加密貨幣交易的遊戲規則正在改寫！Phantom Wallet 在 2025 年 7 月正式推出了名為「Phantom Perps」的永續合約交易功能，這項創新將永續合約交易直接整合至錢包應用程式中，為用戶帶來前所未有的便利性與流暢體驗。
什麼是 Phantom Perps？
Phantom Perps 是 Phantom 錢包推出的革命性功能，讓用戶可以直接在錢包內進行永續合約交易，無需跳轉至外部交易平台^1。這項功能於 2025 年 7 月 8 日正式上線，由 Hyperliquid 的技術基礎設施提供支援^3。Phantom Perps 的核心特色包括：
- 超過 100 個交易市場：支援主流幣種如 BTC、ETH、SOL，以及熱門迷因幣如 DOGE、PEPE、FARTCOIN 等^1
- 高達 40 倍槓桿：提供充足的槓桿選擇，讓交易者能夠放大投資效益^2
- 行動優先設計：專為手機用戶優化，只需幾次點擊即可完成交易^1
- 整合式風險管理：內建止損止盈功能與即時價格提醒^1
這項功能的推出標誌著加密貨幣錢包從單純的儲存工具向全方位金融服務平台的轉型^8。
永續合約的優勢與風險
永續合約的優勢
永續合約（Perpetual Futures）是一種沒有到期日的衍生品合約，為交易者提供了多種獨特優勢^1：
1. 雙向交易機會
- 做多機會：當預期價格上漲時，可以開多單獲利
- 做空機會：不同於現貨交易，永續合約允許做空，在價格下跌時也能獲利^1
2. 槓桿效應
- 可以用較少資金控制更大的部位
- 放大潛在收益，提升資金使用效率^1
3. 對沖功能
- 持有現貨的用戶可以透過開空單來對沖短期價格下跌風險^1
4. 高流動性
- 日交易量超過 1000 億美元，提供充足的市場深度^3
永續合約的風險
然而，永續合約交易也伴隨著顯著風險^9：
1. 爆倉風險
- 當市場劇烈波動時，保證金可能不足以維持倉位
- 系統會自動強制平倉，導致損失全部保證金^10
2. 槓桿風險
- 槓桿在放大收益的同時也放大了損失
- 市場反向波動可能導致迅速虧損^10
3. 資金費率波動
- 永續合約需要定期支付資金費率來維持價格平衡
- 資金費率可能影響整體獲利能力^10
4. 市場操縱風險
- 加密貨幣市場波動性極高，價格可能受到各種因素影響^9
實際交易平台：Hyperliquid
Phantom Perps 的交易執行完全由 Hyperliquid 平台提供技術支援^1^4。
Hyperliquid 平台特色
Hyperliquid 是一個專為永續合約交易設計的高性能去中心化交易平台^13：
1. 客製化區塊鏈
- 採用 HyperBFT 共識機制，專為高頻交易優化
- 中位數延遲僅 0.2 秒，99 百分位延遲為 0.9 秒^13
2. 超高吞吐量
- 每秒可處理 20 萬筆交易
- 日交易量超過 100 億美元^13
3. 去中心化訂單簿
- 不同於自動化做市商（AMM），使用去中心化訂單簿減少滑點
- 提供更高的價格效率^14
4. 無 Gas 費用
- 消除了傳統 DeFi 平台的高額 Gas 費用問題
- 為高頻交易者提供成本效益解決方案^14
技術整合
Phantom 與 Hyperliquid 的整合採用深度 API 整合方式^4：
- 用戶存入 SOL 後自動轉換為 USDC 進行交易
- 所有交易在 Hyperliquid 的現貨層執行
- 私鑰始終保持在用戶控制之下，確保資產安全^7
透過 Phantom 交易的獨特優勢
1. 一站式體驗
錢包內整合：無需下載額外應用程式或創建外部交易所帳戶，直接在 Phantom 錢包的「Home」頁面進行交易^1。用戶可以在管理 NFT 收藏和代幣資產的同時，seamlessly 進行永續合約交易。
2. 行動優先設計
口袋裡的交易所：Phantom Perps 專為行動設備優化，讓用戶能夠隨時隨地進行交易^1。這對於習慣使用手機的新世代交易者而言是一大突破。
3. 簡化的操作流程
三步驟交易：
- 用 SOL 充值帳戶（自動轉換為 USDC）
- 選擇交易市場
- 設定槓桿並執行交易^3
這種簡化的流程降低了永續合約交易的進入門檻，使得新手也能輕鬆上手。
4. 機構級別的交易體驗
深度流動性：透過 Hyperliquid 的基礎設施，Phantom 用戶可以享受到接近中心化交易所的流動性和執行速度^6。
5. 風險管理工具
智能風控：
- 自動止損止盈設置
- 即時價格提醒
- 倉位管理工具^1
這些功能幫助用戶更好地管理風險，減少因情緒化交易而導致的損失。
6. 費用透明
Builder Codes 機制：Phantom 透過 Hyperliquid 的 Builder Codes 系統直接獲得手續費分潤，無需犧牲透明度或流動性^6。
7. 非託管安全
資產自主權：儘管交易在 Hyperliquid 執行，但用戶始終保持對私鑰的完全控制，確保資產安全^7。
Phantom Perps 的推出代表了加密貨幣生態系統的重要里程碑，它不僅簡化了永續合約交易的複雜性，更為行動交易開啟了新的可能性。隨著 Phantom 擁有超過 1500 萬月活躍用戶^8，即使只有 10% 的用戶使用這項功能，也將為鏈上永續合約交易帶來革命性的影響。
然而，投資者在享受便利性的同時，也必須充分理解永續合約交易的風險，並採取適當的風險管理措施。正如業界常說的：「便利性不等於低風險」^15，謹慎投資仍然是成功交易的關鍵。
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