(逐字稿在下方)
摘要
米其林頒獎典禮體驗與感想
- 參與盛會：作者參加了台灣米其林指南2025的頒獎典禮，並認為活動的節奏掌握得很好 。
- 意外發現：他驚訝地發現，獲獎的餐廳中，有超過一半甚至接近四分之三他都曾經去過，但多數是在不知情的情況下由朋友安排或自己訂的 。
- 價值觀轉變：早期為了將所有錢投入股市，他和太太對飲食有嚴格的預算控制，使得當時在西班牙吃的米其林三星體驗格外深刻 。如今雖然生活富裕，但年輕時的體驗更顯珍貴 。
- 建立新目標：看到廚師獲獎時的激動反應，讓他深刻體會到每個星級背後料理人的付出 。這激勵他未來要更用心品嚐美食，並學習更細緻地描述味道，而不僅僅是說「好吃」 。
- 奇特的緣分：他分享了加入「米其林星友會」的過程，起初以為是詐騙郵件，後來才發現是真的，並獲得了免費更換輪胎和餐廳訂位等福利 。
近期市場回檔與投資心法
- 市場觀點：作者將近期股市的大跌視為「期待已久的大場面」，並認為這是重新調整部位的好時機 。
- 操作策略：他已將部分指數型投資變現，轉而買入個股，主要是承接那些股價大幅下跌的熱門股 。
- 後市看法：他認為市場短期內不會馬上崩盤（A轉），因為許多投資人手上仍有大量獲利，市場資金依然充裕 。
- 價格與價值：引用投資大師霍華．馬克斯（Howard Marks）的觀點，強調「價值是你獲得的東西，價格是你付出的費用」 。作者認為，生活中大家很容易理解實體物品的價格與價值，但在股市中則較為複雜 。
- 作者的投資哲學：
- 不怕買貴，只怕買錯：他認為，為一個好東西付出過高的價格，只是意味著未來預期報酬率較低，但這遠比買到一個「垃圾」資產要好 。
- 持續投入：他建議聽眾持續投入，即使買在相對高點也沒關係 。只要是好公司，長期來看生產力會持續提升，現在的高點可能是未來的低點 。每個人都有薪資等現金流，都可以做到持續投入 。
聽眾 Q&A 重點
- 賣股買房：作者支持聽眾賣掉股票去買房，認為這是在不同資產間轉換，如果擁有房產能帶來更大的快樂，就應該去做 。
- 肖楠資本：目前沒有對外募資的計畫，主要是為了避免不必要的公關危機和外界的誤解與指控 。
- 婚前同居：他非常認同婚前同居，認為這有助於在婚前發現彼此的問題，讓婚姻關係更順利 。
- 節目未來：作者坦言，隨著事業（如肖楠資本）的發展，他的身分和責任也在改變 。未來可能無法像現在一樣在節目中自由評論所有事情，因此不確定節目是否會一直保持現在的風格 。
- 父母的理財建議：他建議聽眾，如果父母的理財績效不佳，就應該堅持自己的做法 。雖然父母是出於愛，但他們的能力有其極限，不應讓錯誤的觀念阻礙自己的成長 。
逐字稿
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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米其林指南頒獎典禮心得
好，那昨天去參加台灣米其林指南2025的頒獎典禮，是一個辦得很紮實的活動啦，有需要的朋友可以來參考看看相關的連結與說明。本來我前面看到說兩個小時的頒獎，然後兩個小時的吃東西，我就在期待後面吃東西的環節啦，想說頒獎兩個小時不知道自己坐不坐得住，然後沒有想到時間過得飛快。
在這個頒獎的典禮上的主持人很厲害啊，其實這個頒獎的節奏也都抓得非常好。然後在過程之中呢，有些是我們吃過的餐廳，我就可以跟朋友立刻討論；那有些沒有吃過的，我們就立刻去Google，然後觀察一下會不會馬上就有人要開始訂之類的，所以就覺得還玩得蠻開心。
然後意外的發現，大概超過一半以上，甚至可能快要到3/4的餐廳，我只有吃過。那這個並不是說我在過去有刻意的追星，就非常感謝出外靠我朋友，很多時候莫名其妙的，可能朋友們都還蠻懂吃的吧，就是欸，這餐廳我怎麼都好像吃過？那有些餐廳甚至是我請客，只是我自己都不知道它是米其林餐廳。因為很多時候是，反正大家會輪流坐莊請客嘛，然後換我的時候，因為我自己知道說我對餐廳的瞭解不夠深，可能就跟不同團的那種最懂餐廳的朋友講說：「你可不可以幫我訂餐廳？」所以我都會直接去拜託，然後我來付錢。「拜託啦拜託，我真的不懂，就你想吃什麼你就訂什麼。」那所以呢，很意外的我們已經收集了蠻多星星的。
那其實米其林的星星就是品質保證，絕對是好吃又讚。那當然有些人可能會覺得CP值怎麼樣，但CP值一向不是我們考慮的重點，重點就是你有沒有獲得一個很好的體驗，重點是體驗好不好、舒不舒服，這可能是最重要的一件事情。那當然也是有一些很高CP值的東西在米其林的，像他的必比登的選項裡面就算是，所以就是說各取所需。
那只是我蠻意外，那像之前跟大家分享說有一次去吃天婦羅，那天婦羅就這次有上一星。然後外加像之前有講過一個阿根廷餐廳Z，原來我已經有吃過這麼多米其林的餐廳。我覺得很好吃，然後他的這個wine pairing也做得非常好，然後他也是一星的餐廳。我後來知道原來他不是這次首次得到，他之前就有得到，只是之前我好像不知道他是米其林一星的餐廳，那也是一個極好的餐廳。
所以非常感謝有這麼美好的東西，就是米其林的指南，可以讓我們很快的到每個城市都可以找到很棒的餐廳。那可能到近期我就比較沒有這種去追星，所以很多餐廳我自己吃過都不知道。但那其實是近期的事情，就在早期的話，我就印象非常深刻。像之前老婆帶我去吃江振誠的RAW，而且還是在前幾天才訂，然後不知道是剛好釋出怎麼樣，就給她撿到一個位置，然後她又帶我去吃，那時候就覺得說：「哇，這個吃米其林星星真開心啊！」
然後再來在更早以前，有一次在西班牙玩的時候，那時候我們是比較有嚴格的budget control啊，現在比較沒有在做這種事情，就比較不會去控制預算。當然我們還是有一些居家的紀律會去做維護，只是早期是很嚴格的。為什麼？因為那時候我就跟老婆講說：「所有的錢我們都要丟進股票市場，我們不要浪費。你吃的東西你就是拉掉而已，你買的各種奢侈品就是放著給它爛而已，我們就是要盡量的把錢存起來，全部都要丟到股票市場裡面。」所以當時其實不只我自己以外，老婆也是很愛省錢的人，我們就有個共識。
我們大概一個禮拜可能去吃個一兩次餐廳這樣子，那當時吃的餐廳呢，對我們來說就是每一餐都印象很深刻。所以呢，有些東西真的要在你年輕的時候好好把握，因為你老了之後呢，對你來說就是日常，你就不會再一次的覺得它有什麼特別的。
