什麼是複委託？一分鐘看懂海外投資管道
複委託（Sub-brokerage），是台灣投資人進行海外投資時，最簡便、最常見的交易管道之一。
簡單來說，複委託就是您透過本地券商（例如台灣的元大、富邦、永豐等）下單，由本地券商將您的交易指令 「轉委託」 給其合作的海外券商，並由該海外券商在國際市場上執行買賣。
📌 核心概念： 您在台灣本地券商開一個帳戶，就能間接投資全球市場的美股、港股、日股、海外 ETF、債券等金融商品，無需自行處理複雜的跨國開戶程序。複委託的運作流程：本地下單，海外成交
複委託的流程設計目的是為了讓投資人感到無痛，通常分為以下四個步驟：
- 開立專屬帳戶： 投資人向台灣券商開立一個複委託帳戶（通常需包含台幣及外幣交割帳戶）。
- 發出交易指令： 投資人透過本地券商的 APP 或平台，選擇欲投資的海外商品（例如 NASDAQ 股票或 S&P 500 ETF）。
- 指令轉發執行： 本地券商將指令轉交給合作的海外夥伴券商。海外券商在當地交易所（如 NYSE、NASDAQ）執行交易。
- 資產回報與管理： 成交後，您的資產、股息、報酬等資料，都會由本地券商統一回報與管理，您可以在中文介面一覽無遺
複委託與海外券商的差異比較（關鍵決策點）
1. 開戶流程
- 複委託 (本地券商)：簡便快速，全程中文介面，且法規保障完整。
- 海外券商 (自行開戶)：較複雜，需英文溝通、上傳海外文件或進行視訊驗證。
2. 交易語言與客服
複委託 (本地券商)：100% 中文介面與在地客服支援。
海外券商 (自行開戶)：主要為英文介面與英文客服。
3. 手續費結構
複委託 (本地券商)：較高。包含交易手續費與轉委託費，門檻較高。
海外券商 (自行開戶)：極低或零手續費（多數美股券商）。適合高頻交易者。
4. 商品選擇
複委託 (本地券商)：受限於本地券商合作範圍，但已涵蓋主流美股、ETF。
海外券商 (自行開戶)：種類更多元，選擇最彈性，包含期權等進階金融商品。
5. 稅務申報
複委託 (本地券商)：本地券商協助處理海外所得與預扣稅。
海外券商 (自行開戶)：需自行研究並申報海外所得。
6. 資金安全性
複委託 (本地券商)：受台灣金管會監管，有本地法規保障。
海外券商 (自行開戶)：受當地國家（如美國 SEC）監管，需自行了解當地法規。
複委託的四大優點與三大缺點解析
無論是投資新手或資深投資人，都應全面評估複委託的利弊，特別是與海外券商開戶的對比。
複委託的關鍵優點 (適合新手與保守型投資人)
- 開戶與操作簡便： 整個流程在中文環境下完成，無須跨國匯款、電匯等複雜步驟。
- 稅務處理省心： 券商會協助處理海外股息的預扣稅，並提供完整的報稅資料，大大減輕個人負擔。
- 在地客服支援： 遇到問題時，可直接聯繫本地客服，避免語言溝通障礙。
- 資金安全受金管會監管： 資產由本地金融機構管理，受台灣法規保障，安心度高。
複委託的明顯缺點 (影響高頻交易者)
- 手續費成本相對較高： 這是複委託最大的痛點。交易費用通常比海外券商高，長期下來會侵蝕報酬。
- 下單速度與回報略慢： 交易指令需經過本地與海外兩道程序轉發，速度無法像直接透過海外券商那樣即時。
- 商品選擇受限： 無法接觸到所有海外市場的冷門股票、期權、槓桿產品等。
複委託費用構成：您需要支付哪些「隱藏成本」？
如果您想降低複委託手續費，了解其費用結構是第一步。複委託的成本通常包括以下三個部分：
- 交易手續費（最主要成本）： 依各券商規定，通常為成交金額的 0.15%–1% 不等，且有最低消費門檻（如 $15–$30 美元）。
- 匯率成本與匯費： 若您選擇使用台幣交割海外商品，系統會自動換匯，過程中會產生買入與賣出之間的匯差。
- 其他雜項費用： 依不同商品產生，例如海外交易稅或 ADR（美國存託憑證）管理費等。
📌 專業建議： 由於有最低手續費門檻，複委託更適合進行長期、大額的單筆投資，以攤平手續費成本。
💡 常見問題（FAQ）：新手快速上手海外投資
Q1：複委託可以買哪些海外商品？
A： 主要包括美股、港股、日股、多國 ETF（如 VTI、VOO、QQQ 等熱門標的）、以及部分海外債券。商品範圍依您選擇的台灣券商合作名單而定。
Q2：使用複委託一定要有外幣帳戶嗎？
A： 不一定，但強烈建議開立外幣帳戶。多數券商支援台幣交易（自動換匯），但若使用外幣交割，可以避免頻繁換匯產生的匯差成本。
Q3：複委託適合長期投資，還是短線交易？
A： 複委託更適合長期投資。因為手續費相對較高且有最低門檻，短線頻繁交易會被手續費嚴重侵蝕利潤。
Q4：複委託的股息（配息）如何處理？
A： 股息會由海外券商代收，扣除當地規定的稅款後（例如美股會預扣 30% 股息稅），再轉回本地券商，最終存入您的外幣交割帳戶。
結語：複委託是您投資全球市場的最佳起點
複委託憑藉其極簡的開戶流程、全中文的操作介面以及在地的法規保障，成為海外投資新手或不願處理複雜稅務者的理想選擇。雖然複委託手續費相對較高，但對於追求便利與安全性的投資人來說，它絕對是參與全球市場、投資美股 ETF 的一條友善捷徑。
