選擇權結算日｜一篇讀懂結算方式及降低虧損方法，讓投資更順利
閱讀時間約 4 分鐘
選擇權結算日是什麼？認識2種選擇權合約
選擇權結算日是指選擇權的最終交易日，當天會進行選擇權結算與選擇權合約交易。選擇權合約分為「週選擇權」與「月選擇權」，其中週選擇權是每週結算一次，台股週選擇權新合約會於每週三8:45開放交易，直到隔週三13:25進行結算，而週三當天同時會有新、舊合約可交易。
此外，須留意選擇權結算價是依照大盤點數，也就是加權指數進行計算，而不是看期貨，並且所有買入、賣出的「週選擇權」合約都要在星期三進行結算；而「月選擇權」合約則是在當月第3週的星期三進行結算。
2021選擇權結算日期總整理，快速掌握交易時間
台灣券商第1週週選合約會用W1表示，第2週用W2，以此類推。但是不會有W3，如上段所述，月選合約會在當月第3週的星期三進行結算，所以不會有W3合約。下圖為2021年選擇權結算日日曆，讓你迅速掌握選擇權結算日期。
由上圖可知2021各月的交易結算日期分別為：1/20、2/17、3/17、4/21、5/19、6/16、7/21、8/18、9/15、10/20、11/17及12/15，若大家想知道過往的週選擇權結算價，可以到期交所網站查詢每週選擇權結算價的歷史記錄。
選擇權結算計算方式：3個案例教你快速判斷價值
在了解結算方式之前，可以先用50秒快速認識「選擇權履約價｜價內、價外、內含價值、外在價值」，初步認識這4個概念有助於理解選擇權結算方式。
選擇權於結算日當天，所有外在價值會歸0，因此僅以內含價值進行結算。內含價值為選擇權履約價與結算時大盤點位的差距，以下將用3個案例進行說明，讓大家更容易理解在不同選擇權合約中的內含價值：
- 價外合約：週三13:25大盤（加權指數）收盤在17510，賣17600CALL收20點權利金的賣方獲利20點。因為17600為價外合約，價外合約只有外在價值沒有內含價值，且外在價值被歸0了，當初賣方賣出合約收20點，現在只要用0點買回平倉，獲利就是20點，而當初跟賣方對做，買入這口17600CALL的買方即損失20點。
- 價內合約：週三13:25大盤（加權指數）收盤在17510，賣17450CALL收20點權利金的賣方虧40點。因為17450是價內合約需以內含價值進行結算，17450CALL的內含價值是履約價跟大盤的差距：17510-17450=60。賣方則需賠60點給買方，但是一開始先收了20點，所以賣方總虧損為40點，買方則獲利40點。
- 價平合約：週三13:25大盤（加權指數）收盤在17510，賣17500CALL收20點權利金的賣方獲利10點。17500是價內合約需以內含價值進行結算，17500CALL的內含價值是履約價跟大盤的差距：17510-17500=10。賣方則需賠10點給買方，但是一開始先收了20點，所以賣方還賺了10點；同時買方支出20點但是只收回10點，所以虧損10點。賣方就算看錯也不一定會出現虧損，而買方看對也不一定會獲利。
下方表格整理出上述3個案例的內含價值、買賣方的獲利情形：
50秒影音說明加速了解價內價外合約與內含價值、外在價值
若想深入了解選擇權價內價外合約與權利金的組成方式，請參考選擇權履約價｜價內價外、內含價值、外在價值一文。
選擇權結算日降低虧損有訣竅？「說人話的選擇權課程」全教你
了解完選擇權結算的計算方式，我們可以發現獲利或虧損額度取決於內含價值的大小，而內含價值是「選擇權履約價與結算時大盤點位的差距」，換句話說，只要這差距越大就表示獲利或虧損越多。然而結算時的大盤點位難以預測，若想要獲利或避開虧損風險，就必須了解避險、對沖與正確的出場時機，否則可能造成虧損。
我經營Youtube頻道「不預測漲跌」，在回覆了上千則留言之後，整理出大家在接近結算日時最常問的問題，包含：「何時對沖、避險？」、「如何提升獲利？」、「遇到危險該怎麼降低虧損？」等，而我將在「說人話的選擇權課程」一次解答大家的疑惑。在這堂課中，我將教大家正確的避險觀念，並且學會各種建倉方式以及辨識平倉時機，幫助各位避免虧損，萬一面臨風險，也知道該如何應對以降低虧損。想知道更多選擇權結算的小技巧嗎？立即了解課程：說人話的選擇權課程，現在報名還可使用官網專屬折扣碼「option388 」現省$388，2人同行每人再減$438，一起掌握選擇權操作。
關於結算日降低虧損，可以參考以下影片了解基本對沖與避險概念
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我把選擇權知識透過重新編排，用淺顯易懂的語言，提供最完整的選擇權知識與交易教學。
