股癌 EP576 2025-07-19(Sat)

(逐字稿在下方)

摘要

• 手遊課金經驗：作者分享最近花費大量金錢在手機遊戲上的經驗，並探討此類消費行為背後的心理，是為了購買「爽度」和漂亮的圖面，而非單純追求遊戲強度 。
• 消費與紓壓：作者將手遊課金與其他消費如旅遊、買名牌包等類比，認為每個人都會花錢購買紓壓感，只是形式不同 。
• 遊戲產業趨勢：討論了目前手遊市場的白熱化競爭，以及部分遊戲開始回歸PC平台，提供買斷制而非充滿微交易(micro transaction)的體驗 。
• 市場觀察與個股分析：
• • 大盤：市場整體強勢，但作者對於四月未能趁回檔時加碼感到惋惜 。
  • 台達電(Delta)：股性變得活潑，在AI時代下，其電源、水冷等產品需求強勁，成長性看好，但面臨設計可能被抄襲的風險 。
  • 台積電(TSMC)：分析中國H20晶片對其影響有限，因為多數影響已反映在輝達(NVIDIA)端 。財報雖好，但預期第四季至明年將趨於平緩，成長將在2027年後才會更顯著，此觀點與ASML的財報預測相符 。
  • Meta：儘管Meta宣佈要建立大型資料中心，但作者透過供應鏈調查，表示目前尚未看到巨額訂單的出現 。
• 聽眾問答(Q&A)：
• • 為聽眾獻上生日祝福 。
  • 建議對生活失去興致的聽眾，可以嘗試尋找一個生活重心，例如養育小孩，來獲得踏實感 。
  • 討論股票估值方法，並提到真正帶來巨大獲利的股票往往在噴發期難以用傳統方式估值 。
  • 分享對避險基金經理人史蒂夫·科恩(Steve Cohen)及「黑色優勢」(內線消息)的看法 。
  • 稱讚峇里島的飯店是世界頂級的住宿體驗 。
  • 說明自己的消費習慣，認為相對於收入，自己非常節儉 。
  • 分享時間管理心得，強調利用外援及工具(如洗碗機、烘衣機)來節省時間 。

作者觀點

• 投資心態：
• • 看對大方向的趨勢（如AI）是投資獲利的關鍵，細節的精準度反而不是最重要的 。
  • 估值是防守工具，用來判斷合理的買點；但在進攻時（追求超額報酬），有時需要忽略估值，因為飆股在起漲點時往往看起來很貴 。
  • 市場的短期波動難以預測，即使有利空消息（如匯損、關稅），市場也未必會下跌，反之亦然 。
  • 投資最重要的是跟自己比較，而非跟別人比較，因為市場的贏家會不斷更換 。
  • 「內線消息」或資訊優勢在投資界是普遍存在的常態，而非特例 。
• 市場趨勢判斷：
• • 預期AI和消費性電子的年增率在下半年至明年將會放緩，但市場目前並未反映此預期 。
  • 聯準會的降息政策是可能扭轉市場基本面疑慮的關鍵變數 。
• 消費與生活哲學：
• • 花錢的意義在於為自己買到快樂和紓壓感，即使在他人眼中是無意義的行為 。
  • 作者認為自己物慾不高，消費習慣相對收入而言非常節省 。
  • 認為對自己人生觀影響最深的是音樂（如電台司令）和電影（如星際效應），而非書籍 。
  • 面對生活感到倦怠時，找到一個需要去捍衛和投入的核心目標（如家庭），能帶來踏實感 。

逐字稿

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手遊課金的紓壓與反思

可是後來發現說，如果你轉念的話就不一樣。我覺得說像我現在手遊課金的話，就是怎麼樣？就是說我要有很漂亮的圖面，要這個辣辣的美眉之類的，那就讓我覺得，至少這個錢花下去我是買到一個爽度，我至少我看了我心情好，我就是那個圖面黨。但很多時候就是我去做這種手遊課金呢，最後面的結果就是我課了半天，然後很快就膩了就不想玩了。那所以從以前到現在一直都沒有找到一個可以長期留在上面的某一個平台，就是你花很多錢，然後你可能很快樂。有啦，Steam，Steam可能是極少數，當然那個本來是一個遊戲平台，可是對很多男生來講，買遊戲本身已經變成是Steam的一個體育位，就是大家其實是更享受在Steam上面，不管是什麼夏特、東特，或是一些特殊的販售機會，去買很多遊戲，可是你不一定要玩，你就只是很享受。去囤積遊戲這種過程，那Steam我覺得可能是一個比較值得的遊戲投資項目之一，就假設你要花錢的話。那其他的像什麼手遊什麼的，真的是不太值得。

可是有時候就是一個爽度吧，我覺得可能是解決腦袋的某一種，就是可能多巴胺分泌吧，就是想要刺激一點，就想要有些東西讓你嗨一下，所以你就花這個錢。那其實花這個錢呢，當然如果用理性的角度來看，是一個完全沒有意義的行為。可是有時候那就是一個相對值啊，也就是說你就把花錢跟買到一個紓壓感作為一個連結的話，你就會發現其實每個人都在做某種花錢買紓壓感的事情啊。那這些東西呢，很多人會騙自己說，我買了我可能他會增值啊、可以轉售啊，像你買一些什麼手錶、包包，你會這樣想嗎？白癡都知道你不會賣啦，就是買來囤的啦。所以每個人其實都跟那個怪獸與他們的產地裡面那隻錢鼠一樣，就你這只是想要囤東西嘛，可是嘛，只是說每個人囤的方向不太一樣。有些人囤的東西呢，看起來比較廢，好像是純數位的東西，可是仔細想想，如果說你今天囤的東西是某一種國慮好了，然後三天兩夜這樣花下來也是要六、七萬，幹嘛台灣國旅真的是不便宜啊。當然其實也不是說我們真的是選一個平價的東西啊，但我意思是說你看這樣子也是三天兩夜六、七萬就去啊。像下個禮拜要跟自己的家人出去玩一樣，你說你買到一個回憶，OK，那我手遊課金我其實也買到一個回憶啊，我買到一個爽度啊，就因為這樣會騙自己啊，然後就覺得說OK，其實好像沒有什麼大不了。

然後再來就是有時候要去比較一下，像最近我們在打PUBG的時候，就有朋友分享說，因為那個PUBG家裡面出了一個aespa的造型，就是裡面全團員都有自己的skin，還有他的跳舞的一些動作或什麼的，然後就有實況主為了要去抽，我不知道是只有那個什麼Karina還是全部人，反正他就花六萬多塊去抽那個東西。然後想說PUBG最終是要比鋼槍的，而且很多人是落地成河，現在直接給人家打報紙，所以那個東西對你的強度提升是沒有的，那也是一種就是你去買一個數位的爽度而已。那更沒有像，就像說你去課手遊，至少你獲得一些技能吧。我雖然聽起來一樣廢，就是你聽在一個完全不打遊戲的人耳朵裡面，他覺得說你們這些臭宅男都他媽廢物，可是在我們宅男之間我們要去做比較，你買那個只有Skin，我買這個有技能的提升、我這有新的卡面，而且卡面很多種他會跳舞，所以突然覺得說好像也還好。所以呢，很多時候就是我們只是希望花錢讓自己快樂啦。那其實最棒的事情是你可以去找到一些不用花錢就可以獲得快樂的東西，那是最好。那其實我們身邊都有這樣子的一些內容持續的在經營啦，只是有時候你就是還是會忍不住就想要花一下。