那時候我們在西班牙的時候呢，我老婆也是找了一個米其林三星的餐廳，然後就帶我去吃。我知道那個費用是蠻貴的，當時會覺得是很貴的一個價格，但其實我到現在都還是覺得是價格，看到有時候還是覺得貴，只是我已經不會去想它了。那時候就非常感謝老婆帶我去見見世面，然後她還特地交代服務生，因為他們是西班牙人，就說這個傢伙聽不懂西班牙文，所以我們可不可以講英文？他都用英文跟我講。然後我們印象最深刻的就是，在每道餐點他介紹完之後呢，他就跟你講，就是一般我們講enjoy嘛，那只是他的那個J呢，像什麼Jose，他們是念「齁齁齁」，所以他就是「en-joy」，然後我們到現在都，很多時候可能在家裡弄了一個冷藏披薩出來，或者說去開了一個蘋果汁之類的，就變成是我們記憶裡面的一部分。
蠻長的一段時間，米其林算是陪伴我們過了，只是最後面已經是融入日常，所以就不會刻意的去覺得說，這是米其林的幾顆星，或者這是必比登，這是什麼三星什麼的，就沒有再刻意的去想它。但只要是米其林推薦的東西，都一定是好東西。
那能夠去參與這樣子的一個盛會，我覺得在此之後，我會再一次的非常認真的，就是如果說這個餐廳是米其林上有新星的，那我會去，怎麼講，就多放一點注意力，然後試著去理解它的口味，試著去增加一點自己的詞彙，不要每次人家問說：「東西好不好吃？」「好吃。」「很好吃。」「我覺得還好。」就講不出別的。
有時候你就希望可以像一些很帥的朋友，我認識了一個大哥，CSP的大哥，那個好厲害好帥。他喝個紅酒他就可以跟人家講說，這是哪個年份的。為什麼他才知道是年份？因為它可能比較乾或是比較怎麼樣，像這些，那是因為那一年是什麼旱災還是啥小的，哇靠，他講這個是我會直接排卵，就是太帥了！然後他有辦法跟你去形容說，它裡面有什麼藜麥味啊，還是什麼莓果味啊，或什麼的，他講完你喝，你真的喝得出來，而且還教你怎麼樣喝出那個味道。我就覺得說，懂吃或者說懂喝的人，是一個很帥的事情。
只是我過去就覺得說，我沒有辦法去放精力在這件事情上，而且好像是說，我也沒有辦法去形容，即便我自己還蠻有自信，我跟大家講說可能蠻好吃的東西，但我就是沒有辦法細緻到去分門別類的去講述說，這到底是什麼樣的一個味道。
可是在這次去看完這個典禮之後，我覺得有蠻多事情改變的。就第一個，你就想說，你對你的生活怎麼這麼隨意啊？這些東西你都不知道說你吃過，然後它是米其林星星。然後第二個是，就是你看到這些廚師上去，有些人拿到這個獎項的時候，他是會哭的，就對他來講，這是一個超級重要的事情。拿到星星可能是，當然我們都知道，拿到星星代表人之後就有銷量保證了，可是同時對他來說是一個很大的肯定，所以他當下就感動到哭了。所以這個星星對他來講是很重要的東西。
那很多時候我走進去，我只是說OK，我看到他有一個星星在那，我甚至也不會跟朋友說，然後就隨便吃一次就出來。但現在就會知道說，這個料理人每個都是付出自己的一切，然後去提供給你一個很棒的環境跟很讚的餐點，這個是米其林星星的東西，所以我們必須要好好的去品嘗它。那算是也幫我長了一些見聞。
那非常感謝台灣米其林跟米其林星友會的一個邀請。那這個米其林星友會呢，Michelin Star Club，也是一個蠻好笑的東西。就在那時候寄信給我的時候，我真的以為他們是詐騙集團，因為他的那個email，後面又不是Michelin，他是一個就是可能某個行銷公司之類的。我以為他們是詐騙集團，我想說你又跟米其林沒有關係。
然後，他開頭的一個照片就直接放說什麼「2025 Michelin Star Club」，就寫得很帥一樣，然後下面就告訴你說：「我要送你很多東西，我跟你講，我要送你輪胎，我要送你米其林餐點，我要送你有的沒有的紀念品，你只要跟我講說你要不要，以及你把你的車的型號給我。」你看了你會不會覺得說這東西怪怪的？所以當時第一次我看到的時候呢，我就直接不理他了。
然後後來是有一次，我在搜尋老的信件的時候才發現說：「喔，原來米其林曾經寄信給我。」那即便可能我還是覺得：「欸，你那個at後面的好像怪怪的喔。」但我覺得說反正我回你這個，你又沒有辦法騙到我個資或是什麼有的沒有的東西，我就回看看。結果後來就是意外的促成了這個緣分啊。
那他們就會可能在生日的時候會跟我講說：「你可以去哪個餐廳吃飯，我們會幫你訂，你就去就好了。」然後或是在你的車子的輪胎快要磨到要準備換的時候，就告訴你說：「你可以直接免費去換輪胎。」然後第一次去換輪胎的時候，我還在想說，因為他們在邀請我餐廳之前就先幫我換輪胎了，那我就不知道說這東西到底是真是假，也不想要說什麼自己跑去那邊之後，然後發現很搞笑或是有誤會之類的，所以我再安排我妹去的時候就跟她講說：「你錢帶著。」那最後面我們錢付掉，然後他們還要再轉帳給我們，就是說他是真的要幫你出這個輪胎的錢，他直接讓你去挑米其林的輪胎任選，就隨便選一個你喜歡的，他把你調貨過去幫你裝好。
我都想說天上掉下來這種機會怎麼可能？那我就是不太相信這種可以無償送你東西，可是我最後面才發現說，其實米其林本身就是無償來送大家東西，對不對？餐廳的評選，他也是無償的去送很多這種評鑑人員到你的餐廳裡面去，然後在那邊做出這個指南給大家。那當然你會說他可以獲得一些名譽上的回饋或是一些行銷或什麼的，可是其實本身這件事情是蠻酷的，他真的就是沒有拿任何費用，然後去推廣這些好東西給大家。
就像是他對我們這些所謂的star club，星友會，我據說這個不容易進去，好像是說什麼他們要先去有一個名單出來，然後這個名單要送到法國去做認證。我那時候不知道，他當然聽不懂，但他會去可能按照一些他們的，不知道某種積分之類的，去算說可能top 10是誰之類的，然後去選這些人，然後就選擇要去贊助他。所以我也不知道他是怎麼樣運作的，但非常幸運讓我有這個機會可以進去。
因為我進去裡面，就有一些記者聽眾就講說：「你怎麼來這？」我直接反問他：「那你在這邊幹嘛？」他直接說：「喔，我來這邊工作啊，我來這邊吃東西。」確實啊，在頒獎典禮之後的東西是還蠻好吃的。那其實我會到那邊就是因為有這個米其林星友會的一個邀請。非常感謝這些快樂好朋友，像是Finn啊、Heaven跟Ariel，非常感謝可以讓我加入這個酷酷組織，成為酷酷小組的一員。
那當然其實米其林呢就是如他們的既往，他沒有跟你要求任何東西，只是當然我們在這邊就是一定會把這樣子一個很酷的故事分享出來給大家。那同時呢也呼籲大家可以去看一下2025的台灣米其林指南，這些非常優秀的入選餐廳，大家可以去可能都踩一踩看看，我覺得都是非常不錯的餐廳，那些有去過的我都覺得很讚。然後我現在的目標是要把那些我還沒有去過的，每個也要去踩看看。
市場回檔與霍華．馬克斯的投資備忘錄
好，那接下來我們來進入這段話題。
那期待已久的大場面終於出現了，那對我來說就是重新調整部位的一個時刻。那在台股的方面呢，因為已經有蠻多的熱門股在創新高之後都直接出現一個大跳樓。那在這樣狀況之下呢，我們會視為說一個這個初步的警訊就出現了。然後這些東西基本上如果是處置的話，你在之後幾天就要希望它可以拉上去，至少要拉到區間的上緣，你不用期待它可能可以一直在繼續突破新高，至少要先拉上去。那如果不是一些處置股的話，如果持續的破新低的話，那這個地方以我來講，也不是立刻會進去接刀的位置。
