你/妳是否願意花大半輩子的時間透過投資理財耕耘自己的人生? 對Kenny來說它就像是
一場馬拉松耐力賽，比的是耐力與氣長！
一夜致富誰不愛！但大叔意識到自己的投資理財屬性偏向耐力型，因此修正自己的投資理
財方向往「馬拉松」式邁進！常言道「活到老，學到老」，大叔也要倡導「活到老，投資
理財到老」，它是一輩子的事！
人生的漫漫長河當中，投資理財可以佔據你超過大半輩子，把它拆解來看，大叔會冠上
「春夏秋冬」四季的概念搭配年齡來執行，更進一步的理念就是「春耕 / 夏耘 / 秋收 / 冬
藏」，且讓我一一分享其中的看法以及分享自己的經驗以及修正的建議供參考！
✅ 春耕 (21~30歲) : 多方嘗試/確立投資方向 – 投資工具的耕耘探索
《如同農夫那樣嘗試不同農作物，實際耕種之後你才能體會其中的奧妙！》
年輕時對於剛踏入職場的人可能對於投資理財的概念懵懵懂懂，市面上投資項目琳瑯滿目
甚至眼花撩亂，千萬不要害怕，大叔鼓勵大家多方了解後嘗試一些不同的工具進行分配投
資，有真正的體驗才會有真實的感受，那是最寶貴的經驗！
年輕是你/妳最大的本錢，有相對中老年人更大的容錯率，能讓資金冒較大的風險追求較
高的報酬率。即使投入不恰當的工具，只要及時檢視修正方向不被市場清洗掉，堅持下去
也會有一定成績，最怕的是你/妳裹足不前！在這10年間，相信你/妳對所嘗試的一些投資
工具一定有一定程度的了解，然後汰弱留強確定適合自己的投資方向與工具，進入下一個
10年！
⭐️大叔正式踏入投資理財這條路已經是23歲了，這段期間從「玩權證」到「存個股」，幾支股票伴隨著大叔度過了投資理財的第一個10年(這時的大叔還是跟許多人一樣愛利息而存股，想用”被動式現金流”概念來取代月薪，但並未認清它並不是讓資產透過複利增值的最佳工具)。
📌修正與建議 : 雖然大叔是存個股，但個股股價波動大，反而建議可考慮將8成以上資金投入被動式的指數型ETF (VT / 0050之類)作為攻擊部位，讓資產透過複利的威力增值(有薪水的保護下你/妳不需要過多的被動式現金流)，剩下的2成可以嘗試不同的工具，但若短短幾年內發現報酬率不佳就盡快轉換到新的工具進行嘗試。
✅ 夏耘 (31~40歲) : 定錨/堅持主要投資項目 – 壯大選定的投資作物
《如同農作物一般，你一定可以找到適合你讓你獲利的品項，擴大耕種量堅持下去透過它放大收穫量！》
經過第一個10年的投資理財經驗與洗禮，相信對自己的投資屬性以及適合的工具有一定程
度的了解，這第二個10年就是隨著薪資的增加去加大投入的金額，把適合自己的工具資金
權重繼續加大！
「春耕」轉換到「夏耘」其實是漸進式的，市場的投資理財項目也會跟著流行(券商主推)
進行改變，所以這階段一樣可以有部分資金嘗試新的工具，但投資的方向一樣要檢視修
正！
⭐️大叔在第2個10年除了原本的4支存股之外，也陸續新增幾支個股進行存股，同時考量分散資金風險加入定期定額投資「股票型/高收益債券型基金」繼續擴大”被動式現金流”，在2014年37歲之際大叔花了11年左右的時間達成第一個”百萬年被動收入”！
但當時並沒完全認清管理費用偏高以及高收益債券基金配息來自於本金這問題(金管為了保護投資人，後續規範「高收益債券基金」必須加註 ”⚠️配息可能來自於本金⚠️” 的警語，並在2021年要求「高收益債券基金」必須更名為「非投資等級債券基金」)
📌修正與建議 : 這裡想給的建議是持續投入70~80%資金於指數型ETF進行攻擊，透過複利的威力繼續讓資產增值，而防守部位的債券可以開始配置10~20%。
✅ 秋收 (41~50歲) : 資產配置/風險分散/規劃退休 – 確實收割投資的果實
《如同農作物一樣，成熟時即需摘採收穫進行保存，熟透的果實可能無法食用而白費了用心耕耘》
經過前20年的資產累積，接下來更需要著重在於資產的風險分散，透過分散風險來守護自
己的資產，因此資產配置的概念就比前20年更重要。此時已進入投資生涯的下半場，也相
當於工作生涯的下半場，需要更明確的設定好退休年紀，才能知道自己要如何資產配置，
讓一切的努力伴隨我們安穩的達到退休的目標！尤其在變化快速的世界，能否工作到法定
退休年紀仍是未知數，因此對累積起來的資產更應該好好守成。
⭐️大叔在第3個10年初期開始意識到 ”被動式現金流” 給心裡帳戶帶來的是錯覺，它不如指數化投資有更真實複利的效果，因此2019年開始加入指數型ETF，並考量資金防守也加入債券ETF (但仍有部分資金”跟隨流行”投入配息型ETF)；但之後大幅減少繼續追求一直提高 ”被動式現金流” 的存股/配息基金/配息ETF，同時根據設定好的退休目標以 ”主動式提領 + 被動現金流” 概念繼續邁向退休的目標 (主動式提領 : 市值型ETF+4%提領策略、被動現金流 : 配息ETF+債券ETF+少數個股)。
📌修正與建議 : 套用一般市面上的資產配置建議，提高防守部位的債券相關工具至40~50%，攻擊部位的股票相關工具下降至約50~60%。
✅ 冬藏 (51~60歲) : 持盈保泰/準備安穩退休 – 準備享受投資的成果
《如同寒冬一般無法產出農作物那樣，需要依靠的是過往努力累積的果實伴隨我們度過寒冬》
這接段的重點在於持盈保泰，在人生與投資下半場的後段，我們不再有年輕時那樣大的容
錯率可以去冒險，安穩的儲藏好過去數十年投資理財的成果，規劃合理的使用方式，便能
有更大的機率在退休之後可以安穩的生活，若沒有確實儲備好足夠的糧食，我們最該擔心
的是退休之後活得太久但錢財卻出現缺口！
⭐️大叔雖然仍在「秋收」的階段尚未邁入「冬藏」期，但目前已經有了初步規劃退休年
紀及生活開銷需求，以 ”主動式提領 + 被動現金流” 的做法邁入退休，後續再詳細分享
作法供大家參考！
(相信券商在今年開始猛推的”主動式ETF”退流行/趨緩後，應該會大推下一波流行”平
衡型ETF”，這不只直攻老年人及退休族群，甚至運用資產配置概念所有年齡層都可以涵
蓋，因此期待有好的商品在「冬藏」階段進行布局)
📖 以上是Kenny大叔個人想法與實際經驗的分享，希望其中的一些小小觀點對您有所啟發，也歡迎您提出不同看法來討論！
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