🔹 Apple：與Google合作整合Gemini模型至Siri，付費使用；正自建M系列AI伺服器，推進自研AI模型。
🔹 Google：合作對象取代OpenAI，獲Apple訂單；銷售TPU約百萬顆給Anthropic，TPU提供整合式solution為操作重點。
🔹 記憶體：主持人一度重壓五成部位，後降至兩成以下，反思操作失誤；CSP/Mega Cap帶動需求，價格上行、供需緊張。🔹 台系 DRAM：主持人於回檔時未低接，後續難以追回水位，操作失誤反思。
🔹 DRAM/NAND 台廠模組廠：2025年前已賣光，2026年開始排單，需求明確；模組廠如創建等報價與供應緊張。
🔹 創建：NAND報價已漲五成且控貨，終端需求強勁，通路商未必拿得到貨，現貨緊俏。
🔹 NVIDIA：高成長但估值不貴，使用forward P ratio 評估，非空頭標的。
🔹 Panter（可能指Palantir）：即便為持股，主持人仍認為其估值過高。
🔹 Cloudflare：估值高、未來EPS換算仍高，屬“貴到不可思議”等級；空高估值股策略可小賺但需留意風險。
🔹 宏碁：主持人被套半年，9月營收不錯，帶來一絲緩解。
🔹 華邦電：在38元處因連三日單日跌幅5%被洗出場，主持人曾進場並出場，顯示該價位具低價優勢但籌碼壓力大。
單集重點
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03:50:外資大哥分享設備股報告與反市場操作
市場新聞:主持人提及某外資團隊曾在設備股低迷時期（約4月重殺後）發表報告、積極推動相關標的，最終股價表現強勁。顯示該團隊具備高度逆勢操作與研究能力，並成功預測設備股回升。
05:03:市場突發事件對操作結果的影響
操作反思:主持人反思市場中研究雖重要但仍難敵政治突發事件（如川普言論對盤勢的影響），強調操作結果常常難以控制，突顯風險管理的重要性。
05:19:半導體先進封裝方向與操作策略
提及標的:討論先進封裝趨勢中的 CoWos、CoP 技術方向，並提及這些技術可能對相關設備與零件供應鏈帶來需求推升。投資人可依據技術發展布局設備或原料供應鏈相關標的。
06:19:記憶體部位操作與反思
提及標的:主持人提及曾重壓記憶體族群達五成以上部位，後來降到兩成以下，表達對於部位減碼的懊悔與失誤反思，顯示其看好記憶體產業但操作不當。
06:42:過度關注報價導致部位被洗
操做反思:過度關注市場雜訊與報價變動，導致原本持有的記憶體部位被洗掉，錯失super cycle行情機會，反思投資需避免短期干擾與情緒化交易。
08:22:將部位壓到七成後反思回檔壓力
股票操作:近期新建立部位開始回檔，主持人表示將持股壓到七成是近年來最低水位，透露此舉為對市場判斷錯誤的警訊，準備因應調整持股。
10:04:頂尖投資人也覺得錢不夠用的現象
市場新聞:即使是非常有錢的頂尖交易者，也常感覺錢不夠用，反映投資圈普遍存在的財富焦慮與心理壓力，突顯市場中追求績效的競爭氛圍與生活取捨。
14:17:Apple 與 Google 合作
市場新聞:Apple 與 Google 合作，將在 Siri 中整合 Google 的 Gemini 模型。該模型為 Apple 客製化版本，提升 Siri 智慧化程度。這顯示出 Apple 在 AI 應用上的開放態度，也與 Tim Cook 過往發言一致。
14:37:Apple 付費使用 Gemini 模型
市場新聞:據 Bloomberg 報導，Apple 為使用 Gemini 模型支付數億美元給 Google。相較 Google 每年支付 Apple 逾 100 億美元作為 Safari 預設引擎的費用，這是一筆小額合作費用，顯示 Apple 策略性分散 AI 供應商，並維持主導權。