可是在第一個時間，就是看到這樣子的一個激情的行情，那就把過去囤很久的指數就開始變現，那已經開始進去買一些個股了。那現階段是做一些以短線的處置股去接跳樓的人為主。跟著一些快樂好朋友，早上弄完之後，然後就馬上跑去打泰拳，就覺得心情特別好。可能外面是一個這個腥風血雨的氣氛，可是對於我們這種已經忍很久了，在外面一直等一直等，那等到媽的花都要謝了，那你終於下來了，我們就覺得非常的開心。
那其實昨天晚上就已經有感覺到一點點的徵兆啦，因為在自己手上的美股部位，只要是偏向比較高估值的，也在昨天回檔。當然像是Palantir它可能是有Citron在那邊放空、在那邊打嘴砲，那寫的報告內容算是有蠻多的，就是它並不是事實的部分。我覺得你要針對估值去講，我覺得是沒有太大的問題，我們都承認說其實現在在美股有蠻多的股票，特別是一些中小票，它們都比較偏向是已經在交易在一個本夢比的位置。所以如果是針對估值去講的話就還好，但如果是要硬掰一些莫名其妙的事實，放進去他認為是事實、其實是假象的東西，最後面就有機會再引發一波軋空。
但一般一開始這些做空機構，他們還是很有效的，他們只要出來去call out某些事情，這個東西特別是對於那些車上的人蠻多是動能上來的，他搞不清楚狀況，那它就會引發一種那種就趕快大家人踩人跑出去的一個氣氛。那在自己手上的一些比較高估值的AI server related相關的股票呢，也在昨天回檔，所以就已經大概知道說今天台股會有一些大場面出現了。
那順利的去完成自己的一個部位的切換，去把本來指數的部位其實已經拉到四五成以上了，轉過去之外呢，然後持續的去做降低。像過去我有去做日本的東證，那時候是選擇了東證的期貨，跟台灣的東證的正二相關的一些標的，然後都持續的去做減碼，把這些錢拿出來去找台灣的標的，去做一些初步的佈局。
那所以等到這個回檔的心情是覺得非常的高興，非常的開心。那我會認為說像這樣子的一些回檔，應該還不會立刻的就變成是一種A轉，因為在過去的市場實在是太激情了，而且其實現在很多人手上應該都是獲利滿滿的一個狀態。所以雖然像今天加權的形態直接變得超難看，可是還是很多人有錢。所以我是覺得啦，就是後面應該還是會小彈，然後小彈之後如果彈不上去，那就是真的可能要出大事的地方。那所以現階段就會用一個慢慢轉換過去的方式去做處理。
那在這樣的一個群魔亂舞的行情裡面呢，其實就非常適合，像過去在2022年的時候，因為就一整年都沒什麼行情嘛，所以那時候我們不是最常做的事情就是去唸一下可能巴菲特給股東信啊，或是霍華．馬克斯的一些memo或什麼的，那或是去剖析一些券商報告。那現在呢，就是一個很好的時間點，我們再跟大家聊一下霍華．馬克斯最新的一個memo，叫做「Calculus of Value」。
那這一份寫得很好，那我們是不會去針對裡面的東西逐條去唸，因為絕大多數呢，都是我們已經提到不要提的觀念。就你會發現說，觀念其實都差不多啦，所以從以前講到現在，一些東西我們就不會刻意去提它。但是有一些新的內容、新的一些啟發，我們就把它拿出來跟大家聊。就是你是怎麼樣去印證說，這些投資大師他講的東西是有道理的？你是怎麼樣去實踐在你的生活之中？那我覺得這個可能是蠻值得跟大家分享的一段內容。
那這種群魔乱舞的行情裡面呢，其實是比較難去定位說，一個東西的價格跟價值之間的關係到底是怎麼樣。我隨便來舉例啊，像最近市場上很紅的就是各種板材的漲價嘛，像你說銅箔的這個代工費漲價，我們都一直有收到來自對岸、來自各個地方的一個漲價的聲明。那當我們看到這種東西的時候，我們就知道說OK，那這些東西可能可以漲。
可是很快你就會發現說，其他東西也是有一點不甘寂寞的感覺。當然不是說每個東西都假的，其實蠻多是真的，好像是一些什麼玻纖布的漲價、Low-loss的漲價或是一些Q-cloth。Q-cloth的話，它比較偏向是下一代M9材料是要用Q-cloth，所以它也就跟著上去。再來可能一些高層板HDI，這個可能是AI Server在用的，那它漲價也是蠻合理的。
可是就發現說有些根本就是沒有關係的，像什麼手機板或是一些低層板或是一些軟板也都跟著漲，就所有只要你是做PCB的，全部都跟著噴。那這樣狀況之下呢，你就知道說一定有些東西是噴假的。只是我們一般不會，這時候就是跑出來當一個這個愣頭青或說一個白目，跟大家講說哪些東西是假貨。以前可能會做這種事情，現在不做這種事情，因為發現說就只會傷害自己，你斷人家財路你就是傷害自己。
所以呢，我們不會刻意的去點說哪些東西可能是假的或怎麼樣。而且其實很多時候呢，就算是所謂的假的東西，在2023那時候AI股在齊噴的時候，跟大家聊到一個觀念，就是它現在看起來可能是假的，就是跟它沒有關係。可是有時候呢，你會注意到它只要是風向上的東西，那它很有可能最後面就弄假成真。就像說像那時候有一些散熱股，它實際上是還沒有接到太多的components的訂單，那當時我們也知道說，它就是有點像說，大家可能看到隔壁的某一家很強狂拉，所以就聯想到。可是我們都知道說他手上並沒有這些訂單的存在。但一段時間之後就會發現說，那個非常夯的那家公司，可能因為他的訂單都被訂滿，然後產能都已經爆炸了，所以就外溢到他身上。那本來那個看起來是假貨就變成是真貨。
所以因為我們看過很多這樣的事情，我們也不會太容易的去論斷說誰是所謂的真貨、誰是所謂的假貨。只能夠說這個趨勢上的東西，你就是不要亂空。那有時候當各種東西都在飛天的時候，要怎麼樣去維持自己的身心靈的健康？首先第一個就是你也可以來一點，你跟在車上的話，你就不會覺得說好像自己有那種很強烈的FOMO的感覺。然後再來的話，可能就是非常清楚自己的能力的邊際在哪裡，你知道什麼東西是你可以做、什麼東西是你不能做的。那有些東西呢，即便你現在買，你知道你自己是對的，那搞不好經過多次的驗證，你也知道你自己是對的，但這時候市場就是不喜歡你的東西，那就是忍耐。有時候就是這樣子啊，那就跟釣魚一樣，就是你不太可能你每次出去你都一定會期待滿載而歸啦。
那所以霍華．馬克斯有些觀點真的是很值得跟大家分享，在這種時候我們或許就可以拿出來跟大家講一下。像他提到說：「價值呢，就是你投資所獲得的東西，而價格是為其支出的一個費用。」那你可以想像成說，那我今天假設去買一支手機、3C或是什麼筆電、耳機什麼的，那我獲得的就是这个產品嘛，那它本身就是一種價值的象徵。那同時呢，我付出了新台幣若干價格，搞不好是幾千塊幾萬塊，那這就是我為它所支付的價格，所以我用這個價格換到了一個價值。