遊戲產業趨勢與韓國手遊

那我覺得這次的一個導火線呢，就是有時候這樣一則一席一則一，我們那個遊戲資本的一個合夥人在聊天，就聊到最近的手遊。因為我們在講說，其實我覺得我們現在切入遊戲的時間也還蠻不錯，因為最近開始有一種那種PC-P的感覺。雖然我覺得蠻好笑的，反正就是跟以前大家都知道說，如果你要去做遊戲，每個人開口閉口都講得出來說，反正就是做手機，你就是做手機遊戲，然後再來你一定要做有一點那種博弈味道的遊戲。那什麼叫博弈味道？其實博弈不只是在講說可能是打麻將，其實只要有抽卡機的這些遊戲呢，都算是博弈的遊戲，或是打什麼德州撲克或什麼的，反正就是去拼一個機率嘛，那個機率給你打到，就像是你去吃餃子老五雞弄到一個Boss一樣，他就讓你爽，你就會嗨，你就會興奮。所以它其實都是一樣的東西，只是呢，一個可能是兔彩票跟錢給你，然後一個是兔卡面給你，但是其實背後的機制差不多。

那在過去呢，大家講說就是你要賺錢，你一定要做手遊，然後有這種博弈的東西存在，那才會發大財。那現在這個趨勢有沒有改變？其實沒有改變，但是你發現說已經開始慢慢的進入某一種那種鴻海的感覺，就是啊，僧多粥少。就是你當然還是一樣可以找到很多種賭徒，因為這不會改變嘛，這是人性嘛，大家都要賭。但問題是現在要來搶這個市場的人太多了，所以手遊的競爭也進入一個白熱化。像是那種卡面、會師或什麼的，真的很厲害的，那個價格就是水漲船高，所以它在製作上面本身就會花很多錢，那利潤當然就不會像之前這麼肥。所以其實就開始有一種一些遊戲往PC回來的感覺，然後大家開始去喜歡這些沒有太多那種microtransaction，沒有太多遊戲內購，不會跟你搞一堆有的沒有的。像Ubisoft那樣子的一些內容，好算Ubisoft有時候會送我一些東西，我這樣嘴上好像不太好，但他們確實需要改進，他們有一堆那種遊戲內購搞得就很難看，就是不好玩這樣子。

那現在我們其實比較需要的是那種，就是我可能付一筆錢，然後我就可以一次獲得一個一整包的體驗，然後不用再慢慢去解鎖。就是有蠻多人開始從本來很喜歡MicroTransaction，然後變成現在覺得我花錢，我就是要買到這個遊戲的所有權。就像說有些遊戲你現在就不能停更，國外有發起這樣的一個運動，你不能夠停更，你應該是要就繼續的放在那邊，你要維護，你不一定會有很多的新的內容的產出，但是你就是要持續的維持。因為我買遊戲之後，你總不可以說什麼亂尾就把它收掉吧？所以開始有這樣的呼聲出來，就大家回到PC的這個市場裡面，他們覺得說這個東西其實是一個蠻有趣的趨勢。

但同時呢，我就還是想瞭解說，那現在在這種非常高度競爭的手游環境裡面，有哪些遊戲呢，它其實是做得特別好？那我們的合伙人就跟我們講說有幾款，那個卡面做得超級色情，就基本上已經是色情內容了，只是呢，它還是有放在AppStore上面可以去做銷售。我一看，噢靠，不得了，這他媽厲害，韓國的團隊。很多人說韓國的團隊真的很懂玩家要什麼，韓國人真的很會搞得沒有的。所以呢，就課了很多錢，這些人真的是，就是當然一方面可以講說我是想要瞭解這個遊戲在乾嘛，那二方面其實就真的覺得說這東西超酷的，以前沒有看過，所以就把它課下去了。反正總之呢，就是這個禮拜一直在做這種課金的行為，都在打手游，也是過得還蠻快樂的。

與敬重前輩的天婦羅之約

然後在前幾天呢，有一個朋友，有三次我非常敬重，然後跟LookUp，就是我希望有一天可以成為他的朋友，帶我們去吃一個很好吃的那種天婦羅，就那種日式的板前天婦羅。我第一次吃這種店啊，然後吃完之後呢，我後來有聽說帳單，我嚇到，其實蠻貴的，太可怕了吧，現在開銷都這麼大是嗎？吃個餐廳嗎？一個人可以吃到這樣子的錢。但這個朋友，真的是我非常怎麼講，就是仰慕的人。因為其實我後來有發現我們身邊的朋友，我覺得那是一個階段性，就是以前可能大家都是比較偏向是，今天有什麼消息、有什麼動能，或者說你做一些研究，股價表態上去，以前大家都是比較偏向這樣子。那隨著呢，日子慢慢的前進，大家慢慢的進步，那可能持股都打得蠻散的，資產水位慢慢的增加，其實現在有蠻多人，他們都會有所謂的據點，就是你就知道說哪些股票是誰在認養，那他們可能就認養那些股票，然後他在裡面買到，他可能是上去大股東或什麼的。那這位朋友呢，就是他認養的股票是直接噴到爛掉那一種，所以我就超級羨慕的。那其實我覺得，因為我們家身邊有很多人都在做類似的事情，就是我們都有幾隻股票持續的認養，講認養有點怪怪，就是說你就是買到暈車，然後買很多，可能是自己有在，然後在那邊等待，那就會希望說就是有朝一日自己的東西也能像他的一樣，這樣子噴發。去吃了一頓他請的料理之後，覺得充滿信心，我一定要跟他一樣，我要有東西噴他媽10倍、20倍，希望一定可以搬到。

好啦，那這禮拜是還蠻精彩蠻豐富的，雖然感覺都是很宅在打遊戲，但我覺得是一個非常令人感到快樂的禮拜。

市場與個股觀察

那市場表現也非常的不錯，整體的指數呢都還是持續維持一個很強勢的格局。那就是有一點小小的遺憾，就我一直很希望有一個回檔的產生，然後讓自己可以認錯，讓自己可以去把這個槓上上去。這個過往呢，就像4月多這一種，那種各種訊號，其實當時的節目也這樣，就各種訊號都達成，但我就真的是怕，因為真的被嚇到。因為，然後現在就一直有一種那種非常感到惋惜，然後想要去亡羊補牢的一種情緒的存在，所以就希望說拜託你給我一個回答，給我一個回答我一定會把它做好，但就是不給回答。所以呢，沒關係，我們就繼續看下去。那最近呢，有幾家公司又開了相關的成績，我們就大概的來聊一下。

台達電(Delta)

那首先一樣先cue一下Delta，太大店。好幾集前在講那個Power，太大店我們最近在cue他從最近Power跟BBU開成很多人看，然後到上一期跟上上期在聊那個IRHX，然後到現在因為台達電的這個2Q已經算是出來，財報還沒有正式的公佈，但是整體來看表現是非常的強大。那台達電呢，其實大概從2023左右，大家已經很明顯的感受出來他股性有變化，因為發現他那個協率不一樣。只是在過去大家不太喜歡他的一個原因，就是因為講到他就會等於說牛皮股價，就是他都不太動，所以其實蠻多市場人士不喜歡。這我們講股性，就是有些股票可能過往像鴻海以前就是那種只會橫盤的，那台達電就是走一個那種大區間的，就這種東西就覺得說，他可能就是慢慢向上，他不會有人想去弄。可是最近就是有注意到說，他已經從一個那種慢慢向上的東西，然後變成是可是呢，這種飛天牛車的感覺。所以應該是可以視為說，就是股性改變，參與者開始有一些新的變化產生。

