方格子 vocus

【投顧維他命】何基鼎分析師：8500億天量下的「記憶體」逃生演習？高股息 ETF 的「低基期」藏寶圖

2026/01/08 更新2026/01/08 發佈閱讀 5 分鐘

投資理財內容聲明

各位看著台股爆出 8,531 億的歷史天量，心臟隨著指數上下震盪而漏跳兩拍的投資朋友，大家好。我是專門在市場過熱時幫你潑冷水、在過冷時幫你打強心針的骷髏醫生。💀🩺

今日（1/8）台股雖然小跌 74 點，但這可是用 8,500 億 的天量換來的！這到底是「換手」還是「出貨」？摩爾投顧——何基鼎分析師（GD 老師）給出了驚人的診斷：「這是主力倒貨給少林（年）股神的時刻！」

當全市場都在瘋搶記憶體（華邦電、力積電）的時候，何基鼎卻選擇做一個孤獨的賣方，把這波暴賺的獲利通通放口袋。為什麼？因為他聞到了 2018 年國巨慘案的焦味。這場 3 萬點的手術該如何進行？讓我們透過**「精準診療報告」**來一探究竟。💊

大盤爆天量下殺，散戶嚇得臉色發白，但何分析師卻看出了健康的訊號。 ⚡ 骷髏醫生的深度解讀（何基鼎觀點）：

台積電的煙霧彈：台積電跌了 30 元（影響指數 240 點），但大盤只跌 70 幾點。這數學怎麼算的？代表扣除台積電，其他股票其實是上漲貢獻了 170 點！
資金大風吹：這不是崩盤，而是健康的「類股輪動」。資金從漲多的權值股（台積電、鴻海）流向了低基期的中小型股。這就像身體的新陳代謝，舊的細胞（高基期）休息，新的細胞（低基期）接棒。

市場狂喊記憶體缺貨、黃仁勳跪求產能，何分析師卻在此時將華邦電、南亞科、力積電獲利了結（期貨獲利高達 297%）。 ⚡ 骷髏醫生的深度解讀（何基鼎觀點）：

歷史的既視感：現在的記憶體狂潮，像極了 2018 年的國巨（被動元件）和 2021 年的長榮（航運）。
- 共同點：都是因為「供給減少」（大廠轉做 HBM 或疫情塞港）導致的**「被動受惠」**，而非技術突破帶來的「主動需求」。
- 乖離率過高：南亞科離季線乖離率高達 63%，這是在走鋼索。一旦供需平衡，價格修正會非常無情。
操作處方：不要當最後一隻白老鼠。與其在這邊賭它會不會再漲 10%，不如先把賺到的幾倍獲利放口袋，去佈局下一檔剛起漲的股票。

賣掉記憶體，錢要去哪裡？何分析師開出的藥方是：跟著大哥（ETF）吃肉。 ⚡ 骷髏醫生的深度解讀（何基鼎觀點）：

ETF 的抬轎名單：台股 ETF 規模破 4 兆，這些被動買盤必須買進成分股。我們要找的就是那些**「ETF 都在買，但股價還在低檔」**的股票。
重點關注：
- 聯詠（3034）：驅動 IC 龍頭，是 0056、00878、00919 的共同持股。股價整理已久，今天大漲表態。
- 封測雙雄：日月光（3711）、京元電（2449）。台積電 CoWoS 吃不完的單，就是給他們，且同樣是高股息 ETF 愛股。
- 矽晶圓：中美晶（5483）、環球晶（6488）。底部震盪完成，正準備補漲。

除了 ETF 成分股，還有哪些低基期轉強的標的？ ⚡ 骷髏醫生的深度解讀（何基鼎觀點）：

面板雙虎變身：友達（2409）、群創（3481）、彩晶（6116）。不要再叫它們面板股，現在是「面板級扇出型封裝（FOPLP）」概念股。資金正在湧入這個低價轉機族群。
IP 股的逆襲：M31（6643）。股價腰斬再腰斬後，切入「記憶體介面 IP」，今天跳空大漲，這是標準的底部翻揚訊號。
總經大補丸：川普若釋出委內瑞拉原油 -> 油價跌 -> 通膨降 -> 降息機率增 -> 股市資金活水不斷。