投資市場裡，最難掌握的不是技術面、也不是基本面，而是 人心。
這正是為什麼「恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）」能成為投資者必看的情緒指標。它能夠告訴你：
📌 市場現在處於恐懼還是貪婪？
📌 是適合抄底，還是應該減碼？
📌 風險正在累積還是釋放？
本篇將用 5 分鐘帶你看懂它的作用、判斷方式與投資應用。
本文目錄
- 一、什麼是恐懼與貪婪指數？
- 二、指數怎麼算？8 個市場情緒來源
- 三、指數怎麼看？不同區間的投資判斷
- 四、歷史驗證：恐懼與貪婪指數真的準嗎？
- 五、如何用恐懼與貪婪指數投資？3 大策略
- 六、指數失效的情況（必看！）
- 七、結論：看懂情緒，你就贏一半
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一、什麼是恐懼與貪婪指數？
恐懼與貪婪指數是一種反映市場情緒的指標，範圍從 0 到 100。
數值
市場情緒
0–24
極度恐懼
25–49
恐懼
50–74
貪婪
75–100
極度貪婪
📌 越恐懼 = 越可能出現低點（價格便宜）
📌 越貪婪 = 越可能出現高點（風險累積）
⚠️ 注意：這不是「買賣訊號」，而是情緒週期輔助指標。
二、指數怎麼算？8 個市場情緒來源
以廣泛使用的加密貨幣指標網站（如 Alternative.me）為例，恐懼與貪婪指數通常由以下元素計算：
情緒構成
佔比
舉例
波動性（Volatility）
25%
市場震盪越大 → 越恐懼
市場動能（Momentum）
25%
上漲速度快 → 越貪婪
成交量（Volume）
10%
爆量上漲 → 群體追漲
社群聲量（Social Media）
15%
越多人談論 → 越貪婪
搜尋趨勢（Google Trends）
10%
「崩盤」搜尋增加 → 越恐懼
市值與佔比
10%
資金是否集中到少數資產
其他（如大戶行為）
5%
鯨魚買賣影響情緒
📌 簡化理解：
恐慌時大家拋售、貪婪時大家追漲。情緒數據反映了這種群體行為。
三、指數怎麼看？不同區間的投資判斷
以下表格給你快速判斷方式：
指數情況
市場情緒
可能市場行為
投資策略參考
0–24 極度恐懼
過度悲觀
恐慌性拋售、低估
📌 開始分批買入
25–49 恐懼
偏向悲觀
修正期
⏳ 觀望、少量佈局
50–74 貪婪
偏向樂觀
追漲過度
⚠️ 避免高位加碼
75–100 極度貪婪
過度亢奮
泡沫、可能反轉
💰 部分獲利、降低槓桿
📍 記住：情緒極端時是最大機會，也可能是最大風險。
四、歷史驗證：恐懼與貪婪指數真的準嗎？
以比特幣為例：
年份
指數狀況
市場結果
2020/3 COVID 暴跌
指數跌至 10（極度恐懼）
1 年後漲超 500%
2021/11 牛市頂峰
指數飆至 84（極度貪婪）
隨後進入長熊市
2022/6 通膨恐慌
指數常在 10–20
下一波反彈近 100%
📌 結論：
它無法預測時間點，但能揭示情緒週期。
就像氣象預報：不能保證哪天下雨，但能提示風險。
五、如何用恐懼與貪婪指數投資？3 大策略
- 策略 1：情緒極端，分批反向
•不是逆勢硬幹，而是 情緒極端時用分批布局，提高勝率。
•例：指數 < 20 → 分 3～5 次佈局。 - 策略 2：極度貪婪時，降低風險
•指數 > 80 → 可以 減碼、止盈、降低槓桿、避免 FOMO。 - 策略 3：搭配技術與基本面
單靠情緒可能被噪音干擾 → 最佳搭配：
指標用途RSI超買超賣MACD趨勢反轉成交量主力進出美聯儲利率宏觀風向
📌 情緒只是加速器，趨勢與基本面才是根本。
六、指數失效的情況（必看！）
以下情況可能讓指數失準：
- 高機頻交易主導市場，情緒流於極端
- 黑天鵝事件（戰爭、政策突襲、交易所倒閉）
- 媒體輿論被操縱（例如 FUD、名人炒作）
📌 所以投資人應該：
用情緒指標輔助，不用它來「決定一切」。
七、結論：看懂情緒，你就贏一半
核心觀念
重要原因
市場由情緒驅動
恐懼與貪婪決定買賣
情緒越極端，反轉越大
是風險，也是機會
記得搭配其他指標
才能避免盲目交易
🎯 恐慌時別害怕、貪婪時別衝動。看懂情緒，才能穩健致富。