那最主要原因呢，還是沈入我們過去一段時間一直跟大家講，就是他是一個樣樣精通的公司，在現在的一個AI時代裡面呢，基本上所有最缺的東西他都有辦法做。那他一點點的小罩門呢，就是說他可能做出一個很好的東西，那接著就會有人去copy他的一些design，然後就用更低的報價去把他單搶走。而且他做的品質是很好的，這是他的一個潛在的風險。但這個東西不能夠算是他的錯，就只能夠說就是這一種在做這種技術跟這種工藝相關的東西，他不像是我們另外一家非常喜歡的公司台積電，台積電不是說你想copy他可以copy，那個很難。可是Delta或是一些在散熱方面的強者，像什麼CoolerMaster，他們的一些設計，其實人家都是可以買回來，然後就去call他，是有辦法把東西給摳走。所以相較之下，他可能沒有辦法給出一些，就是可能那種我們認為是技術卓越，然後又難以被抄襲或是模仿的人的某一種ratio或是估值。可是整體來說，就是還是確定他是在一個領先地位，然後在下的時代他就是會獲得很多的受惠。

在水冷方面就是Sidecar，Sidecar的成長性是很不錯的，在過去佔比可能只有公司的一耙，現在是直接拉到六耙。那PowerRack就是13耙，拉到了20耙，其實之後應該再拉得更高。那PowerRack跟Sidecar基本上可以把它當成是就是某一套solution來去做一個看待。為什麼？因為之後如果說你每拉一個computer這種ITRack的話，你可能旁邊都是要配Sidecar，然後都要配PowerRack。那PowerRack呢，有時候搞不好一個不夠，還要兩個才有辦法去做應付。那更恐怖的東西呢，是像Sidecar可能不一定，但是PowerRack的話，因為之後的伺服器呢，它每一個那個瓦數都是越來越高。像現在的GB呢，是已經到了120到140kW之間的，然後到下一代的VR，或是在更後面144、這個288、576這些東西，如果真的給它推出來的話，那每一台都是一個吃電怪獸。所以PowerRack裡面的整個這個價格的佔比呢，應該也是會持續的越來越漂亮，在後面這是一個可以期待有一個非常漂亮成長性的地方。

那Sidecar呢，其實也是很不錯，只是Sidecar可能競爭者很多，那Delta可能就是其中的一個競爭者，但他做的東西是很不錯。可是沒有像PowerRack的話，可能就是首選，就是有蠻多不管像是NVIDIA或是CSP的ASIC，都會是選擇他的東西作為一個解方。那這些東西其實算起來，那個數字是還蠻可怕的。前幾天剛好有一個朋友在我們的一個群組有聊這件事情，就是說這個Sidecar加PowerRack，把它加起來的話，可能是一個400K的ASP。那你就算一下說，那可能到26或是說27年的時候，可以出幾個這種ITRack，你就可以去得出那它可以有多少的一個營收。那這個營收如果用這個數字去給的話，是有機會到那時候會翻倍。但這個數字就只是一個初估啦，就是它的那個價格跟量都還是有蠻多細部可以調整的空間，所以是非常恐怖的。所以其實應該是要拉一個模型去估會更加準確。就是價格的話我覺得會慢慢的收斂，就它應該不會是越來越貴、越來越貴、越來越貴這樣子。在整個margin裡面的貢獻的話，應該是會慢慢收斂，就像是NVIDIA或是其他的ASIC也會有類似的狀況產生，就是不太可能會看到那個毛利是無限的膨脹。但這個量呢，就是絕對是會持續的上升，所以在量的方面越賺越多錢這樣。大量的上升，那可能在價格呢，稍微的熟練，這樣去成起來，其實還是一個非常漂亮的一個成長性。

那其實我覺得這個東西會比較難估的原因有一些，我隨便舉一個例子。像最近大家應該看到那個Meta的Zuckerberg是整個開啟ThunderMode，挖別人的人或者是去做很多這個AIServer的一個建制。那根據SemiAnalysis的報導，他搞了很多那種超大型的資料中心，那Zuckerberg本身也有去轉發這個貼文，然後到處去證實這件事情。但老實說，就是用我們之前的一些ChannelCheck的管道來看的話，我們沒有看到太多Meta的一個上修。就是對，我們知道他要蓋很多DataCenter，可是那個訂單可能還沒有整個跑到供應鏈這邊。所以像這個你就算不準，因為根本就不知道它最後面會開出什麼數字，就是量還沒有出來。這個我相信一樣有在關注供應鏈的朋友會懂我在說什麼，就是我們看得出來說就是以整體的資料中心的量體來說，Meta要搞很多，它要投資一些東西，可是就是到下游的這些伺服器的產線上的，目前Meta的東西還沒有看到那種超級恐怖的巨額加單，反而是像是AWS的表現算是不錯。所以這個我們還要再觀察，這些東西後面都有在拉起來的話，那就可以去關注說，那是誰吃到了Meta的這些訂單。就如果說，那當然就是一切東西都會再去做一些變化，但整體來說就是不管是怎麼樣，它都是一個持續去做量增的市場，那在後面的表現就很不錯。那Delta當然也是有受到一點匯率影響，但是看起來是還OK。那一家叫什麼大力廣，大力廣匯率是蠻恐怖的，直接被炸爛，可能是沒有做好對應的一些措施。

台積電(TSMC)與ASML

台大店看起來就還好，這個影響沒有像前面的。那台積電其實也是非常的還好，他們有去做在美國公司這邊，有一個增資去平緩化。但是我們還是知道說到下一個Q，其實勢必的毛利數字就是會受到一些影響。再外加台積電這一次，其實用31.05好像這個匯率去算，那過去的蓋的是給32.5，30以下了。然後我們都知道說台幣現在是已經到，所以後面的會造成一些影響。

那接下來我們就來稍微的講一下台積電。那台積電的話呢，我看到在QA裡面是有人在問說，就是中國的市場家再次打開嘛，他其實referto就是這個H20，H20現在可以賣，那對台積電會不會有影響？這邊我們講自己的一個猜測，這個影響應該是非常有限。為什麼說有限呢？因為其實H20的東西早就已經在前端跑完了啦。所以他其實跑到輝達那邊去，輝達前面才會去把它writeoff嘛。所以對輝達來講，這是一個直接把EPS灌回來的行為，因為他前面把它寫掉了，然後現在可以寫回來。那對台積電來說的話，就是東西早就已經出完了。突然間的打開其實還是對那些，像是輝達或是供應鏈上的一些ODM、OEM業者跟散熱業者，他們比較是一個直接的受惠。或說後續要給中國貨的一些訂單，那不然其實對台積電影響是比較有限。但公司這邊還是給一個比較樂觀的說法，就是說其實這個市場打開的話，那對他們來講應該還是會有一些機會的存在。所以除非說你在後面大量的去加H20，只是我覺得不會是H20這個東西，有可能就是在下一代的東西，看他們怎麼樣去過一些這種，就是美國的出口的限制跟管制，那這些東西後面應該會有貢獻。但現階段的H20的，那台積電這次的成績非常的不錯，那也上修了整個指引。

但是其實看得出來在第四季的話，應該會相對的疲軟。就是你把那個數字遊戲去加減之後，你就知道說整體上升，然後1、2、3Q是大概什麼樣的一個狀態，然後到第4Q就知道，那應該會稍微的漸趨平緩。然後明年的話應該也是一個相對是比較平緩的一年，可是到更後面這個數字就會更好。那其實可以去交叉比對一下，看那個ASML的財報，也可以得出類似的一個想法。ASML這邊有講說在25到26年，EUV會是一個持平的狀態，它所謂的持平是怎樣？就大概就是50台以內左右的一個量。那這裡面大概台積電就是拿了快20台的一個量。那到26年有可能是一個flat，就是它不會有太好的一個變化，可是到27年可能就會是一個不錯的狀態。

