Coinbase 強勢上漲背後的真相:高估值、比特幣動能與期貨佈局是否能持續

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
raw-image

Coinbase 股價在 2025 年 6 月飆升近 45%,主要受惠於納入標普 500 指數與穩定幣法案(Genius Act)利多推升。然而,目前估值已達遠期本益比約 58 倍、市銷率約 11.7 倍,遠高於標普平均水平,此一高檔行情是否由基本面支撐仍有待觀察。

比特幣近期站穩在 107,800 至 110,000 美元之間,Coinbase 股價與比特幣及標普的相關係數達約 0.53 至 0.54。這顯示其股價更多反映整體加密貨幣行情,而非公司特有表現,因此辨別兩者來源對投資者極為重要。

Coinbase 正積極拓展產品線,本月 21 日即將推出在美國首度認可的永續期貨合約(perpetual-style futures),這是其進攻加密衍生品市場的重要布局。加上 7 億美元的 Deribit 收購案,顯示其欲在監管派衍生品領域取得領導地位。

執行長 Brian Armstrong 表示公司每週定期購買比特幣,並宣稱「看多比特幣」。這不僅是情緒宣示,也強化其與使用者立場一致,但投資者仍應釐清其買入金額能否構成實質影響。

此外,Genius Act 通過為穩定幣設法提供法律架構,將推動 Coinbase 從 USDC 活動中獲利,後者目前約占公司淨收益的 15%。公司同時布局股票通證及歐盟 MiCA 認證,致力搶先市場爭得先機。

被納入標普 500 後,COIN 吸引更多指數資金流,流動性增加,但其波動性也更貼近整體市場。

技術面方面,近期出現「黃金交叉」,但過去案例顯示該訊號持續性有限。投資者不宜僅依技術訊號改變長期配置。

分析師對 Coinbase 的評價分歧頗大。平均目標價約 300 美元,低於現價約 16%,TipRanks 定位為「中立持有」,目標價僅 181 美元;而 Bernstein、William Blair 則偏向樂觀,關注監管與衍生品動能。

最後,儘管 Coinbase 在美國加密市場具規模影響力,持有超過 12% 比特幣與 11% 以太幣質押,但來自 Robinhood、幣安等對手在股票通證及衍生品擴展上的競爭也不容忽視。

總結而言,Coinbase 目前正處關鍵轉折點:監管利多、產品拓展與高層信心是其優勢,但高估值、波動性與外部競爭風險亦不容忽略。投資者在考量入場時,需判斷 COIN 價位是否已反映長期價值,或是短線行情過熱後將面臨回調壓力。

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
美股 101
111會員
1.3K內容數
✨歡迎來到【美股 101】頻道!✨ 這裡是投資者的專屬地帶!我們每日提供美股資訊、最新市場趨勢解析,讓你掌握市場脈動,贏在起跑點!💰
你可能也想看
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
这篇文章主要介绍了BNB价格今日行情走势_07月07日BNB币最新价格行情美元的相关资料,需要的朋友可以参考下本文详细内容介绍 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑 专属邀请码: R851UX3N 07月07日BNB币最新价格
Thumbnail
这篇文章主要介绍了BNB价格今日行情走势_07月07日BNB币最新价格行情美元的相关资料,需要的朋友可以参考下本文详细内容介绍 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑 专属邀请码: R851UX3N 07月07日BNB币最新价格
Thumbnail
众所周知,比特币的价格大幅波动是大量卖出或买入的结果,并且交易活动背后的动机很复杂,而且很少是显而易见的。如果比特币价格从一天到另一天从每比特币100美元涨到101美元,那将是一个+1的变化,大概不超... 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手
Thumbnail
众所周知,比特币的价格大幅波动是大量卖出或买入的结果,并且交易活动背后的动机很复杂,而且很少是显而易见的。如果比特币价格从一天到另一天从每比特币100美元涨到101美元,那将是一个+1的变化,大概不超... 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手
Thumbnail
BNB币价格暴涨!本文对04月25日币安币最新价格走势进行分析,提供今日BNB币对美元的最新价格信息,并对其价格走势进行解读。 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑 专属邀请码: R851UX3N 04月25日币安币BNB最新
Thumbnail
BNB币价格暴涨!本文对04月25日币安币最新价格走势进行分析,提供今日BNB币对美元的最新价格信息,并对其价格走势进行解读。 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑 专属邀请码: R851UX3N 04月25日币安币BNB最新
Thumbnail
这篇文章主要介绍了以太坊价格今日行情_06月28日以太坊最新价格行情美元走势分析的相关资料,需要的朋友可以参考下本文详细内容介绍 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑 专属邀请码: R851UX3N 以太坊最新价格行情美元走势
Thumbnail
这篇文章主要介绍了以太坊价格今日行情_06月28日以太坊最新价格行情美元走势分析的相关资料,需要的朋友可以参考下本文详细内容介绍 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑 专属邀请码: R851UX3N 以太坊最新价格行情美元走势
Thumbnail
寫作投資永遠不嫌晚,這是雙寶老爹的第#157篇關於加密貨幣教學文章,文未還有更多精彩的教學內容!
Thumbnail
寫作投資永遠不嫌晚,這是雙寶老爹的第#157篇關於加密貨幣教學文章,文未還有更多精彩的教學內容!
Thumbnail
加密貨幣交易所 Coinbase(COIN)1Q24 財報顯示,用戶交易營收(Transaction Revenue)為 $1,076M,成長率 103% Q/Q、187% Y/Y。看起來很厲害,但其實可說是不怎麼好的商業模型。因為多看幾季就會觀察到,交易營收變動很大,主因是…
Thumbnail
加密貨幣交易所 Coinbase(COIN)1Q24 財報顯示,用戶交易營收(Transaction Revenue)為 $1,076M,成長率 103% Q/Q、187% Y/Y。看起來很厲害,但其實可說是不怎麼好的商業模型。因為多看幾季就會觀察到,交易營收變動很大,主因是…
Thumbnail
近期比特幣價格強勁上漲,2月份單月就飆升近44%,創下3年來最大單月漲幅。比特幣是否能再創新高備受市場關注。分析師認為,雖然比特幣歷史高點6.9萬美元已經不遠,但目前牛市尚未見頂,比特幣還有進一步上漲空間。
Thumbnail
近期比特幣價格強勁上漲,2月份單月就飆升近44%,創下3年來最大單月漲幅。比特幣是否能再創新高備受市場關注。分析師認為,雖然比特幣歷史高點6.9萬美元已經不遠,但目前牛市尚未見頂,比特幣還有進一步上漲空間。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News