那這時候如果說，我們用一些生活中的東西，大家就可以很容易理解嘛。就像是可能過往，不知道，人家可能覺得是老人家，就以前麥當勞不是很紅什麼Hello Kitty的娃娃嗎？然後後來不是那個獵人的卡片？然後獵人的卡片不是有些那種阿呆，就是花了可能20幾萬去買整套嗎？然後最後面這個東西價格就崩掉。所以那時候就是有一點偏向是，一個東西實際上的價值是怎麼樣。鬼滅之刃的公仔，那我知道這個公仔現在在網拍上面還是說在露天上面可能是賣多少錢，所以我是買貴還是買便宜，你就立刻知道嘛。那你也知道說，就可能排隊去買一個Nike球鞋，你知道你只要搶到，那可能之後你在網路上就可以轉賣一個很高的價格。所以其實像這種，直接大家生活中可以摸到的物件，我覺得大家對於價值跟價格都蠻容易理解的。
你要如何去可以在這種市場的狂喜之中去識別說，那可是這時候又很容易掉入一個陷阱題，就是有些東西那種會噴上去的，其實在當下大家可能不覺得它是什麼。就像是一些不知道那種可能蠻合適的娃娃，你覺得他媽長得跟狗一樣，這麼醜的東西誰要買？那可是問題就是有人要買。所以價值這種東西，有時候很難去做定論，是有些人喜歡有些人不喜歡。所以我認為價值這種東西不應該要獲得一個Universal的答案，應該是你要跟自己去做比較。你要知道說你自己看上的某些東西，那這些東西可能就是你跟你的一些快樂好朋友的圈子，或是一些特定的圈子、一些次文化的圈子你們會喜歡。你只要可以掌握好自己這一段就好，就是你不用期待說每個東西都可以出圈，然後都可以讓市場上的所有人都喜歡。我覺得光是可以掌握這段其實就蠻不錯。
那我們再把它上修一個層次的話，就是如果你今天去買進一家店面好了，因為店面大家可能比較容易理解，所以它可能是一家甜點店或是一個運動伸展店。那今天如果是一個運動伸展店的話，我要你去買這家店，你會想要跟老闆問什麼樣的一個資訊？你可能會想要問說你的客單是多少嘛？那你的來客量是多少？在過去幾天你接了多少訂單？然後你過去可能幾個月的帳本都給我看一下。那你的教練請了多少人？你是怎麼樣跟他拆帳？請問是約聘的還是說你是有固定的薪水都要持續的支出？那有沒有獎金的部分？然後再來呢，有沒有一些政府的規費或是有沒有一些耗材要持續的支出？
所以其實大家都可以籠統的去提出一個你覺得是所謂的合理的價格來買這個價值。就如果我們今天是講一個店面的話，或者像我們剛才提到的甜點店，你會去好奇說它的品項有哪些？它進的項目有哪些？那它的毛利是多少？它淨利是多少？它有沒有一些小東西是，就像是賣咖啡的話，咖啡豆是很便宜的，但它可以賣出一個很高的價格，那他有沒有類似這樣的東西？那有沒有一些東西是可能毛利比較低，可是他可以多銷的？就是你會一樣把這些東西都統整出來之後，你有辦法去bid，就是你去出一個價格說那我可以，因為我用這個錢去買下這家店，我知道我在幾年內可以回本。
那如果可以到這一段，就可以再往下一段去推進，那其實這個我自己都還在學習，就包含說從前面的去買一些那種個人的小東西，遊戲王卡或什麼的，然後到實際上我現在也有去投資一些店面，或是我們去投資遊戲的新創，就是比較偏向是第二階段，開始去看一些公司。然後再來到第三階段，就是我覺得股票市場裡面就變得是相對複雜，因為這些上市櫃公司，他們可能本身的業務都還蠻雜的。所以你在某個角度看，他是很純粹的在做某個方向的業務，可是裡面可能有分層是，可能有些是在賣軟體、有些是在賣硬體、有些是軟硬整合、有些是數據費用什麼有的沒有的。
那這些營業項目的東西，你要如何去評價它？那就會變得感覺是很複雜。但有時候我們還是可以把複雜的東西用簡單的方式去看，你要如何知道它值多少錢或什麼的？具體的做法就像說你就可以去跟他過往的自己去做比較，他過往的自己可能他比較低的本益比是trade在多少價格，然後比較高的本益比是在哪一個價格。那再來就去跟他的同業做比較，如果台灣沒有同業的話，就找中國、香港、找美國、找歐洲的同業。那同業就是，當然不太可能所有東西都是完全的一模一樣，可是呢，你就可以抓到說，其實你現在買的這個東西呢，它相對的這個估值是多少？它的區間大概是多少？就如果說用現價去買進，你到底是買貴還買便宜。
那就算你知道你自己是買貴，其實有時候也不代表說是一個失敗，你如果是使用一個高估值的價格去買進的話，其實是隱含你未來的投報率是比較低而已。這就要進入他講的下一段話，那這句話其實我是花了幾年之後我才算是真正的悟道。就是很多時候是這樣，就你心中都會有一些不知道一些什麼靜思語啊，還是哪一個什麼佛陀說過的話，還是哪一個老師曾經跟你說過什麼，可是直到某一年你突然間「叮」，你就知道說原來他當時講的意思是什麼，我終於懂了。那有時候很好笑的是，你以為你終於懂了，然後再隔兩三年你又再「叮」一次，原來那時候還有一個更深層的意思或什麼的，那就慢慢的去理解它。
所以我會跟一些聽眾朋友分享，因為他們很多人會希望，我跟你講就每個人都想要貪便宜啦，每個人都希望說什麼房地產崩到一個地板然後我就買進，每個人都希望說這個股價崩到一個地板我就買進，我就在最底部他媽all in槓桿槓爆。可是你怎麼知道什麼時候是地板？誰不希望這樣子，但是你很難抓到那個位置。所以我後來給聽眾的一個建議都是，你就持續的去做投入。
那有時候就可以用這個概念去想，就是你今天可能買在看起來像是山頂的地方，但搞不好是之後的山底啊。那再就是就算你真的買到山頂，So what? 你知道這個東西，它如果是終究是要向上，它的這個生產力只會越來越好，它產生價值只會越來越好，那終究是要向上的話，那只是現在是山頂嘛。那你現在只等於是，你可能是用一個相對貴的價格去買到一個沒有這麼高價值的東西，可是呢，它還是有辦法為你帶來收益。本來是年化可以期待8%，你現在買這個位置，年化可能只有5%、6%，但是都是好過你放定存。
所以你其實在任何位置都可以持續的去做買進這些好東西。那買到好東西，只是可能收益是最重要的事情。也就是說，你為一個好東西去付出一個過高的價格，雖然以霍華．馬克斯過往的一些Memo所說的說法，你為了一個好東西付出過高價格，它也是一個爛投資。可是我自己會把它再額外包裹，就是我會認為說，你為了一個好東西付出一個過高的價格不是一個好的投資，可是絕對都還是好過你去買了一個垃圾的東西。那這可能跟這個大師的說法就不太一樣。所以有時候你還是要自己去看大師的說法是怎麼樣，因為我們會有自己的一個認知跟理解，我們已經知道說我們可以在市場或者生活中去立足，所以我們會產生出自己的一套邏輯。
就是我會覺得就千萬不要去買垃圾。那霍華．馬克斯其實有時候會跑去買垃圾，就是他會去買一些現在看起來像是trash的東西，然後可能在一些什麼債務重整之後。那像我自己是會極力去避開這樣子的東西，因為我知道那不是我專業啦，我沒有辦法去做這種垃圾裡面淘金的事情。我比較容易看到的是，我知道一個產品它未來的可能性，這個東西就變得很值錢或什麼的，我可以想像得到它未來可能會有很多人或是有很多business會去做使用，假設它的客人不管是2C或是2B，那我看得到這一塊。