為什麼呢？迭代跟設備的需求啦。就如果說要在27年去順利的量產A14的話呢，那大概就是可能在台中的Fab25，或是新竹的Fab20呢，他們都會需要去拉更多的設備。因為27年其實最主要還是說台積電這邊有一個，然後在Intel這邊，如果說新的CEO還是會聚焦在製造方面的話呢，那搞不好18A或什麼，他們也是需要更多的設備。那這樣子的話呢就可以去呼應到SML可能在就是26之後，27可能就會再重新的回到一個不錯的數字，這件事情就會完全的搭起來。

那在台積電這邊的話呢，其實去針對明年的CAPEX，就如果說他有直接講一個上求的話，那大家就知道說就是一定是非常好，一定是又買到爆炸，那所以呢就是明年的數字應該也是會很好。可是呢，就我們現在看起來的狀態呢，會比較去推估說明年會趨緩。這趨緩就是說還是會成長啊，這就是趨緩就像是NVIDIA一樣，那個數字不會像過去有一個非常暴力的年增。但這個年份呢，比較像是一個中繼，中繼休息。如果說AI沒有整個軟掉的話，在我們現在看起來以台積電的角度來說呢，其實在N7以下，所以在公司的說法，他是絕對不可能跟你講說，我們覺得還好，就一定是滿滿滿，就7奈米以下是全部爆滿的一個狀態，爆爆爆，好好好這樣。

市場趨勢與投資心態

那只是說，站在市場的角度來看，就是我們會去追年增率這個數字。就是對你來說是滿的，可是對市場派人士來說，如果這個年增率的成長率沒有到很高很高的話，那可能就不一定可以把估值再推得更高更高這樣。那只是我們家講的東西，都是比較偏向於說是在聚焦短線上的東西。那長線來說呢，目前是看不出有什麼大問題，就是應該就是會持續的成長，就是說從25到26年這樣子。只是市場的時候就是一群，你知道就大家都是很聚焦於短線數字的東西，特別是假設行情開始出現修正的時候，大家就會把一些短線的東西全部拿出來講。到時候你會再一次的看到像之前台積電曾經在2022年跌到300多塊，那時候大家說這家公司不行了，就會出現這樣子的一個狀態。其實它長線的規劃根本就沒有改變，可是當市場出現一些反轉的時候，你就會發現有很多的說法就會出現改變。

所以其實我們聚焦的東西會是，看著長線的故事是不是都是維持一個好的，然後再來就是短線上，如果說有一些比較保守的東西出現。所以保守不一定講說是衰退，我們就會放心裡，為什麼？因為等到修正的時候，就一定會有人把這個東西拿出來講。所以你至少到時候就會知道說，就只是說它的成長率可能趨緩，你不用跟著恐慌。那你知道他大概最差可能會到什麼樣的一個狀態，那接著什麼時候可能就是你可以介入的機會。隨便舉例，以這個ASML來講，他講說27年的狀況就會回升，當然這個可能是basedon現在的一個投射。就舉例來說，26年假設開了一個什麼世界大戰之類的，那當然這個投射就不會準了。所以我們今天假設說，就是世界都是維持一個持平的狀態，我們只去看週期的話，那在27年，那跟你說那你什麼時候要介入它？你應該就是等到可能26年，26年假設有出一個低點的話，那就是一個介入的機會。但有時候其實你這樣想的時候，就不一定會這樣子發生。搞不好大家都希望說26年出現一個介入的機會，然後最後就沒有發生，就直接就一路上去。就類似說我一直希望說，以現在的角度來說，你看台股有一個匯損、又有一個關稅，它應該要回檔吧？但它就是不回檔，它就是死都不回檔。所以很難說，很多時候我們去做這些東西，我們只能夠去，因為類似說我們在這個線圖上面去畫一個網格，我知道說到什麼地方我就是要很認真買、我勇敢的買。可是以現在的狀況來說，我不敢買太多，但是我就還是相信要上去，所以我沒有辦法空手，因為它真的很便宜。所以我們的角度會是這樣去看它。

那我覺得其實去把台積跟SML，然後一些相關的公司把它放在一起看的話，都可以得出類似一個結論。或一些ICDesignHouse，他們的營收年增率的一個發散跟收斂，你可以注意到，就是大概在今年的下半到明年之後，有些東西就會開始趨緩。只是說這個區環會不會trigger一些修正不知道，但我們可以確定的是如果有修正的出現，這些區環的故事就一定會被拿出來講。到時候我們自己就要有一個中心思想，就要知道說反正它最差大概是到哪個地方，那個地方可能就是我們可以重新介入的。到時候就希望不要像4月這樣子，就是非常的恐慌，啊嚇死了都不敢買。

那有沒有一個可能性，就是從現在開始就直接都不回黨，就直接開走？即便可能下半年或是明年開始出現一些年增率放緩的一個狀況。有，就是就像說可能川普他真的達成他要的目標，他找了一個新的聯準會的主席。雖然川普設定的目標有一點不切實際，真的太低，以下的狀況來講真的太低，什麼一趴。只有主席還不夠，因為主席基本上就是一個出來露臉的角色，但他還是大家去投票投出來的嘛。但假設說大家是突然間有共識的，就是我們要瘋狂的一直去降息，降到川普去設定的目標。但如果說就真的開始進入一個降息的話，那我們都知道說利率是資金的一個地心引力。所以如果說他去做降息，他就是可以去offset掉我們前面講的各式各樣的引游，包括年資率放緩或是一些匯率的影響、一些關稅衝擊啊，這都是有機會被修正掉。就像是2020年演給大家看的一個劇本，或是當聯準會把水龍頭全開的時候，還記得當時在水龍頭全開的第一天，市場還是沒有反應過來，照樣他媽直接殺到你媽都不認得。然後後來大家突然間醒來了，發現說水龍頭全開就是無敵的，所以就直接一路就噴射出去了。至少我是這樣子跟自己講的，我們還是會去接受，有可能有這樣子的一個劇本的可能性。

所以這邊就稍微的跟大家聊一下，目前我覺得就是在產業的角度來看，都是相對健康的。只是如果我們用一些early或是leadingeducation來看的話，我們已經有注意到就是，就像消費性就是很明顯，下半年會放緩，因為上半年已經poin太多了。然後再就是AI的年增率會下去，這個都是很明顯的答案。但是市場很明顯現在也不想要去反映它，說不定就不用反映它，說不定就搭配降息直接噴走，不知道。所以不管我們去做什麼樣的判斷，很多時候我們在市場裡面，特別是像我們的節目很常會說我不知道。我如果他媽知道的話，我就說哈了。對，我知道這個地方就是一定不會求證，我的媽一定說哈，我一定到處借錢。可是其實在市場裡面，就是會講好像說什麼送分題，會有蠻多人就會，他每個東西都知道一定會怎麼樣，但你其實最後就發現說，沒有什麼東西是一定的。一個很差的成績不一定要崩，一個很好的成績其實不一定要漲。很多時候都還是要回歸到市場情緒，或者資金的一個量能是怎麼樣，有沒有繼續的在印鈔票、有沒有繼續的去做寬鬆，那或是會不會突然間有一個事件跑出來就影響到一切，太多說不准的東西。

