在最近一輪的美股財報中，Cisco、Arista及Lumentum等網通與光通訊領導廠商一致認為，資料中心頻寬升級已成為長期趨勢。目前市場需求不僅來自大型資料中心（Hyperscaler），Tier-2 CSP與企業端的需求也同步升溫，推動交換器規格升級至800GbE、1.6TbE、矽光子及OCS

<html lang="en"><head><style> .article-container { width: 100%; font-family: Microsoft JhengHei,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,sans-serif; } ul, ol { margin: 12px auto; max-width: 740px; color: #535150; line-height: 1.8; padding-left: 0px; } .graf--img { display: table; justify-content: center; align-items: center; text-align: center; color: gray; font-size: 14px; letter-spacing: 0px; margin: 10px auto 50px; width: 100%; position: relative; clear: both; } .graf--img.center img { width: 100%; max-width: 740px; margin: 10px auto 0px; display: block; margin: 0 auto; } .graf--img.full img { width: 100%; } .captionTheme__wrapper { width: 100%; font-style: normal; line-height: 22px; font-size: 16px; max-width: 600px; margin-top: 8px; display: inline-block; } .graf--img.full { max-width: 100%; margin: 40px 0px; display: block; margin: 0 auto; align-items: center; } .graf--figure { text-align: center; color: gray; font-style: italic; font-size: 15px; margin: 28px auto; box-sizing: border-box; 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this.dataset.retry = Number(this.dataset.retry)+1;})()" data-istopthreeimage="false" alt="raw-image"></div><div></div></div> #光通訊 #資料中心 #網通 #OCS #光纖到戶</div></body></html>

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與NVIDIA深度綁定、CPO題材發酵，估值仍被低估的光通訊黑馬

重點摘要

AI資料中心核心供應鏈，與NVIDIA深度綁定
LITE提供高功率雷射與光模組，已導入NVIDIA的Spectrum-X與Quantum-X交換機，在AI伺服器高速傳輸中扮演關鍵角色，佔其總營收約25%，比重持續提升。


我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到國外，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。

MimiVsJames的美股投資分享

個股分析：LITE 是AI資料中心與光通訊核心受益者，也是NVDA概念股「新三劍客」之一


教學範例 僅供參考 均無投資建議買賣 請審慎思考自身條件及自我決策

#聯亞

聯亞光電在矽光子技術領域的發展受益於資料中心在生成式AI的推動下，加速轉向800G/1.6T等高速傳輸。

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財經咖啡因

矽光子CPO重要指標的本益比滿足#波若威#聯亞#聯鈞#華星光

摘要 (摘要)

本文件為 CLSA 對 Bizlink (貿聯) 的財務分析報告，預測其 2024 年至 2026 年的營收和獲利將顯著成長。報告指出，儘管 2023 年營收略有下降，但預計 2024 年將恢復增長，主要受惠於各項業務的擴張。報告詳細分析了公司的損益表、現金流量表和資產負債表，並預

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分析師的市場觀點

外資里昂CLSA看3665貿聯，Credo及AEC線材光通訊是資料中心趨勢

這篇以研究室視角拆解矽光子×光通訊在AI資料中心的分工，建構A光源、B封裝平台、C模組、D被動連接、E測試驗證的台股供應鏈地圖與追蹤邏輯。指出主要矛盾已轉向CPO/COUPE能否量產、可測、可散熱並導入AI系統。

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閱讀書評

科技

台股矽光子 × 光通訊技術研究室

本空間聚焦世界產業結構與關鍵技術演進，從半導體、AI、通訊到新興應用，解析技術如何轉化為競爭力與長期價值，協助讀者建立產業視野與應用判斷力。

🔭 TW高科技產業技術透視｜複利成長愛好者交流研究室

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台股「矽光子 × 光通訊」技術研究室：一篇把供應鏈講清楚的完整地圖（2026/02 版本）

 隨著 AI 資料中心從「算力建置」轉向「傳輸瓶頸突破」，2026 年將是光通訊產業的關鍵分水嶺。市場焦點已從傳統的可插拔模組，轉向矽光子（Silicon Photonics）與共同封裝光學（CPO）。本篇深度解析在「電光融合」趨勢下，掌握關鍵技術的台灣光通訊與封測供應鏈。

1. 產業關鍵趨勢：2

練功室

成大財金研究所畢業的投資作家，專注於價值投資及量化投資領域。擅長通過深入的基本面分析挖掘被低估的優質公司。

k.S的量化投資

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【投資週報 Vol. 1】AI 硬體革命深水區：光通訊 CPO 與矽光子供應鏈的 2026 爆發點

當市場都在瘋狂追逐輝達（NVIDIA）的 GPU 晶片時，聰明的投資人會開始關注另一個問題：「這些算力產生出來的龐大數據，要怎麼運送？」如果 GPU 是跑車，網通與光通訊產業就是負責鋪設「數位高速公路」與建造「交流道」的關鍵角色。本文將用最白話的物流概念，帶您拆解這個年產值數百億美元的產業鏈。

一

國際

高速公路

網通

物流中心

基礎建設

物流

升級

訊號

看不懂專有名詞？用「超級物流」秒懂 AI 時代的基礎建設：網通與光通訊


華星光通於2024年法說會中指出，受惠於AI與資料中心強勁需求，營收與營業利益持續成長。公司專注於InP晶圓、光收發模組及光機電整合技術，積極布局800G/1.6T高速模組、LiDAR及HAMR等新興應用。儘管面臨匯率波動，華星光通透過技術升級與產能擴張（新廠房預計2025年下半年投入），強化競爭優

