本週課程概述
James老師在本週課程中，再次強調投資者應專注於長期指數基金投資，並採行紀律性的資產配置策略，而非受市場波動或傳統金融建議的影響。老師特別剖析了長期債券的實質報酬陷阱，並嚴厲批判台灣金融體系中不道德的詐騙行為，呼籲學員避開高風險產品。他同時闡述了財富自由的核心目的在於追求更深層的生命意義，例如對家人的關懷和助人利他，而非僅止於金錢累積。老師提醒學員，堅守正確的投資原則雖然會面臨社會誤解與挑戰，甚至可能觸及敏感議題而引發爭議，但這是通往財務自由與人生豐盛的必經之路。
本週課程重點
債券投資迷思與風險控管
James老師指出，短期公債利率與中央銀行利率掛鉤，而長期債券則與未來通膨預期相關。他強調，即使長期債券票面利率看似高達5%（例如30年期國債），若考量3%的通膨率，其實質年化報酬率（Real IRR）僅剩1.94%。這遠低於目前短期債券4%的實質利率。因此，他強烈建議個人投資者不應購買長期公債，因其未來支付的固定利息將因通膨而大幅貶值，甚至形同「零」價值。老師進一步說明，發行長期債券對財政部有利，這也是美國政府傾向發行百年國債的原因，但若利息不足以吸引人，將會乏人問津。他建議只有在央行利率遠低於2%時，購買長期公債才可能較有意義。
台灣金融亂象與個人資產配置策略
James老師嚴厲批判台灣金融業「包山包海、一條龍詐騙」的亂象。他指出，與美國銀行（如BOA）嚴格區分儲蓄、放貸和投資顧問業務不同，台灣的金融控股公司經常誘導定存客戶購買年金險、儲蓄險等低回報的保險產品。他形容保險業的最大敵人是定存，其目標就是挖走民眾的定存資金。老師更揭露了有金融機構誘騙老人家將房產抵押，借款購買高風險聯動債或投資型保單，導致市場下跌時保單價值歸零，房貸卻仍在的悲慘案例。他強調，良好的資產配置如同「奇門遁甲」般的陸海空三軍佈局，現金是其中最重要的「空軍」，而指數基金則是「航空母艦」，股票質押則像「變形金剛」。對於個人財務規劃，老師建議應將能借的錢（如信貸）盡數投入指數基金，而非單純仰賴股票質押，因為信貸在市場下跌時不會被追繳，風險相對較低，而股票質押的錢則應作為應急或償還信貸的工具，絕不可用來直接投資，以免在市場劇烈波動時面臨資金鏈斷裂的風險。
個股投機的危害與指數基金的堅守
James老師以NVIDIA為例，說明個股波動性極大且難以預測，即使曾持有，也可能因市場傳聞或錯誤判斷而錯失後來的大幅上漲，最終導致個人投資者「沒賺到」的命運。他強調，個股的任何一個壞消息都可能讓股價「一棒打回解放前」，且是否能「一飛沖天」或「歸零」都無人能知。因此，老師堅定推薦投資納斯達克100指數基金，因其能讓投資者穩定獲利。他更以極端語氣警示「短炒」（短期投機）的危害，將其比喻為「賭博加吸毒」，不僅會讓人上癮，更會「要你的命」、「要你一生的幸福」，導致失去家庭、健康與自我。老師呼籲學員，無需追求成為「少年股神」，應避免任何形式的短期投機行為。
財富自由後的生命實踐與助人精神
James老師深思財務自由後的生命意義，強調人生不應僅為金錢而活，而是要避免留下「後悔」。他分享了自身對母親獨居晚年關懷不足的遺憾，強調子女應及早關心長輩的生活與健康，必要時尋求長照服務或看護，以預防跌倒或慢性病惡化，避免孤獨感對長輩的摧殘。老師提出「窮病是認知造成的」觀點，並將自己的義務教學視為「醫治窮病」的宗旨。他坦言，影響他人（即使是家人）接受正確的投資觀念極為困難，有如「千手觀音也只能拯救有限的普羅大眾」，「近廟輕神」的心態使得親近之人難以相信。老師以園丁種植番茄為喻，說明個人天命與基因決定了對資訊的接受程度，無法強求。但他鼓勵學員「送佛送上天」，若要幫助他人，就要一路帶領到底，例如協助開戶並持續投入。他鼓勵學員在自身強大後，能像他一樣抱持「立他」精神回饋社會，即使面對誤解或惡意攻擊，也要像佛陀耶穌般「無感」地行善，達到助人為本，甚至更高層次「無所為」的境界。
學員問答精選
1. Fif: 如何平衡緊急備用金與積極投資的比例，以及對於高股息和指數基金的選擇
Fif在穩定擁有足以支付信貸利息的高股息投資後，詢問如何分配每月盈餘，是投入作為緊急備用金的債券ETF（00865，可能是指008645B.TW等現金管理產品）還是納斯達克100指數基金（00662）。他同時提到自己已有部分緊急備用金。
老師回覆摘要：
James老師強調，一旦費用已能覆蓋，且緊急備用金達到預定額度（例如支應兩三年生活費），其餘資金應全部投入指數基金（00662），以追求更高的資產增長。老師也藉此機會，分享了自己年輕時未能及時陪伴獨居母親的遺憾，以此提醒學員在追求財務自由後，應將更多精力投入關懷長輩，避免人生後悔，這是比投資更重要的生命意義。