經營Youtube頻道 - 不預測漲跌，幾個月下來，透過回覆上千則留言，我清楚知道大家交易時遇到的問題與解決方法。
藉由這些經驗，透過文章說明選擇權運作方式，幫讀者把基礎打好，少走10年操作彎路。
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第一、 選擇權追蹤的標的物是日夜盤的台指期貨，但是在每週三的結算日，都已加權指數為主，因為終歸要有一個結算價，期貨也是（每個月的第三個禮拜三）。結算價是以13:00每一分鐘的價格簡單平均數得知。因此，很多人會在這個時間點拼樂透，我就有看過結算前三分鐘內急拉期貨讓選擇權翻13倍。
第二
選擇權的履約價涉及到了一個玩家的輸贏層面，越是價內的選擇權，時間價值流失越少，因為已經快要達到大盤加權指數的位置。越是價外的選擇權要等到結算日成功履約的機率非常小，不能說沒有，而是勝算較低。通常在結算日禮拜三結算之後，新的交易的選擇權履約價還包含一個禮拜的時間價值，因此操作買方不見得有很好的買點
第二章 選擇權的十大特性（需要具備選擇權知識基礎者閱讀）
第一、 選擇權追蹤的標的物是日夜盤的台指期貨，但是在每週三的結算日，都已加權指數為主，因為終歸要有一個結算價，期貨也是（每個月的第三個禮拜三）。結算價是以13:00每一分鐘的價格簡單平均數得知。因此，很多人會在這個時間點拼樂透，我就有看
可能包含敏感內容
有在做選擇權與期貨交易的人都知道必須要看現貨指數才可以追蹤行情。更厲害的人是可以追蹤到權值股的動向。因為非常重要，從週五夜盤的籌碼來看，是中性小偏空。夜盤期貨點數來到21561點，最高點21820，低點是21331。因此，明天的現貨就很重要了。目前指數的壓力區是21800，如果遭遇突破就直接往220
周一崩盤絕對精彩，只要方向錯誤、沒設停損甚至凹單，通常直接被畢業。雖然策略有開發波段單，但很容易出現夜盤崩盤，若沒有出場就會造成隔天重大損傷，所以波段單一定要把夜盤也納入設計，不然畢業就不用玩了。
因為選擇權來不急萎縮,只好用超大幅震盪
昨天頭尾如果波浪抓得好
一天3000點沒問題啊
光夜盤
開盤之後20400~19955 這樣450點
然後19955~20748 800點
20748~20230 又是500點
為啥那麼洗?
就是選擇權太貴了
上週五開始 一跌2700點
可能包含敏感內容
這就是選擇權買方暴利賺錢的好地方，你可以用很少的成本去拼搏真正樂透樂透單，只要一年之內掌握幾次這種大行情，你的績效就會頗為豐富。要如同2024.7.26和2024.8.2都變成千點大跌的行情。選擇權動不動就翻10倍以上。這種行情在未來會越來越多，直到明年都一樣。如果不快點一起來學習的話，你會錯過
本篇文章介紹了臺指期日內波段交易的策略，包括交易時間、標的、交易類型、持倉時間、進場點位、停損點、停利點等，並提到了凱利方程式的應用。另外還提供了開盤價位的計算方式以及使用OCO的建議。
可能包含敏感內容
現在指數比以前15000點還要大了，20000點的空間就會造成更大的震幅。如果單日小於200點的話其實算是小漲或小跌。因為就像是2024.8.2還有2024.7.26都出現大跌千點的行情。這時候選擇權翻倍獲利賺錢的機會就超級大。此刻不把握這種不用挑股票，只需要看指數的漲跌，操作對象只有加權指數，多單
經過白天的交易日我發現，加權指數的走勢呈現Ａ轉，主力同時誘惑散戶做空與作多，而且成交量異常縮減至4000億以下，再搭配台幣匯率走勢以及期貨的型態，我發現目前整體市場呈現極度壓縮的狀態，隨時都會表態發動一波上百點以上的大行情。
此刻如何做選擇權的佈局？
我會建議小資族佈局價外三檔的履約價。
至於
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選擇權的履約價涉及到了一個玩家的輸贏層面，越是價內的選擇權，時間價值流失越少，因為已經快要達到大盤加權指數的位置。越是價外的選擇權要等到結算日成功履約的機率非常小，不能說沒有，而是勝算較低。通常在結算日禮拜三結算之後，新的交易的選擇權履約價還包含一個禮拜的時間價值，因此操作買方不見得有很好的買點
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然後19955~20748 800點
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為啥那麼洗?
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