對於中長線交易者來說，MACD 是一個不可或缺的利器，相較於 KD、RSI 等震盪指標，它更適合用來判斷趨勢與動能的變化。
一、MACD 是什麼
MACD，全名為「平滑異同移動平均線指標」（Moving Average Convergence Divergence），本質上是從移動平均線（MA）衍生出的技術指標，並加入了動能的概念。它主要由三個部分組成：
- 兩條線（DIF 快線、DEM 慢線）
- 一張柱狀圖（MACD 柱）
二、MACD 的核心組成
1. 指數移動平均線（EMA）
MACD 使用的是 EMA（Exponential Moving Average），而非簡單移動平均線（SMA）。EMA 給予越接近現在的價格越大的權重，更貼近市場變化。MACD 一般會取：
- 短期 EMA：12 天
- 長期 EMA：26 天
2. DIF（快線）
DIF 是兩條 EMA 的差：
DIF = EMA(12) – EMA(26)
3. DEM（慢線）
DEM 是 DIF(快線) 的 9 日平均線：
DEM = 9 日的 DIF 平均值
作為 MACD 中的慢線，用來平滑 DIF 波動。
4. MACD 柱狀圖
柱狀圖反映的是 DIF 與 DEM 的差：
MACD = DIF – DEM
當值為正，代表動能強；為負則表示動能弱。
三、MACD 的解讀方式
1. 趨勢判斷：DIF 與 DEM 線圖
- 線圖在零軸上方 → 趨勢偏多（看漲）
- 線圖在零軸下方 → 趨勢偏空（看跌）
- 線圖穿越零軸 → 趨勢反轉訊號
2. 動能判斷：MACD 柱狀圖
- 柱狀圖向上增長 → 動能增強
- 柱狀圖向下縮小 → 動能減弱
- 柱狀圖為 0 → DIF 和 DEM 相交，動能為中性
你可以把這種關係想像成「趨勢 = 速度，動能 = 加速度」，速度為正但加速度為負時，物體會減速，股價也是如此。
四、MACD 的交叉訊號
1. 快線與慢線交叉
- 快線上穿慢線 → 黃金交叉（買進訊號）
- 快線下破慢線 → 死亡交叉（賣出訊號）
2. 線圖與零軸交叉
- 快線或慢線上穿零軸 → 買進訊號
- 快線或慢線下破零軸 → 賣出訊號
五、MACD 的背離訊號
背離是一種提前警示訊號，分為：
- 高點背離：價格創新高，MACD 沒有同步創高 → 賣出訊號
- 低點背離：價格創新低，MACD 沒有同步創低 → 買進訊號
這些異常現象透露出「價漲量（動能）縮」或「價跌量縮」的市場異象，須格外留意。
六、總結：MACD 是掌握趨勢與動能的關鍵
名稱 意義
EMA 以時間加權的移動平均線
DIF 快線，代表短期趨勢與長期趨勢的差
DEM 慢線，DIF 的平均
MACD 柱狀圖 DIF 與 DEM 的差，代表動能強弱
MACD 不僅能協助我們掌握趨勢的方向，還能從動能變化中察覺反轉的可能性，無論是用於個股還是大盤，都非常實用。
小提醒：MACD 是延遲指標，搭配其他技術指標（如 KD、布林通道）會有更好的判斷效果。技術分析沒有絕對，理解背後邏輯，結合盤勢才是關鍵！
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