (配息) 1,200 元 = 12萬元
假設再每年再多種一顆芒果樹要花 1.5 萬元，這時候，你每年獲得 5 萬的獲利，有兩個方式可以決策:
- 花掉 : 將五萬元作為日常的開支花用
- 再投資: 將這五萬元，再投入種 3 顆芒果樹
當然花掉或是再投資，都是合理的作法，但是對於長期收益而言，在你的收益還不到滿足的時候，忍一下，將獲利再投資，會是一個更好的作法。
存股和做價差都是有風險的
所有的投資都是有「風險」的，存股不代表是沒有風險的，2022 年的市場大跌，過去認為是鐵板一塊的金融類股，例如:
2023 年的玉山金，在2022年金融股遭股債崩跌、升息緊縮等連環負面衝擊，金融股就算賺錢，也要以充實資本與營運資金為優先，現金股利發放肯定大幅縮水。考量到帳上逾百億元的股債評價減損玉山金於當年僅配發0.2元現金股利。以玉山金 18 年的配息，平均每年約 1.1 元的配息，但是在當年度僅為過去的 1 / 5。可以理解若是以股利過活的朋友，會是一大的衝擊。
我們說到，2022 年存股玉山金，遭遇到重大的打擊，但是當年度若是做價差的，可能會更加痛苦，因為整個大盤跌落了超過 30 % 以上。然而股市有漲就會有跌，若在2023 年沒有賣掉的話，在2024年的資產也會再創新高。
這一段說明的是，存股雖然相較於作波段價差穩定，但也不代表永遠沒有風險。另外，存股與做波段並不是零與一的非黑即白。只要做好風險控管，兩者同時進行也不一定不好。
你要靠什麼方式賺錢？
投資股票可以同時賺三種錢，但每個人適合的方式不同：
如果你是上班族、沒時間盯盤、想要讓錢穩定流進來，那你很可能就是：
適合存股、靠股息打造被動收入的那一型！
最後開始觀察你的股票收入來源
在文章的最後，我覺得你可以試著來觀察你的股票的收入來源，實作的方法很簡單：
- 打開你的股票帳戶或APP，觀察手上股價的未實現損益
- 找出你持有的股票或 ETF 的「配息紀錄」
- 寫下每年配息金額、殖利率、是否有股票股利?
- 思考你手上的標的是否是你心目前可長期持有的
很多朋友把投資股票當作一夕致富的工具，我們不否認在市場上確實有這樣的強者存在。但存股看的並不是當下的一擲千金，我們期待的是用時間以及耐心來建立起長期的穩定現金流，看的不是明天，而是三年後、五年、甚至十年後的自己。
當你搞懂：
- 股息是穩定現金流
- 股票股利是長期佈局
- 資本利得是時間與市場的獎勵
你就會發現，股票不只是投資工具，而是你「人生財務自由計畫」的一部分。用時間，堆砌出你想要的未來。