法說最速報

AI受惠股

這裡是【理柴知道，法說最速報】，每日更新上市櫃公司法說會摘要。掌握科技趨勢，跟上產業脈動，千萬不可以錯過!有投資的您該看，沒投資的您更該看!
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華星光通(4979)2024年法說會：AI與資料中心需求驅動，光通訊模組展望強勁

個股分析：LITE 是AI資料中心與光通訊核心受益者，也是NVDA概念股「新三劍客」之一 與NVIDIA深度綁定、CPO題材發酵，估值仍被低估的光通訊黑馬 1. AI資料中心核心供應鏈，與NVIDIA深度綁定LITE提供高功率雷射與光模組，已導入NVIDIA的Spectrum-X與Quantum-X交換機，在AI伺服器高速傳輸中扮演關鍵角色，佔其總營收約25%，比重持續提升。 2. CPO與矽光子雙主題受益股，技術一條龍具競爭門檻公司具備磷化銦（InP）雷射製造能力與完整光收發模組解決方案，技術整合度高於同業，有別於僅提供單一元件的光電公司。 3. Q4財測全面上修，財報強勁反映AI需求爆發Q4營收上調至4.65–4.75億美元，EPS預測提升至0.78–0.85美元，遠超市場預期，法人評等上調。 4. 估值具向上重估空間，目標價可上看百元之上以年化EPS 3.2–3.4與P/E區間25x–30x估算或以EV/Sales計算，目標價可以上修。 5. 短線強勢、長線轉型中，適合中期布局AI概念股儘管面臨單一客戶集中與獲利尚未完全穩定的風險，但隨著AI基礎建設進入擴產期，LITE具備業績轉型與估值重估潛力，是AI供應鏈中游的重要布局機會。 完整文章：https://vocus.cc/article/6847dee6fd89780001784b0b

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個股分析：LITE 是AI資料中心與光通訊核心受益者

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美股即時策略分享

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濃縮咖啡因的產業價值預估共鳴

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請問今天的外電會PO上來嗎?謝謝

投行觀點

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共識

業務

大盤

摘要

隨著AI模型規模的不斷擴大，單一數據中心的同步訓練方法已接近其物理限制。Google透過其先進的多數據中心基礎設施展現出明顯的效率優勢，而OpenAI與微軟則展開極具野心的多數據中心訓練計畫，力圖在基礎設施競賽中超越Google。文章深入探討了多數據中心訓練的技術挑戰，包括同步與異步梯度下降

學習

資料中心串接技術，利用光通訊滿足跨域LLM訓練

1.過往Marvell常透過收購進入成長市場，但也出現過當收購技術面臨競爭後，因無法繼續推出更好的產品而退出市場的案例。
2.Marvell這次瞄準的市場：ARM在資料中心的應用與矽光，都具相當長線的市場潛力，但其併購路線幾乎與科技巨頭Nvidia相仿，Marvell有機會？


職場產業

觀點

B-GO事業買賣情報的沙龍

Marvell併購INPHI希望提供資料中心客製方案

股他命投資日記的沙龍

2026年

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美股

美股為光通訊產業捎來春風

在最近一輪的美股財報中，Cisco、Arista及Lumentum等網通與光通訊領導廠商一致認為，資料中心頻寬升級已成為長期趨勢。目前市場需求不僅來自大型資料中心（Hyperscaler），Tier-2 CSP與企業端的需求也同步升溫，推動交換器規格升級至800GbE、1.6TbE、矽光子及OCS（光路交換器）等。在光通訊領域，Lumentum對OCS釋出極為明確的增長目標（積壓訂單達4億美元，並預計2026年底單季貢獻1億美元營收），而Arista也將2026年AI網路營收預測上調至32.5億美元，Verizon與AT&amp;T則設定了積極的光纖滲透目標，計劃在2030年前分別達成5,000萬與6,000萬戶的覆蓋規模。未來光通訊的商機除了資料中心，光纖到戶其實也是目前相對缺乏關注的議題之一，台灣供應鏈主要包含線纜、連接器與零組件供應商，這些公司將會是下一波浪潮的主要受惠者。<div class="lexical__image center"><div class="lexical__imageWrapper"><img src="https://resize-image.vocus.cc/resize?compression=6&amp;norotation=true&amp;url=https%3A%2F%2Fimages.vocus.cc%2F575248e8-bbe5-47a2-a89f-efeaabb428db.png&amp;width=740&amp;sign=Pmi0UthJ0SwyEK7-BVN5BLG6aG5EOE9lf0JIptJcokE" fetchpriority="high" data-src="https://resize-image.vocus.cc/resize?compression=6&amp;norotation=true&amp;url=https%3A%2F%2Fimages.vocus.cc%2F575248e8-bbe5-47a2-a89f-efeaabb428db.png&amp;width=740&amp;sign=Pmi0UthJ0SwyEK7-BVN5BLG6aG5EOE9lf0JIptJcokE" data-loaded="true" data-original-src="https://images.vocus.cc/575248e8-bbe5-47a2-a89f-efeaabb428db.png" data-lowquality="false" data-width="1090" data-height="596" data-retry="0" onerror="Number(this.dataset.retry) > 4 ? this.src='/static/default-error-img.svg': (() => {this.src=this.dataset.originalSrc; this.dataset.retry = Number(this.dataset.retry)+1;})()" data-istopthreeimage="true" alt="raw-image"></div><div></div></div><div class="ad-placeholder" style="min-height: 124px;"></div> #光通訊 #資料中心 #網通 #OCS #光纖到戶

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 李宙凱
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 早安，有放上去了唷！抱歉今天休假時間比較延後