2. IM: 如何評估朋友是否真正理解投資理念，以及自己助人行動的意義
IM分享了自己從短期盯盤炒股到接受指數投資的心路歷程，並感嘆身邊的朋友難以理解老師的理念。他因此想知道，是否有「核心問題」可以快速檢測朋友是否真正「懂了」，並探討老師在助人無償教學背後的深層體悟。
老師回覆摘要：
James老師表示，很難用單一問題檢測對方是否理解，因為每個人接受度不同，有的人能立即行動（如開戶），有的人則無法。他以自身經驗為例，過去曾被朋友Frankly（應為人名）「牽著走」，一步步被引導開戶並投入基金，才開始學習與研究。老師強調，真正的幫助是「送佛送上天」，需要一路帶領對方完成開戶、投資等實際步驟。他進一步闡述，助人的最高境界是「無我」，即行善不求回報、甚至無須感到「快樂」，如同自然倫理般，做完了就「船過水無痕」，這是超越「助人為快樂之本」的境界。
3. Sifei: 股權質押與信用貸款的風險評估與優先順序
Sifei表示她有千萬資產，目前股票質押額度尚未使用完畢，且利率較低（2.56%，群益證券），而信用貸款雖然額度高（月薪22倍，約300萬），但需要每月還本金。她困惑應優先使用哪種借貸方式，並考慮在市場大跌時才啟用信貸。她認為自己工作穩定，不會失業。
老師回覆摘要：
James老師及Kate強烈建議，必須優先使用信用貸款，將能借的錢全部投入指數基金，將勞工兵力最大化。他們警告Sifei，股市大跌時銀行會「雨天收傘」，即便工作穩定也可能借不到信貸，或者質押的額度被凍結、強制追繳。老師強調，股票質押的錢「絕不能用來再投資」，只能用來應急或償還信貸。他指出，一旦股票質押超過10%的比例，風險就「巨大無比」，市場劇烈下跌時會被「一槍斃命」，而信用貸款與市場波動無關，風險較低。對於Sifei擔心的每月還本金問題，老師建議可以從質押借款中撥款償還，形成一個「借錢還錢」的循環，這樣自己的薪水就能完全投入投資，既安全又能最大化投資金額。
4. Chun: 如何將財富自由的目標融入生命實踐，特別是家人陪伴與回饋社會
Chun分享了自己從年少時自以為是到中年後領悟家人重要性的心路，並思考如何規劃財富自由後的人生。她希望將生活品質與助人願望結合，最終目標是成立女子理財學院，並關懷長輩與弱勢群體。她也提到對老師無私奉獻的理解與心疼。
老師回覆摘要：
James老師高度肯定Chun將財富自由與「生命品質」、「利他」精神結合的規劃，特別是她希望成立「女子理財學苑」的想法。他認為這不僅能幫助女性提升財務自主，未來也可擴展至弱勢群體。老師也藉此再次強調，即便父母看起來健康，子女也應及早關懷、陪伴並考慮尋求看護協助，以預防老年病痛和孤獨感，避免留下遺憾。針對Chun提及老師無私奉獻卻可能面臨惡意回饋，老師坦言這是「願受」的過程，並揭示了公開推廣其核心理念（如不買房、借貸投資）所面臨的政治與金融界巨大壓力，包括可能觸犯法規或被媒體霸凌、封殺的風險。
留言區精選回覆
台灣金融監管環境對推廣投資教育的影響？
James老師表示，在台灣公開推廣其完整投資理念（例如不買房、借貸投資）可能觸犯金融法規，動到銀行、保險、房地產等利益團體的奶酪，面臨網路霸凌、政治壓迫甚至平台被封殺的風險，這是其不輕易接受媒體採訪或出書的原因。
關於香港地區的投資選擇與質押服務？
老師推薦香港投資者可考慮匯豐銀行（HSBC）進行股票質押，特別是資金超過100萬港幣後可成為VIP，享受質押服務。他也提及美國遺產稅對IB（Interactive Brokers）賬戶的影響（6萬美元免稅額），建議資金量大時轉至香港證券行。
匯率波動對台灣00662（富邦NASDAQ）長期績效的影響？
James老師指出，長期來看匯率波動的影響會被抵消。他提及過去兩年台灣00662的績效甚至超越了美國QQQ，因此不需過度擔憂短期的匯率損失，長期持有會使匯率影響消失。
券商（證券行）會否預警或調高質押利息？
老師提醒，券商會隨時調整質押利息，一旦投資者借錢，利息可能會提高，甚至在資金不足時限制提款或凍結額度。他建議首選元大證券，因其操作相對透明。
理財型房貸與信用貸款是否都應借用？
James老師強調，只要個人薪資負擔得起，理財型房貸和信用貸款都應借用，以最大化投資本金。他建議信貸借出後，可以利用質押借款的資金來償還信貸的本金和利息，讓自己的薪水完全投入投資，既能利用槓桿又降低風險。
Compound Growth 是如何計算的？
James老師解釋，「Compound Growth」（複利/複合年均成長率）指的是資產增值加上股息再投入的總體成長率。他強調QQQ的年化報酬率約為18%，若股息再投入則更高。
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