所以一般這種東西它不會是躺在地上的東西，那於是我後來也慢慢的理解到，其實有些東西你今天可能是買在一個看起來像是相對高的地方，可是你之後看它就是一個低點。或是你現在如果不買的話，你就只會後來就一直扼腕說：「哇靠，他那時候那個回檔我怎麼沒有進？」或是其實那時候在高檔的時候，我直接買也沒關係。因為那個回檔其實你現在事後回頭看，就像我們現在回去看可能4月，或者說我們現在回去看2022，你知道2022那時候是很煎熬很痛苦，可是你現在回頭看都發現說，那就是短短的你人生中的一段時間而已。那你那時候可能都一路都沒有買進的人，你最後面就是什麼東西都沒有買到。
所以會覺得就是有東西是你喜歡的，你就要直接買下去，不管是在自己生活中的一些小小的酷東西，那種療癒小物、無用小物，然後或者是可能在投資裡面的標的，你真的喜歡它、你研究好的，你就是要買進去。你不怕你買貴，你只怕你買錯。
只要你是有帶狀投入的一個能力，那這時候可能有些人就會想說：「本多終勝，錢多的人才可以這樣。」這其實是一個非常大的一個誤區，因為每個人都有薪水，那如果說你今天是股票全職的人，其實你也有股息的錢，其實這些東西都是現金流。那也就是說，其實每個人都可以做到理論上的本多終勝，就是慢慢持續的去投入。那我們去看部位，我們是用百分比來看的，我們比較不會用你的絕對數字，就是你是1000萬或是你是1億、你是100億，對我們來講都是用百分比去看。你要賠光都是賠掉100%嘛，所以用這樣的道理去看事情的話，會讓你的認知的程度會更加的不一樣，然後你會發現在股票市場裡面你的心態會變得更好。
所以據來說像這一波的一個大逃殺，其實我們是蠻喜歡這種就突然間的大逃殺跑出來，這不只是因為這一波就是我自己本身是沒有上到槓，所以我現在見獵心喜很高興，不只是這樣子。是有時候就是有這種大修正的出現，首先第一個，技術面它是很好去做輔助的東西，哪些東西是大家惜售的、跌不太下去，或者說只要它下去之後馬上就拉起來，這個是我們平常會一直去關注的東西。
那再來同時要注意一點，就是我剛剛前面講到這種好的東西，有時候你會發現，像那時候在4月的時候最明顯的就兩隻標的，一個就是2354，一個就是3596，就是致益跟帆宣。那他們算是在股災的時候非常硬的東西，可是在股災之後，就大家都覺得安全之後，就會從這個Safe Haven，就是避風港跑出來，然後去買其他東西。所以它其實基本面或者說狀況是沒有什麼改變的，都很好，但是問題就是，大家就要選擇去提款去買別的東西。
那在市場裡面玩的遊戲呢，除了去識別這些價值跟價格之外，你要知道這個價格的變化有時候會比想像中來得長很多。這也是大家要考慮的一個點，就是有時候你看完這些memo，你會認為說我好像學會什麼，我好像可以立刻去做應用，可是你在應用上面會覺得很卡的原因是因為，你可能沒有耐心。你要知道就是價格跟價值，它們可能終究會有貼合的時候，就是有個說法是，反正你遛著一個狗的人就有點像是說基本面跟股價，那狗會跑來跑去，有時候會切合、有時候不會，有時候會overshoot、有時候會undershoot，有時候會跌爆、有時候會大漲。
這個你沒有辦法很確定，但你可以確定的事情是，據他說，我可以明確的看到這家公司的營運，我非常理解他，我很懂他的生意，我知道他的營收持續有在增長，它的盈利率是持續的有在去做提升，他的毛利是持續有在改善，它的EPS是越來越好。那有時候呢，這種東西你發現說它的股價現在不好，那個只是說時間還沒到而已。就是一種那種運的感覺，就是據說可能在幾個月前，你可以看到這一波的PCB全面起漲嘛，其實我覺得你要去做預判的話，都是那種信仰仔會比較容易做到。可是呢就是等到他全面起漲開始的時候，如果你有在追動能的人，一般都還是有辦法去抓到這一波。
但這種東西呢，其實你沒有辦法很明確的去點出說，在什麼時間點就一定會發生這樣子的一個事情。那所以，像我自己過往也跟大家分享過一個案例，就是以前我們每年都會去做元太這一支股票，因為那時候就講說電子紙、電子紙，那時候這個概念對我們來講是很潮的。那現在每個人都有閱讀器了嘛，所以就不會覺得這是什麼東西。可是當年就是大家都覺得說閱讀器是一個，就是未來可能每個人都會有的東西，是很酷的東西。
那只是那時候就是，你知道每年都講說「電子紙元年、電子紙元年」，然後最後面就騙了好幾年之後，也不是說公司要騙，就是一直那股價都上不去。然後後來有一年就突然間就上去了，然後那一年我沒有做到。然後現在看也沒錯嘛，就是那一年我就是錯過這件事情，然後後來我都一直拿這件事情出來講。那就是一樣的道理，就是它可能一直都是有那個價值的存在，只是說它要蹲很久，然後才會有這個價值被發現的一天。或者說因為世界上的各個層面終於是滿足了，讓電子書它可以去做爆發，所以才在這時候去做啟動。
那啟動的時間很難抓，所以一般來講我們就是會有一些基礎的倉位，那等到股價真的上去的時候，我們還是會去玩一些這種價格的遊戲。所以其實跟霍華．馬克斯的說法可能有一些出入的地方是，他好像比較聚焦是要你去鎖定價值，可是我認為價值這種東西你比較難以去定義。因為有些我覺得是好東西，你不喜歡，就類似是我們可能覺得科技股很好，可是巴菲特就是不喜歡科技股，那你覺得你有必要去說服他嗎？也沒有必要，他可以去玩他的銀行跟食品股、原油或什麼的，你可以玩你的科技股，因為市場這麼大，就是都一定會有大家喜歡的一些內容。
所以你只要專注在就是你自己非常熟悉的領域裡面，然後可以去算出這個東西，它到底現價是多少，這個很好算，就是去抓過往的一個區間，它一般是交易在哪個範圍之內，那現在是高還是低。那如果現在是在高，你也不要擔心，因為我們剛才講，你只要是買對的東西都沒有問題，它只要是後面都會持續的更好，那它是有可能就是在高位然後一路往上。
然後可能等到一兩年之後你回頭看就會發現說，就是過往它雖然都一直在交易在P/E Ratio的一個上緣，可是它實際上你等到一兩年之後回頭看，它是很便宜的，它並不是貴的。只是在當時因為它是一個高速成長期，所以市場會給它一個比較高的空間。
所以稍微跟大家分享一下，就是我覺得他Memo裡面寫的這兩段話很有感覺：「價值是投資所獲得的東西，而價格是其費用。」然後再來就是：「如果你今天是在一個高估值的地方買進，其實就只是隱含了你的預期的報酬會比較低。」那他並不是一個致命的錯誤，對我來看這是沒有什麼太大問題的一個事情。
好，那這集節目先聊到這邊，我們進入Q&A的部分。
聽眾 Q&A
第一位，台中小資女五星好評