但是我們可以做到就是像一步一步推，台達電給出來的數字、台積電或者說ASML給出來的數字，我們可以注意到什麼樣的一個方向跟趨勢，就把這些東西誠實的跟大家說，然後看大家怎麼去做判讀。那Meta據證實的SemiAnalysis所提到的，他搞很多datacenter，但我們這邊就是跟大家講說，我們就是還沒有看到在Meta的下單量，或者說下游相關的一些零組件供應鏈組裝廠，有一個大幅的上修，代表他可能還沒有去做下單，但是他就只有做這樣子的規劃。那我們知道說這東西應該還是會進來，因為他都已經是公開去宣佈了，那他目前這個帳上的現金流非常的強大，非常會賺錢的一家公司。他就是由於於去做這樣的事情，那只是去做這個做法就代表說一定會賺錢？也不一定。說不定到時候，就要說Meta真的有大量的訂單進來，那你看到了一些東西你就去買，買了之後這邊反而變成是開始回盪的地方，過去我們見過，其實也見過好幾次。所以市場的波動要尊重它，要知道說有時候就是有太多的因子在裡面，所以沒有辦法講得很確定、很絕對說一定會怎麼樣。但大方向的趨勢有看對就好，就大方向的趨勢知道說哪個東西是對的，那AI是對的。只要有這樣子壓倒，其實就是會賺錢。就是不用說就是可能每個東西對人家看得非常的精準，但如果說大方向看錯就有問題。就像說一直認為是這個AI是假的，那這些人就是沒有辦法賺到這些錢。一直認為說這些大型的巨頭的KPX是假的，那他們就是賺不到這些錢。所以我們只要看對大方向，然後細部的東西去做雕琢，然後去針對自己的資金做優化跟下注，就期待有好事發生。

可是其實有時候會發現，像你期待的，就像我也希望說我是滿倉槓桿，它不一定會是去度過這一波，可是當時就沒有辦法，那沒辦法一定都有沒辦法的一個理由。所以其實最重要就是，你跟自己比較，不要跟其他人比較。這也是我跟自己講的話，因為很多時候我們就想要跟其他人比較。所以像這一波，假設有賺到很多錢的人、壓到關鍵股票的人，他們可能就會講說，你看我就是要怎麼樣做。可是同時你要知道說，就是你隨時去找一個，就是在當期，就假設我們以一個月或是兩個月作為一起，當期贏家的一個說法，所以你看我最後面就是賺到這個錢，是沒有什麼意義的。因為它其實會換來換去，就像說在四月最大的贏家可能就是那些空手的人，可是那些空手或是放空的人，他們在五月可能就是變成一個最大的輸家。然後現在看起來是最大贏家的人，說不定在一兩個月之後，都不一定，都不確定。所以維持自己的心性健康，然後知道自己是壓在對的方向，然後資金的水位控制好，那應該就是一個很好的事情了。

那這期節目先跟大家聊到這邊，就會是一個最大的輸家。

Q&A問答

我們接下來進入QA的部分。

第一位米尼醬

第一位米尼醬，哎呀呀，愛大你好，我是入坑半年的小菜雞，沒有什麼話想說，只是想要愛大祝我7月27號生日快樂，祝愛大一家身體健康，平安順心，愛你。我也愛你，米尼醬祝你7月27號生日快樂。

第二位特斯拉大包社

追蹤了快十年的老粉，請問你是生日仔還是忌日仔？還答案男友說因為我有聽股癌才跟我聊天的。下面一位，謝謝還答讓我認識這麼棒又煙倒可愛的男友，請還答幫我祝男友22歲生日快樂，特斯拉大包社救命。那另外可以請還答確認是跟Lisa在臉書認識的嗎？那祝Aida一家身體健康快樂順心。不是，我們是在一個那個LanguageApp上面認識的，然後後來在臉書上面去交友，然後聊天，然後深入之後呢，然後後來他就跑來台灣，過程是這樣子。那我們祝他26歲的生日快樂。

第三位心很累的上班族

下面一位心很累的上班族，盲目過每一天。大家好您好小弟今年要滿30歲了，那覺得生活只剩下工作，最近做什麼事都興致缺缺，請問您是否這樣子的階段呢？是如何改善呢？很常這樣子，而且還是隨時就是都還是有機會跑出來，就是會讓你覺得說我的人生好像沒有什麼意義，我不知道該做什麼，這個是很常見的一個狀態，至少在我自己的身上是這樣子。那後來我覺得顯著改善，類似說我找到一個生活的重心，所以就好一點。因為其實你會以為說你的這個性思缺缺，或是你對什麼東西都提不起勁，是因為你沒有去做嘗試，但我覺得是相反。其實有時候反而是因為你已經什麼都試過了，所以你就會覺得就什麼東西都不好玩了。所以有時候你會想要，不知道就用自己左邊高玩的一半去交換，可能你第一次玩到某個遊戲，或是第一次打開紅白機，第一次去看電影的那一種快感跟爽度。但隨著我們越活越久，你會發現這些新快感跟爽度就是會不見。

就像是你在學生時期，因為你每天都只能夠吃學餐，那終於可以去吃一個吃到飽，可是現在你出社會的時候，其實你每天你要的話你可以去吃吃好不好，吃到爽，可是你吃不下，或者你很累，或者你覺得那個吃到飽一定是非常好吃的，現在吃東西就有負擔。所以那個爽度跟學生的時期去吃就會差很多。或者你第一次談戀愛跟現在的談戀愛也不一樣吧，因為大家現在出社會的時候就是比較現實，所以很多東西就會改變，所以就讓你覺得說好像沒有這麼好玩。我覺得大人的世界就是這樣，大人可能會好玩的東西，至少我看自己有些朋友，他們就是去玩這些大人的東西，他們玩得很高興。可是因為我自己去做，因為我是雲玩家，只能夠靠想像，我覺得應該還是沒有辦法，除非你去玩一些，就是我可能第一次去會覺得很新鮮很好玩，可是後面一定還是沒有辦法。

那我覺得這就是有點類似說，因為我們什麼都試過，所以就找不到一個那種，就是真的是屬於自己，或是讓自己有累積，有一個可能去承受一些磨難，最後面換來好結果的這個過程，所以變成你的整個體驗都很差。那我覺得養小朋友對我來說是一種，只是說每個人的方向可能不太一樣。有些人可能是說，就像說他這個興趣缺缺，也不一定是像我形容的這樣，他每天都很累，他每天都要加班什麼的，所以他對什麼都沒有性知覺，只有可能。所以你可以從睡眠去改善，他搞不好就是因為真的太累。但如果說你其實睡眠也沒有什麼問題，你工作其實也沒有問題，你的收入也沒有問題，你存款也沒有問題，那他比較偏向是一個精神上的問題。那如果是精神上相關的問題的話，我覺得就是因為你可能沒有一個這種很中心很核心需要去捍衛的東西，然後你知道這個東西呢，我只要認真的去投入它，雖然我可能會有一些耐性的考驗、脾氣的考驗、金錢的一個check，或是就是你的小朋友要什麼，你不一定可以做到。但是你為了要去滿足他這件事情，其實他就會帶給你很大的一個，就是一個生活很踏實的感覺。那當你有生活的踏實感之後呢，其實你做其他東西會相對的比較快樂一些，至少我是這樣子的一個體驗，給你參考一下。

第四位Jude我也姓謝

下面一位，Jude我也姓謝，被害到新野醜媽母度假村，零下五度滑雪學校，被卡掉。阿妮好，我是忠實聽眾，年初急住有聽到您計劃去滑雪，而且有阿友跟您推薦新野度假村。小弟經營零下五度滑雪學校，是新野頭媽母度假村最老牌且最有口碑的中文滑雪學校。頭媽母是最適合親子滑雪場，甚至有拖音服務，能夠讓愛達一家享受到最美好的滑雪時光。如果愛達真的能夠成行，歡迎找我們接待，服務絕對超乎你的想象。報名密碼，LINE，JUDE，SHEH。非常感謝你的分享，那滑雪的話，可能因為現在小朋友出來了，所以就會有一點計畫上的改變，可能等他年紀大一點的時候，就真的蠻想去試看看。