15:09:AI 模型市場高度競爭
市場新聞:AI 模型市場競爭激烈，OpenAI、Google、Anthropic、Groq 等廠商持續推出更新版本，彼此較勁表現。主持人原本預期價格會下降，但 Apple 願意花錢合作代表 custom made 模型仍具價值。
15:49:AI 模型廠商競爭加劇
市場新聞:AI 模型供應商進入資本支出擴大競賽，預期最終將淘汰不具投資能力者。勝出的少數廠商將獲得市場主導地位與議價權。
16:10:模型競爭導致價格下降
市場新聞:生成模型成本持續降低，各家廠商以更低價格競爭，形成價格戰。Apple 願意付費給 Google 是因應客製化需求而非市場行情。
16:39:Apple 自研伺服器與模型
市場新聞:Apple 正在台灣自建使用 M 系列晶片的伺服器，並精緻打造至類工藝品品質，顯示其持續投入自研 AI 模型與運算架構，並藉與 Google 合作學習改進模型。
17:36:Apple 合作與議價權探討
提及標的:Apple 被預期會選擇最強的合作夥伴（如 OpenAI），但實際轉向 Google，突顯其在合作談判中未佔上風，分析者猜測 Apple 為此可能付出『學費』，顯示其在生成式 AI 較弱勢。
18:14:Google 強勢取得合作機會
市場新聞:Apple 放棄 OpenAI，改與 Google 合作令人意外，市場反應強烈，凸顯 Google 在 AI 模型、TPU 解決方案等層面競爭力十足。
18:35:Google 銷售 TPU 給 Anthropic
提及標的:Google 約銷售百萬顆 TPU 晶片給 Anthropic，進一步驗證 Google 在 AI 硬體（TPU）市場上的積極佈局與外部銷售實力。
18:57:Google 提供整合式 AI solution
操作原因:Google 提供的 TPU 晶片銷售模式與 NVIDIA 不同，採用整合式 solution（含散熱、組裝、部署），提升競爭力與服務深度。
19:57:Google 被鎖定為操作對象
股票操作:主持人明確表示 Google 是操作目標，看好其在 AI 模型、TPU 硬體與搜尋整合應用的發展潛力，視為關注主軸。
20:34:記憶體報價由企業需求推升
市場新聞:AI server 採購需求爆發導致 DRAM/NAND 等記憶體供應被企業市場吸收，造成報價上漲，供需結構出現結構性變化。
22:09:記憶體供需反轉由雲端伺服器主導
提及標的:雲端伺服器業者為主要記憶體需求者，不在意漲價甚至接受高價採購，推升 NAND、DRAM 價格形成 super cycle 現象。
23:30:記憶體商品化與供需失衡現象
市場新聞:記憶體如 DRAM/NAND 為 commodity，理論上可由多家生產，但因 AI 伺服器拉貨造成 HDD、DRAM 供需失衡，轉單效應明顯，帶來結構性改變。
24:34:CSP 願意出更高價搶貨
市場新聞:雲端服務供應商（CSP）因需求強勁，願以高價長約鎖定 NAND/DRAM 產能，抬升市場價格門檻，影響整體供需與報價彈性。
24:59:原廠供應吃緊與未擴產態度
市場新聞:三星、SK 海力士、鎂光等供應商產能全滿未擴產，導致供應吃緊，未來報價可能續強；買方提前卡位至 2026~2027 年。
25:41:華邦電談記憶體週期不同觀點
市場新聞:華邦電認為這波記憶體週期雖大於以往，但仍屬循環性產業，未來仍可能面臨供給大增與單位儲存成本下降壓力。
27:03:未能低接 DRAM 台廠持股反思