「誠心向癌大請教，斷斷續續聽了股癌好幾年，真的很感謝股癌無私的分享金融知識跟投資的觀念。想請教股癌，現在也在思考是否要買房了，剛好現在股票也在高點，在想是不是要趁現在把股票獲利了結，以免過了股市的高點又跌下來。但是一邊又怕兩頭空，即便房價真的有機會往下，怕股票獲利了結之後，我卻也沒辦法變現在好的水位再重新建倉，就不會有現在低成本的優勢，那到時候心態會很不穩定，所以想請教癌大有沒有比較建議的方式或是心態的調整呢？那先感謝癌大，也祝您一家平安順心。」
非常感謝這個台中小資女的一個支持。只要你有耐心那就沒有什麼問題。但是呢，很多時候人就是既要且要，就是我全都要，但是問題是資源是不夠的。那如果今天有房地產的一個需求的話，我個人是還蠻支持就是你就把它拿去買房子，你一定會很高興。就是有自己的房子對有些人來說可能是很重要的事情，或是他可能本來覺得說買房子不就跟租房子一樣，可是他真的住進去是自己的就不一樣，你可以在裡面隨便牆上貼啥小，都可以不用擔心說房東在靠北。
所以如果說今天已經可以達成這個成就，就去做吧。那如果之後回來股價又更高怎麼辦？沒有辦法，我覺得你就是要有這樣子的一個期待，因為世界是會通膨的，什麼東西都只會越來越高，陽春麵也只會越來越貴。那我們完全可以去期待說不久的將來，你的一百塊的鈔票能夠買到的東西只會越來越少。所以呢，那至少你的房地產可能在過程之中也會增值嘛，所以就不要覺得說什麼我全都要，因為你的資源是有限的嘛。哪個東西現在可能會讓你獲得更大的快樂，就是做那件事情，只要這件事情不是那一種就是可能花掉就沒了的事情。它是一種那種資產之間的一個交換，你把它從股票資產變成是房地產資產，其實我覺得這個是沒有什麼大問題的東西。
下面一位，科技潛水仔
「謝謝癌大，我是您的忠實聽眾，第一次留言。從喜歡你的真實、有話直說不做作、做自己的個性，也喜歡聽您分享跟兒子的互動經驗。可能是因為我兒子已經國高中，開始會懷念以前跟他們的互動。雖然隨著小鬼們長大互動方式有所不同，這些我都珍惜。今晚被卡掉，有兩個可愛又可惡兒子，一個親愛甜美的老婆。想請問癌大的肖楠資本是否可以接受小資本一起投資？那期待跟著癌大一起上車，祝癌大一家健康平安快樂。」
非常感謝這位科技潛水仔的支持。那肖楠資本的話呢，目前是不會去對外募資啦，一樣我們希望把這個關係弄得簡單一點。如果今天去對外募資的話，那是不是就有人會開始在講說我要去圈什麼散戶的錢或什麼的？你知道其實我們做的很多事情有時候很麻煩，就是像我可能去做一個肖楠資本，有些人就會去，我已經看到有論壇就有人這樣講，那不就還好我們是完全沒做這件事情，不然你不覺得這些人就很爽嗎？他媽整天都是去在人家的家裡門口潑屎，然後真的給他潑到，他是不是要去圈散戶的錢？真的給他算中，你不覺得很不舒服嗎？
所以我們確實是沒有這些資金的需要了。我們家有太多有力人士，其實應該是講說，就我們自己本身就是有力人士，所以我們是有辦法可以去搞到這些資源的。那我們當然也會希望說，可能之後有機會讓大家都可以一起上車，這種美好的事情的發生，但就是因為我們知道它背後可能隱含的是會一些這種公關危機啊，或是可能會有一些莫須有的指控，我們就不喜歡。
你知道就連我之前在買那個遊戲王卡我跟大家分享，然後都有人可以轉貼出去說他準備要拿這些遊戲王卡來賣他的聽眾。我想說你們這些人真的超可悲，就怎麼這麼多人是怎樣？是從小窮、窮到長大都還是窮，要窮一生、要撿角一輩子是不是？就是怎麼都會覺得別人要弄你什麼？你又沒有多少錢，沒有人要弄你的錢。
但我也可以理解，因為在世界上真的很多人都隨時想要騙人家錢，所以他們就覺得大家可能都是這樣。那我們會盡量去避免這些有誤會產生的機會。但不知道，搞不好我們這個宇宙可以搞得超大，然後這邊上市櫃。上市櫃之後不覺得大家都可以參與？雖然上市櫃之後一定又會在被有些人講說你這個在割韭菜或什麼的，「你真的那麼賺，你為什麼要上市櫃？」我也不知道，我根本不知道未來會怎麼樣。但我的意思是說，就搞不好未來是會有一些機會的，可是至今，我們就是在自己的fund裡面，光是我們的fund裡面就很夠了。
那這邊也特別感謝，像最近就有收到一些這個地方的電玩界的賢達們的來信，像是河洛工作室的老闆寄信給我，真的我看到這個是非常非常的感動，因為我從小就是玩他的《金庸群俠傳》，我太喜歡了，然後他竟然也想要加入我們，他竟然也想要可以跟我們一起去做一些，就是看有沒有辦法去幫助台灣遊戲業界的事情。所以像這樣的東西對我來講是非常非常感動的一件事。那你要知道說，我們現在已經有辦法凝聚到，就是我們的這樣的一個登高一呼呢，然後是凝聚到很多有利人士來幫忙。所以現階段我們不需要大家的錢，應該也不需要大家的錢，我們就完全會用自己的方式去做推動，大家就是當成是看一場戲就好。
下面一位，轉角踩到大便
「祝我生日快樂。主委好，最近在家庭跟工作有點卡卡的，希望主委可以祝我8月20號生日快樂。那也提醒聽眾，有計劃結婚生小孩的，先確認雙方的育兒觀念是不是在同一個線上，不然真的好累。如果可以，婚前同居的一定要。那最後祝主委一家平安快樂，跟他的ID一樣，專家踩到大便。他留言的時候是創新高，大家績效都跟今天一樣創新高。」
沒錯，然後今天就專家踩到大便，有時候就是這樣，Surprise Motherfucker。那非常感謝這位聽眾的分享，那其實我跟他的觀念是還蠻類似的。我覺得這樣，就小孩的養育觀念，就是你很多東西，小朋友生出來之後你才會知道說，就是生父跟生母對小孩的一個真實的感受是怎麼樣。可是如果說，他在生小孩之前，他已經很明確的就像說他有一些超級負面的想法，那你不要忽略這些想法，你要知道這些想法可能就是他真的有小孩，他就會這樣子做。所以除非是一些那種非常明顯的雷，那是一定要閃。
那不然其他的，老實講我覺得你真的是小孩出來之後你才會發現，像我自己也沒有想過說我會是一個就是很喜歡男嬰的爸爸。以前我在那邊節目上跟大家嘴砲：「男生就是給我他媽帶去司馬庫斯，女生就是當公主養。」實際上我現在生男生，我也把他當公主在養，很難說，那個你沒有生出來不知道。那只是他講的，如果可以婚前同居的話一定要，我非常認同這個。除非你是因為一些什麼宗教關係或是家庭的觀念或什麼的，不然最好呢，有辦法先同居就先同居，因為同居之後呢，你就可以發掘一些問題啦，那這個問題如果你覺得沒有問題的話，那你們可能結婚之後也會比較順利，所以這個我是完全認同的。
下面一位，同框框工QQ阿俊
「古癌飯桶Welson，Podcast古癌飯桶，不要以為你這次口吃版一條龍很糟，內容扎實，分享稀少的產業研究員生活，就不噴你。做你筆記發現一堆贅詞，語速慢，前幾集聲音小，跟平常聊天差真多。」