第五位Elmer

CHElmer，下面一位，大大安安，請問大大有看F1movie嗎？會想看嗎？如果看了覺得好看嗎？那留言到底有多難？另外想問大大估值股價估值會怎麼樣評估？謝謝。首先這個F1movie想看還沒有看，但大家都說一定要看，所以應該會去看。然後再講說會怎麼樣去做評估，這個都不一定。就是最籠統的一個做法是，我一定會先算出，如果他有EPS的話，就是今年、明年、後年，就我自己算的，不一定會準，但是我一定會去估一下他可能是大概多少錢。那接著呢，我會去跟他的peer，同業去做相對的比較。因為很少有人是這個市場上只有他自己啊，就是一般都會有同業嘛，那可能每個人的競爭的強度不一樣，所以如果說他是最強的，那可能就是說同業有多少一個ratio，15倍，那他可能可以給20倍，那這樣子就有一個初步的估值出來了。

那當然這個是一個很籠統的做法，後面其實都還是有很多細部的東西。然後再外加是有些股票，它其實是沒有EPS，它只有營收的，那這估的方式也不一樣，就可能用PS去給。那一樣基本上只要去做估值呢，都一定會先去比peer，就是先去比對應的一些同業們大家是怎麼樣，就會抓到一個曲線。可是最後面，真的會讓你賺錢的東西，其實不是這種很精準的估值。因為真的會噴到爛掉的股票，基本上最後面都是屬於那種估不出來的一個狀態。最近自己部位比較強大的，就是Pentier跟Cloudflare嘛，你這兩個東西要怎麼估啦？你到底要怎麼估？像Pentium，那個是天價欸，你到底要怎麼估？或像Tesla，Tesla其實在過去的一兩年、三年表現都沒有好，它比較像是一個區間股。可是最賺錢那一段，2021年，我請問你要怎麼估啊？你根本就估不出來吧。那現在公司中有一個漂亮的現金流，然後開始有賺錢，你開始看得出一些明朗的東西的時候，其實它還是很貴。

那你要知道過去你是看不出來的，所以其實很多那種真的會讓你賺大錢的股票，它在最噴的那個階段，有Robotex，你是算不出來的。然後你等到事後才算得出來。那以前我都會覺得說，這可能是那種本夢比在那邊亂吵，可是最後面當自己開始有一些資訊優勢的時候，就像說我們在2022、2023那時候跟大家聊AIServer的時候，像什麼廣達、偽創的時候，那時候我們一直在節目不停的強調一個，就是你們後面才會看到營收，大家後面才看到營收。最早跟大家聊，現在在論壇罵的，你們只是沒有這樣的一個認知能力而已。然後最後面，現在開始看到營收獲利，就有很多人衝進去，可是你會發現那股價已經是屈肩很久了。所以會不會，就是覺得說我過去我看不懂這些股票，Pentier,Calflare，或是一些自己有買然後涉爛，完全是不知道發生什麼事，或甚至是可能2021年的Tesla，它裡面就是有些人就是先知道啦，他就已經先知道後面會怎麼樣，他也是真金白銀下去買，像把它買出來嘛。所以最後面我覺得是這樣，就是我覺得估值是一個防守，就是我會去估說大概在什麼地方我可以買。可是呢，在進攻的時候，其實反而是要忽略估值，你覺得說到上元的我要買，一般來說你很難真的賺到大錢，你會把很多東西都賣在起漲點。這是我自己的一些心得的分享，因為如果說你太在意估值。

第六位金牌得主推薦

好，下面一位，看看有沒有人知道，我來推一篇冷門動畫，來推薦一下金牌得主，這部以滑冰主題的動畫，適合家長跟孩童一起觀看的作品，獻給人生迷茫的各位，都能夠看看的一部作品。非常感謝的推薦。

第七位黑色優勢

男女平權啊，左右各摟一個。還帶你的書單有推薦一本叫黑色優勢，避險基金創始人史蒂夫科恩，感覺他很屌胖，能夠簡單介紹一下嗎？那另外能用年輕時，下面一位，在路上看到大奶妹興奮的想跟兄弟分享的語氣，祝我的朋友家和工作順利嗎？他聽到會愛死你的。這個，因為我年輕的時候並不是奶控啦，所以不會有這樣的情境。我年輕的時候其實是腿控，然後後來到年紀比較大一點之後呢，就會發現說以前的自己真的是他媽年輕人不懂事啊。以前都喜歡那種嬌娃咖，現在都喜歡那種密大腿啊，就是要比較肉一點的啊，然後屁股要比較肉一點，就是跟以前的這個喜好是差很多。所以以前看到大奶妹，其實不會特別的興奮。

那再講說史蒂夫科恩，史蒂夫科恩他比較有名的就是，最早是SACCapital，然後後來就是因為有一些這個內線交易的問題，所以就重新的再發價一次，是透過Point72。那P72的話就很有名，然後在亞洲的話，那在香港在台灣應該都是有人。能夠進去的都是學金力的佼佼者，拿的薪水是非常高，是一個非常知名的hedgefund。那所以hedgefund就是說，也有很多他們的影子啊，他們不會說是lonely只做多，他們也會做空就都做了，那就透過他們的一些對沖的技術，然後可能盡量的去平滑化他們資產的一個表現。那他算是在業界非常強大的公司，P72是很有名的。然後他其實也不是只是在玩一些數字的遊戲，那最終呢去繳出一個穩定的報酬率啊。他們也有很紮實的基本面的分析跟影響力，就是有時候大家都還是會看到說，P72家可能在買什麼在推什麼標題，這個大家都會看到。那他比較有名的點可能就是，像是那種大都會棒球隊大家買下來的吧，然後再就是他有這個知名的厲害豪宅，就是很有錢、會花這樣。那在投資的表現上面呢，也是非常的強大，絞出一個很厲害的年化。

那所謂的黑色優勢，或是人家講什麼灰色的資訊啊、灰色的優勢，那其實就是在講說內線啊。那內線這種東西，以前自己還不懂事的時候，也會覺得說，操他媽的這股票宅、內線宅有夠沒水準。你不免的，隨著你在市場涉入的越來越深，你在別人的眼中看起來，可是最後沒法按說，其實你也像是一個內線仔。就你怎麼知道這些數字？那公司法說又沒有講過，對不對？公司又沒有在那種公開場合、股東會講過，你怎麼知道？我曾過頭去知道這些數字的人超多。那其實投資公司都在拼這樣子的東西，都在拼這種消息。會不會到後面都還是一直都很有用？我覺得它慢慢會淡化，慢慢會開始淡化，因為競爭者太多人了。所以也不要講說什麼，它的P72或是SAC，只是這種消息。你說在台灣的投資公司，基本上也都是可能七八十%以上都是在評消息的。你說那種真的超認真去做公開資訊有的研究的，有沒有？有，但可能都不一定是大家的受益的最主要來源，很多人其實都在拼這個消息跟資訊。那只是看你怎麼樣去處理它，你處理的好的話，那就沒有人會知道，你就賺了很多錢。那你處理的不好的話，搞不好也意外的幫你帶來一些名聲，你就會上新聞，你就可以有書在寫你之類的。所以以前我看這本書的時候，我會覺得說很潮很酷，但其實到現在就發現說，這不就是很多人的日常嗎？只是說它被特別寫出來，它可能是裡面的一個佼佼者，但這樣的東西其實真的不是一個特別罕見的東西。