操作反思:主持人自述 DRAM 台廠回檔時未能低接持股，後續難以追回水位，檢討操作當下的判斷與信心不足。
27:22:DRAM/NAND 台廠模組廠與漲價邏輯
提及標的:創建等台灣模組廠指出 NAND 報價已漲五成，且仍有控貨情況，表示終端需求與供應拉扯下，通路商未必拿得到貨，現貨緊俏。
27:38:DRAM/NAND 報價與展望一致樂觀
市場新聞:供應鏈資訊一致指出 DRAM 與 NAND 至 2025 年皆已賣光，2026 年已開始排單，市場需求高度確定性。
28:33:AI 與 CSP 驅動高價需求持續
市場新聞:與過往消費型需求不同，現階段由 CSP/Mega Cap 主導的 AI 應用帶動記憶體市場，價格接受度與長約意願皆提高，拉長本輪景氣循環週期。
29:03:產業供需擠壓與可能重演的走勢
市場新聞:主持人將目前的市場現象比喻為過去海運或被動元件噴發的情況，指出現今可能出現供需極度擠壓、買主結構改變等新疊加變化，預期若需求大量拉升，恐產生難以預測的效果。
29:49:Video模型爆發可能性與記憶體行情
市場新聞:主持人強調AI模型（如Video生成）若快速普及，將進一步推升整體行情，但也坦言目前對記憶體相關操作已經布局完成，無法再評論具體走勢。
30:07:現況的產業供需狀態為何特別
市場新聞:主持人點出這波行情與以往不同，特別之處在於供需變化與需求增長疊加，使得價格走勢難以預測，顯示市場具備異常強勢的基礎條件。
44:14:高估值股票分析
提及標的:提及 *NVIDIA* 為高成長股但估值不貴，使用 forward P ratio 評估。另提Palantir, 即便為持股，仍認為估值過高。
44:30:高估值對比 Cloudflare
提及標的:與 *Cloudflare* 對比估值，指出其未來 EPS 換算後亦偏高，屬於“貴到不可思議”的等級。
44:47:空高估值的策略思考
股票操作:說明空高估值股票（如 Cloudflare）的策略，可小賺但風險需留意。認為對 *NVIDIA* 做空較為特殊。
45:30:宏碁營收與套牢經驗
提及標的:提及 *宏碁* 被套半年，近期9月營收不錯，帶來一絲緩解。
45:51:消費電子與AI行情脫鉤
市場新聞:指出記憶體與wafer元件等上漲並非源自消費端需求回溫，而是由AI帶動，消費性電子表現仍弱。
46:10:AI題材與消費性電子切割
市場新聞:再次強調目前市場的記憶體、wafer等上漲是被AI題材拉動，消費性產品表現仍低迷。
46:32:操作反思與停利策略檢討
操作反思:提及標股漲幅達50–60%，回跌後不願賣出，最終只剩下20%漲幅才認賠賣出，反思沒停利導致失去報酬。
46:47:高報酬與風險兼顧的兩難
操作反思:反思許多投資人希望同時獲得高報酬又完全控風險，但實務上需在停利與控風間做抉擇，無法兩全。
47:24:華邦電38元被洗出場
1.提及標的:提到*華邦電*在38元處因連續三天重挫（單日跌幅達5%）而被洗出，代表主持人曾進場並出場，認為該價位有低價優勢但仍面臨籌碼壓力。
48:05:爆量黑K與減碼策略
3.股票操作:針對出現爆量黑K或吞噬K等技術型態，主持人表示會選擇減碼操作，因為統計上後續反彈機率低。
48:05:分批減碼降低錯失漲幅風險
4.操作反思:為避免全數出場後標的續漲，建議可分批賣出（如賣出30%、50%），做出戰略縱深，增加操作彈性。
48:40:完美策略幻想是詐騙來源
4.操作反思:主持人反思市場中不存在能吃盡所有漲幅而無損失的完美策略，並警示這種心態易導致受騙。
48:58:市場策略取捨與機率思維
2.操作原因:指出每次操作決策都存在取捨，可能避開風險也可能錯失報酬，需根據統計經驗做理性選擇，非貪婪全拿。