這位Welson我不認識他，但是我應該知道他是誰，他好像以前有跟自己的一位朋友共事過，所以我有聽過這個名字。不過那個吸口水的聲音很讚。當然非常恭喜各位有自己的一些創作跟分享，其實老實講，在這種早期的階段，大家是最容易把自己的一生絕活給分享出來。即便可能一開始因為畢竟就是可能沒有錄過節目或是沒有寫過文章，會感覺卡卡的怪怪的，可是一般這種時候是最扎實的。
然後後來因為他就開始認識一些人，然後他可能會有一些利益的糾葛，他也知道說他寫一些東西斷人家財路，他又不敢寫。一開始他一定都會直接寫，然後後來就可能會被關切又什麼的，然後就不會寫這麼多。那個就是每個人的一個成長的變化，你就跟它一起飛，那可能就會學到非常多的東西。然後到後面可能每個人都會變得是更加的圓滑跟圓潤。有時候你在一些人的初期，但我自己也是蠻喜歡去外面發掘一些新的創作者或是新的有料的分享者，蠻多都被我抓回來當成是自己的股友，我都覺得是很高興的一件事情，那也希望它順利。
下面一位，阿卡5566
「最近發現開心的頻率越來越低，有盡力讓自己做些活動或是埋頭工作減少想法，但常常不自覺的心情低落，希望這個情況不要越來越嚴重。那另外最近也發現我也是喜歡怪小留言的人，每次主委念完後沈默一陣，接著講出『真的是一樣米養百樣人』，我都會大笑。那最後祝福主委一家平安快樂，也希望主委祝福我可以減少低落情緒，找到可以持續經營的快樂事物。」
聽起來這位兄弟的症頭就跟我很像，其實我一直維持這樣子的狀態蠻久的，甚至是有點習慣的。然後有時候晚上都會覺得，不知道，就突然間會看到一個那種自己的小Avatar，然後坐在那邊淋雨的感覺，就「我他媽怎麼這麼可悲」這種感覺。那很多時候呢，開心的事情沒有辦法讓你開心，可是難過的事情一定都可以完完全全的感受到。那這個對我來說是一個就是長期很痛苦的事情，那我也習慣它。然後後來我覺得有家庭之後，生活就改變很多啦。那也希望你可以找到你的方向，不一定是家庭，但是一定是有東西可以解決這個事情的。那如果找到的話就好好的巴住，那只是有時候要有點耐心，它不是這麼容易出現的，但出現之後呢，就要好好的把握它。
下面一位，嘉義韭菜哥
「主委大雞雞，你好，第一次留言，聽你的節目很久了，希望可以念到我。老婆說想要聽到癌大親口祝他生日快樂，那請癌大祝老婆9月4號生日快樂。祝主委一家人平安喜樂，績效大爆射。」
非常感謝這個嘉義韭菜哥，那我們祝他的太太9月4號生日快樂。
下面一位，CK Pharmacy
「癌大您好，想請問要瞭解美股的話，癌大早期是會去聽Earnings Call嗎？有沒有什麼更快去瞭解美股公司的方式呢？畢竟不像台股一樣，很多公司都有券商的報告cover。感謝解惑，愛您。」
沒有沒有，這個美股的公司也會有一大堆券商的cover，你可以去找看看，有些券商就直接會有，然後或者是你去問看營業員，這個都是拿得到的，就是他們也是有一些報告的cover。那只是這個報告，除了那種最夯的會被翻成是中文之外，有些可能是英文的，但都是有的。
那再來就是講說Earnings Call，其實Earnings Call就是一個非常好的來源。那如果說你比較沒有耐性的人，你可以先從Q&A那個地方開始看，就是你直接從分析師的問題裡面去瞭解這家公司，我覺得是蠻不錯的。等於說你直接先看問題，然後再決定你要不要去看公司是怎麼樣回答他。那所以Earnings Call已經是一個非常好的來源了，就可能找那種transcript也會幫你整理一下。那如果有些看不懂的人，我跟你講，你就在那邊下一個prompt，跟他講說：「你把我當成是一個八歲的小孩教。」他真的就把你教到會，所以這個AI是真的非常好用。
下面一位，泰山本游生
「股癌一百分，孟恭好，沒什麼事，只是想推薦你看Gachiakuta這部動畫，G-A-C-H-I-A-K-U-T-A。那目前已經更新到第六集，祝你全家健康平安幸福快樂。」
非常感謝這位兄弟的推薦。
下面一位，桃園木村股癌自由人
「經過了五年的旅程，雖然你未成為Kojima眼中的藝術創作者，但是早已連結了無數人。揮手過去，你陪伴了崩盤下跌的精神病患們，幫助了好幾隻狗狗找到自己的家人，捐贈了NPO善款，訴說了無數病童的家長的痛，那也連接了許多年輕家長的心，更是眾多夫妻情侶的傳聲筒。你一直都在成長，我們也在成長。雖然我也一樣腦袋壞掉，不能夠閒下來，那祝福你，我跟每位聽眾都可以成為更好的人。Love you guys。」
這是要讓我哭是嗎？這是要讓我哭是嗎？對啊，就其實有時候你讓我回頭一看，你會發現，就……對啊。
下面一位，從包皮麥克風就與你同在的夥伴留
「七幽木，帥啦孟恭啦，留言測試。一從開播以來，每週聽股癌已經變成生活的一部分。孟恭可以答應我這個節目活到老、錄到老嗎？相信很多人都跟我一樣離不開你了。」
非常感謝這位兄弟的支持。我不知道，其實我覺得有些事情可能會慢慢的有新的變化。因為就如同我可能在上集開頭跟大家聊到的，就是有時候我們的一些變化是因為階段就不一樣了，就是我們真的是一直持續有在成長的人，就跟海綿體一樣，就是我們那個海綿體是會一直長大的，就不像有些人他會固定會停在那，我們就一直在成長。
你知道我最近一次發現的時候，就是我可能又進入到一個新的成長的區段了嘛。我是怎麼樣發現？就是我在，反正我不是跟大家說我會再去接一些記者的訪問嗎？因為反正就是我們的這個肖楠資本幫我安排，我就去接受訪問，我就發現說，就人家會拿我Q&A的東西或是我節目講的東西來問我。
我不知道怎麼樣去形容這種感受，因為我現在是在股癌裡面我是自己一個人，所以我可以他媽亂講話，我真的可以亂噴，我可以講什麼有的沒有的，我都隨便講。可是你如果今天是一個公司的代表，雖然這樣講我還是覺得有點怪，就有些人開始會叫你什麼謝董、董事長，你是代表這些人。
所以像我跟大家分享說：「你知道他媽有些聽眾，你拿一個PDF就要跟我募資，就是這什麼垃圾東西。」我可以這樣噴。可是如果人家記者來問你說：「聽說你有講到說，就是有些東西是那種PDF就要跟你募資，那請問你是有收到很多這樣的東西吧？」不是，我身為謝孟恭我可以講這種話，可是我今天身為肖楠資本董事長，我當然不能夠講說台灣的創作者有些是垃圾嘛，我不能這樣講。我就是只能夠說：「沒有，就是那個是在我們肖楠資本成立之前，很多人寫信給我。」那個很擺明就是，你知道因為你們是我的聽眾，所以你們第一線知道，然後你還想寫這個來拐我錢，我就想跟你說……兄弟不要這樣吧。
那可是呢，因為我們現在是不一樣，我們現在是一個公司的結構，我就是沒有辦法像過去那樣子講話。所以我那時候因為記者連續在追問這樣子的題目，就是「你在節目講什麼什麼」，然後我就開始心中就在那邊想說：「你以後講話要更小心一點。」那最後面沒有，我是直接就脫口就跟他講說：「以後我在Podcast可能就不能夠去亂評論一些這種公眾之事。」因為那個可能會影響到我們自己的公司。就是我自己可以亂講話，可是我的亂講話如果會影響到別人就不好了。