第八位老串老馬不要再吵了

下面一位，老串老馬不要再吵了。前陣子去了巴黎島的IANA，真的是很讚，感謝您的推薦。但RockBar的酒實在是很難喝，推薦樓頂的LunaBar，氣氛好人也少。情況下其他國家的飯店是您住過覺得大推的嗎？謝謝。之前那個蘭卡威的Datai也不錯，那一間很有印象。然後再來，八一島我覺得真的是全世界，它已經不是亞洲，它是全世界住宿可能算最頂的吧。就是你可能花個2~4萬台幣一個晚上，你可以買到的東西就已經是頂規的。它也不是說什麼是因為物價相對低，所以什麼CP值，那已經沒有什麼CP值，那就是風點了。服務也是最好的，事業是最好的，就是巴釐島是一個我覺得真的是finalsolution，就是超級讚的地方。

那你說世界上其他地方有沒有那種真的超級印象深刻的，就什麼東西都給你最好的？還好。有些可能是說景很漂亮，就像說那時候去冰島的南西湖的飯店，也是冰島最貴的飯店，那那個住下來就覺得真的是很漂亮，真的是很有情調，可是你也不會真的覺得說你住得很好，或是服務極好之類的。所以其實真的整個世界上，當然我沒有說真的是每個國家都有跑，但算是去過蠻多地方，就還好。我覺得比較下來，我認為在亞洲玩，什麼日本或是巴釐島，那個都是已經是頂的，那就是封頂了。然後我們的地理位置很幸運，我們可以隨時都跑去這幾個地方玩，只要你肯花錢，你一定都可以住到超讚超好的東西。所以應該巴釐島吧，我覺得巴釐島如果可以的話，我也想要把每一個那種有Villa的，然後是有自己的園區，裡面有幾家餐廳這個，我會想要每一個都住一下。因為像上次去那個FourSeasons，我覺得也是非常好。那其他國家的飯店有沒有真的住到那種印象極度深刻的？還好，我覺得真的都還好。

第九位OS英國行

嗨，比爾，孟恭眼睛看哪裡，錢包在桌上嗎？孟恭好，我下個月要去OSS的。下面一位，英國的，那先跟你分享喜悅，祝你可以成功的去日本看到。另外，想請問你去算命的時候，會把老師的收費價格也列入考量的標準嗎？例如算一個8000跟800的，會有什麼差異嗎？感謝老公分享一些守備圈外的酷消息，我給節目10outof10。OK，先恭喜你要去英國看OS，對，日本的票已經買到，非常感謝。但當然有可能這個小朋友要幹嘛，我又不一定可以去，但我應該就是會去。

那再來說老師的價格會不會是一個考量的標準？我覺得這個只有在第一時間，就是舉例來說，因為我上次跟大家開啟了這個算命的故事之後，我自己也覺得很好笑，所以後來有請朋友就再多安排幾個，我說你們認識那種最屌的，你不叫來，我每個都去吃一次。那所以就是有些價格，但他爆出來第一時間，你可能覺得說，哇靠他太貴了吧，然後看是怎麼樣。可是真的沒有去思考過就是CP值的問題，因為這種東西就是不知道。所以我覺得那民俗療法、民俗相關的東西，或宗教相關的東西，真的很好賺錢。你真的有心要去賺錢的話，超好賺錢，難以量化啊，對不對？就是如果說真的覺得這種東西有效的，你覺得你要他付很多錢，他會不願意嗎？他還是會願意嘛。那種什麼愛情魔藥之類的，花一堆錢去買之類的，就是這種人都是在世界上是很多的。所以因為你很難去量化說到底值不值得，你能夠說。

有時候我們很籠統的這樣看，有時候還是會有一籠統的比較。就像說，有些老師，那種其實最常見的價格，那種什麼職位排盤，那種是三千多塊。有些是只跟你講20分鐘，有些跟你講三個小時。所以像之前有一個跟我講三個小時的，他要跟我說三個小時，三千、三千六之類的，我就跟他說不要，你跟我講20分鐘到半小時就好，一個小時就好，就是我只要聽什麼什麼時候，那其他太多了我不要聽，老師不好意思沒有冒犯的意思，可是我真的沒有這個時間。像那個就對我來說是印象深刻，就哇靠，我給你3600，你竟然跟我聊這麼久。但我不會因為這樣子就覺得說CP值高要找他，因為我覺得這種東西比較偏向是，就是花多少錢那不是重點，重點是說我可不可以真的找到一個國師等級的人。目標導向，可以幫我預判或是逢凶化吉很多事情。你也不要只是他媽打嘴巴問我說，你會遇到什麼？你沒有辦法跟我講怎麼解決我他媽要你幹嘛？白痴也知道說我明天可能會遇到各種狀況對不對？所以如果說有辦法真的找到一個這種國師等級的人，那個多少錢都是蠻值得啦。所以不會這樣去比，只是說可能在茶餘飯或跟人家聊天的時候會說，你360020分鐘，我這個36003個小時。可是他真的要給我3個小時，我還不要3個小時，我要短一點。

第十位輪班輪到軟竿

輪班輪到軟竿，下面一位，諸位也可以祝我撐脖順利嗎？可以撐脖順利。小弟出身節儉公務員家庭，有幸在科技業七年賺得還行，股市也穩定獲利，但一直還在穿高中的運動服，吃癌，真實，公園健身。薪水除了給老婆小孩，就是全部往投資帳戶丟。羨慕您寬裕的生活形態，想請教您一路走來，是如何根據收入及資產調整消費比例？心態上有什麼轉變？祝您強壯威猛，射到天花板。

不是啊，我這樣算寬裕嗎？我沒有吧，其實我算很省的人欸。就我之前是開Model3，我姊姊也開Model3啊。我姊姊收入是算不錯啦，可是就我跟她比我應該是她幾十倍以上，甚至有機會百倍。但是我跟她開一樣Model3，然後現在換一台ModelXPlay，是比Model3貴了一些。那自己住的家呢，就是買的都是3000萬，但現在已經漲到4800萬，這有嚇到。但3000萬以我們自己的同業來說，可是也不是什麼真的名車，我算是住在很便宜的地方，我會往新北跑，那一堆人都住台北市。所以我不覺得我很寬裕。

那你說出國玩的話，對我們是就是小孩子，以前像諾亞，長比較大的時候，就是蠻常出國玩的。出國也還好，就是也不是說什麼真的有花到很多錢。有啦，美國那次是真的花比較多錢，因為那次就覺得說是我老婆那時候幫我洗腦，她想說可是因為這個是諾亞最後一次跟我們單獨相處，後面就是有弟弟、有小朋友，所以這個只有一次。所以那時候我記得兩個禮拜就花大概一百多萬，那次是比較貴的旅行，真的特別寬裕。那你說我花出去的錢跟我自己的收入比也是很低的。所以其實我認為我沒有去過所謂的，可是其他時候並沒有很寬裕的生活形態。

那我連衣服呢，都是買Uniqlo的，都是那種一次買一大堆一樣的。那現在為什麼看起來沒有穿Uniqlo？是因為有那個GOOPY的老闆對我炒孩子送我衣服，所以我就穿GOOPY，然後大家說你很有型哦，那個很貴哦什麼，但那都不是我買的。那鞋子的話呢，像之前那個防水鞋廠商，也是整天就送我鞋子，所以基本上身體算下來，所以我就穿他們的鞋。我覺得我是沒有什麼在花錢的人。那可能當然看在一些人眼裡，你買那個球棒不是錢？你手遊課機不是錢？但那個都是久久一次，然後其實跟自己的收入去做類比的話，是很低很低的。