那沒有辦法，那就是一個新階段的成長。所以其實我不太確定會不會有一天我的節目的內容會影響到我的其他投資或者說其他項目，那這時候這個節目還會是現在的樣子嗎？大家還是會喜歡那時候的我嗎？我不知道，真的不知道。
下面一位，凱瑟拉垃圾車
「拜託不要跳過。主委你好，我爸媽會跟我拿錢繳投資型保險基金，然而這些會卡住我每個月四成以上的薪資。我試過拿近四年的對帳單跟他們談，讓我自己理財，卻被狠狠的拒絕。他們不在意績效，卻只覺得股票會讓人破產，資產也不是特別多（PR40到50）。請問我該怎麼做？去找一個方法可以不傷害他們的前提之下，或是最小傷害的前提之下……」
那就不要聽他們的啊。因為有時候是這樣子，如果他這麼會，那就他來做。那他自己的資產累積一輩子就沒有很多，那怎麼會是聽他的話呢？雖然講這個好像說要將你當一個逆子或什麼，不是。我的意思是講說，就是我是抱持著那種「你行你上」的概念，就如果家裡有人會做這件事情，那就交給他。
所以如果說，你們本身就不太會理財，那你們的一生也沒有存到什麼錢，一樣我沒有要否認說大家去做身為爸媽的貢獻，爸媽非常偉大，特別我們自己當爸媽之後就知道。可是爸媽不是無所不能的，特別是你長越大、你過了三十幾歲，你甚至會開始發現說，原來你爸媽也就跟小孩子一樣，他也是可能第一次學會當爸媽，他可能也不是一個非常完美的爸媽，但你還是愛他，但他不是什麼都知道。他不像小時候，你的爸就是超人，你的媽就是什麼神力女超人之類的，小時候你真的會覺得就是他們什麼都可以做。
可是長大之後你就知道說他們有他們的限制，你也不會想逼他們。有些事情你甚至不會想跟他講，因為你跟他講，他只會為你煩惱，他只會可能每天吃不下飯，他會想這件事，可是他沒有辦法幫你解決，因為他們的能力已經是在你之下了。所以如果你發現他們不行的話，你就不要再持續的把這個錢或什麼有的沒有的一些資源丟到他們的身上，然後去讓他們做他們覺得是對的事情。所以是我的話，一定不會讓這種事發生，我一定會去找一些最小傷害的方式，即便有可能會傷害到他們，但他們是做錯的，然後就去停止這件事。那當然我們還是得強調，爸媽是愛你的，爸媽是為了你好，可是一樣，我們不要讓這些東西去情勒自己，然後去阻礙自己的成長，這對我來說是一個很重要的事情。
下面一位，Jules Chen
「給胖迪老公的鼓勵。請癌大幫我保佑老公的業績每個月都可以順利簽單，業績長紅，自媒體經營順利，每天元氣滿滿。感謝癌大，也祝福癌大一家身體健康，天天開心。」
那我們祝他老公一切順利，一切長紅啊。
下面一位，請在心裡哼唱紫夜給妳聽
「喂，肉鬆兄，8月28號終於可以玩到葉家妹妹的路線了，想問孟恭玩妹妹的路線，Liza會有意見嗎？會不會覺得你這個變態呢？應該還好吧，有這麼可愛的妹妹能不疼嗎？那另外聽說這邊是許願台，去年主委針對台灣補上班的政策噴了一下，台灣政府馬上在今年就修正過來，真的是猛到翻。好結局和壞結局各兩條線最好了。那在這裡祈求希望今年可以玩到《活俠傳》的小梅路線。那最後想要借孟恭的神威，祝孟恭家人以及各位聽眾的家人、朋友平安喜樂，愛您。」
我也愛您。那非常感謝這位兄弟的支持。那你看，他裡面講的這段內容就是，以前我可以亂噴一些我不爽的東西，我不喜歡補班，我不喜歡實名制抽票，然後我不喜歡什麼有的沒有的。那人家轉出去可能就是，別人就只會講說：「那個股癌謝孟恭他媽白癡。」類似這樣，他要批評他只能夠這樣講。可是現在就會變成說：「媽的，那我不要支持肖楠資本。」我怎麼就變這樣嘛？
所以你看我可不可以再繼續為所欲為的講話？搞不好就不行了。未來大家問我就說：「都很好喔，我覺得這個讚喔，這個可能更好一點。」我會用這樣子的方式，然後大家，你知道要有默契，我們要有默契。你要知道說，我說「這個可能更好一點」，我是喜歡這個，我還是會去做出我的表態，我還是會做出我的選擇，可是我沒有辦法像之前就直接很鐵口直斷的告訴你說選那個就是他媽腦袋有問題，我已經沒有辦法在那樣子講話了。那對啊，我們非常期待可以玩到這個葉家妹妹的路線，這個劇本的設計跟角色刻畫真的是極好的一個作品，希望他們可以早日開發出更多更讚的內容。
下面一位，資產破億的美人ING
「資產創新高。經歷了4月股市崩跌和5月台幣大升值，我活下來了。但今年操作有很多需要改進的地方：一台股在年初沒有停利，以至於股市崩盤沒有多餘的資金可以投入，最近很夯的題材也都沒有買到。二美股方面買入了幾個Q2財報不如預期的公司，體驗了一天大跌30%。那另外想問癌大目前對於CFLT、ACN、MRVL和NVTS的看法，還會繼續持有嗎？那想請癌大祝福我今年投資績效達標，達成買車買房的目標。那也祝在美商科技業的打工仔小全工作順利，垃圾人主管不要再作怪，交屋順利，績效大爆射，愛您。」
那首先第一個，愛您。沒有辦法確定你可以在每個環節都做得很好。像我就覺得，我的那個年初的停利的位置，就是當我們那時候發現說什麼一路下跌，那只是我們要去撐到一個小反彈，去人道走廊有尊嚴的走出去，那時候是有成功的做到。那只是你看像4月這波殺下來，一堆人打槓打爆，像我就是沒有打槓打到嘛，所以就會變成是就賺輸人家啦，就那種真的轉很快的就會賺贏我。當然我們都還是持續有在創新高，只是你就會覺得那種人比人氣死人，他怎麼可以轉比你更快。可是呢你看現在那種回檔，那種打槓打爆的可能就一天就痛爆，可是對我們來講，我們家又有餘裕可以做，所以很難說，不到最後不知道勝負。
然後再來講說美股這幾支的看法。Confluent是我的持股啦。那Accenture我早就已經把它賣掉了，那個我有跟大家在節目裡面有聊過，認為它是一個transition的東西，所以那段時間就是短短的做一段而已。Marvell的話，過去玩晶片股的時候是玩蠻多，可是最近並沒有注意到它有什麼特別的亮點，現在手上也是極少量，幾乎是已經沒有了。那晶片股就只有留像是NVIDIA、Broadcom、Credo，然後Astera Labs這種，就是沒有再去留那種可能過往最主流的，我認為是ASIC裡面強大Player的，所有人現在就開始有去做一些持股上的調整。那Navitas的話就做一小段而已，就是後面都沒有再做它，所以這個對我來說是一個比較短線的東西。
那一樣就是我跟大家分享這些東西呢，都只是剛好我有的我就跟你講說我現在是怎麼樣做。那千萬不要把這個當成是一個報牌台，因為之後就開始又要跑回來又要問我說：「欸，這個東西怎麼會這樣？」然後很奇怪喔，都不會問說那種在右上角的怎麼會這樣、怎麼這麼會漲，就整天找那種掉下去的問我怎麼會這樣。他媽我每個都中的話，幹他媽老子還要錄節目嗎？
好，那今天就這樣，掰掰。