所以我並沒有因為說可能因為收入提高，或是說資產變大，然後就變得會花錢，沒有。反而是我覺得我的物慾一直都是維持在差不多的狀態。真的硬要講一些改變的話是，以前還是會稍微的看一下價格。好像可能上古集數有聊到什麼財富自由的階段，一開始可能是跑去什麼全年要看，後來不用看，然後再來是好事都要看，後來不用看，後來是微風商店要看，然後這邊變不用看。我覺得我現在就變成不用看。但是不用看其實也不是說是我真的很有錢，我很有，所以不用看，而是我認為那是一個相對的。特別是在我覺得有小孩之後改變蠻多的，因為小孩之後，像他又要繳學費、夏令營啊，然後今天可能就希望送他去哪裡學東西。一開始你知道，我看到那個，我心理壓力也會很大，想說哇靠，其實他們還是有辦法燒錢的哦，又要什麼，小朋友可以養得很便宜，可是如果真的要燒的話可以燒很大哦。然後當你去燒這些錢之後呢，你就會開始的有點像說，錢不過就是這樣一回事，這個錢就在那裡花的。所以以前我可能還是會去看一下價格，那也是自己喜歡想瞭解一下現在狀況怎麼樣，然後現在就已經形象說不要看，就是看也是沒有意義的。反正今天小朋友去上一個東西是怎麼樣，或者說可能家人去做一個，一每次多少錢，那個就，你在那邊算個半天，根本就已經全部都低調，所以你到底算這個？所以後來就變成就不會去計較這些小項的東西。

但是你說有沒有因為這樣子就很寬裕，然後去什麼開大豪車，是算啥小的？住大豪宅？還是說什麼買私人飛機？買遊艇？車子五台？地下室搞個七個？我自己是都沒有。所以其實我覺得我不算是一個懂花錢的人，特別是跟身邊的朋友比起來，我算很省，其實算是很省，寬裕的話，那應該是有什麼誤會。這只是我的非常日常的一個生活。

第十一位書籍與價值觀

下面一位，我是不是要看精神科，太長條。下面一位，米粒出走，癌大棒棒愛您。想問癌大在形成價值觀的青春期時期，有沒有喜歡的作家或是影響您很深的書籍？因為最近聽到了小時候喜歡的作家又出書了，那找來他以前的節目，飛碟晚餐podcast復古版，那發現自己在青澀的少年時代受到了很深的影響，所以好奇還有沒有類似的經驗？我自己本身很喜歡看書，關於侯文勇，可是你說書去改變我的人生比較少。他比較像是說書可以去改變我一些思考的方式，所以像塔雷波的東西我還蠻喜歡的，思考的框架會被他所改變。可是你說有沒有改變自己的人生，或是對你的生活影響到很大？沒有。我反而覺得是電影或是音樂，因為你很多，就是電影跟音樂它是會影響到自己的一些，你可以說就是人生的觀點，或者說當下的一些情緒。那這些情緒呢，它會形塑了你最後面做出來的判斷。我覺得是音樂跟電影。

電影的話呢，我覺得就心際效應吧，心際效應這一部，從第一次看，然後到現在看，我覺得每次看都覺得這個哇，腦子被炸開的感覺，就太喜歡了。那音樂的話，就電台司令吧，電台司令真的，我覺得就聽他的每首歌都可以獲得很深的一種體會。所以可能跟你看到的，你最喜歡的作家又出書了，你去找他其他東西來看。那一樣就是我看了一些音樂跟電影之後呢，像以音樂來講，我就會去找一些他，不一定是在A賽的音樂，可能是B賽的音樂，就是沒有對外發行的一些作品，或是他們的一些訪談，然後想要去瞭解說他是在怎麼樣創造之下會去創作出這樣子的東西。所以對我來說是比較偏向這個。那你說書的話，比較有點類似是我思考的一種工具，但它沒有真的直擊到我的靈魂，反而是音樂跟電影，我覺得還蠻厲害的。

第十二位台南Eason

EasonBa，台南EasonBa，五星好評推推。下面一位，孟恭你好，7月23號是我最漂亮的老婆小林生日，希望孟恭可以用川普的雲包祝福我老婆HappyBirthday，那也希望股市小菜市的我可以激叫大爆色。希望你激叫大爆色。

第十三位台中傑哥中醫師

那下面一位，台中傑哥中醫師，好想打電動整個晚上，現務主委真的是時間管理大師，可以接送小孩遛狗打拳研究各種資料炒股賺大錢。我光工作接送小孩健身，還有處理家務事，就已經快要沒有時間了。不知道主委都分工哪些家事？還有時間打電動真的超猛。還有怎麼樣擠出時間？生日快樂。那另外想請主委用客家話祝台中春和中醫診所小王子澤澤629號生日快樂，然後還有最正的隊友金澤皮膚科審院長7月12號，商業快撈。感謝那祝您績效持續創高，Lisa不要常常生氣，把你釘在牆上，諾亞安哥健康長大，秋狗持續幹你娘。

非常感謝台中傑哥，中醫師傑哥不要。那其實是這樣子，就是時間的調配上，你一定是需要一些外援。就像說如果你真的需要去全職照顧小朋友的話，那一切你都不用想了。好在以現在來說，就是我家裡呢，有這個A君會來幫忙嘛，那有我老婆會幫忙嘛，那現在有岳母嘛。那以像今天來說的話，但是我爸媽有從苗栗上來幫忙個半天嘛，所以他們會幫忙的看著小孩。所以這些時間呢，你就要好好的把握。那簡單來講就是，我們到現在這個階段，身為人婦呢，這個小朋友一般來說都會擺在第一優先啦。可是如果說有人可以幫你代打的話，所以為什麼會有時間可以去做一些像什麼研究啊，或是打拳或什麼？那就是因為剛好有人可以幫你帶小孩，第一時間一定要趕快外包出去。那如果像前陣子沒有的話，就那時候我兒子每天都要我念故事，所以那時候的打電動的時間就被壓縮掉，因為就一定要陪兒子念故事。所以這時候就要試著正向思考，誒念故事我可能也因此感受到了更多這個父子之間的連結嘛。那現在呢，他可能不要我念故事，那你就趁這個時間就趕快的跑去打遊戲，或是做你想要做的事情。

然後盡可能的多工啦。所以像我自己今天早上在做的事情就是，他他媽念故事，我要先瞭解一下昨天的美股發生什麼事嘛。所以我就是一個螢幕在看美股，那一個螢幕在玩泥機，那一個手機在解我現在要課金手遊的一個當日任務。所以就是同時三件事在做，那盡量多做一些事情，讓這個時間就是變得是更加的有價值，在同一個時間可以多做一點事情。然後再來就是一些外援，因為很多人在講做家事的時候，其實做家事是一個很大的題目。那這裡面其實有蠻多可以省時間的東西，就像說如果你有掃地機器人的話，那你當然是需要吸地，這就可能不用每天吸地。那如果說你有洗碗機的話，你就省很多時間。如果說你有洗烘衣機的話，你就不用晾衣服跟收衣服。所以其實這個每個都可以省下很多時間。那我為什麼會這樣講？因為以前就要說我們家就是沒有烘衣機，所以要自己晾嘛。那晾可能是老婆晾，可是老婆有時候就希望你說幫忙收幫忙折嘛，所以你就會被中斷。那現在有烘衣機之後，這個都不乾我的事情啊，就很快樂啊。那再來就是洗碗機，以前也是嘛，如果說你幫忙把碗弄好。像在KatyPerry講的，如果他下樓看到你把什麼碗都收好什麼櫥櫃都弄好，他直接把你吸掉。這他自己講的，他說他老公如果做這他很感動，這樣就可以每天洗一屌之類的。就是類似這樣子，我想說你為什麼不要弄個洗碗機？反正就是如果說你有辦法在生活之中找到一些東西，你可以花一點錢，然後省下很多時間，就全部要直接執行下去。那你要知道說時間是最重要的，這樣子可能就可以稍微的再擠出一點時間。

好，那掰掰。