20210927-盤前日報

盤勢分析 1. 受到美股四大指數昨日皆收漲逾 1% 的激勵帶動，週五（24）台股指數早盤跳空開高走高，試圖挑戰 12 日線與季線匯集的 17300 點上下反壓，指數早盤最高來到 17273 點後，略見受阻震盪態勢，顯示此一價區為短線重要關卡，欲有效克服仍待擴量等配合 2. 連續兩天收紅，台股已經出現止跌情形，但上方仍有季線壓力。聯電（2303）持續上漲，但考慮到量能並沒有堆疊，不排除今天早盤有小幅度回調，整體而言，此波短線趨勢已然轉多，但長線依舊處於空方架構。櫃買指數表現強勁，期許能夠持續向上拉升，融券餘額增加的前提下，對於未來台股走勢將有所謂的嘎空行情！ 3. 盤面熱門交易股外資上週四（23）日買超金額前 10 大的個股當中貨櫃三雄萬海（2615）、長榮（2603）、陽明（2609）是早盤最強勢的交投熱絡股，其次，過去內外資屢次上修目標價「ABF載板三雄」之景碩（3189）、南電（8046），早盤也開低走高延續昨日漲勢，股價逼近歷史高點的漢磊（3707）、奇鋐（3017）早盤則逆勢翻黑 參考資訊 1. 根據研調機構 Statista 預測，從 2025 - 2040 年全球肉品市場消費規模來看，整體肉品年複合成長率會有 3% 的增速，其中，傳統肉品將以平均每年 3% 的速度減少規模，從 2025 年大約 1.08 兆美元份額降至 2040 年的 7200 億美元；植物肉則平均每年有 9% 的成長幅度，從 2025 年大約 1200 億美元上升至 2040 年達 4500 億美元；此外，市調機構 Grand View Research 的數據則顯示，燕麥奶 2019 年在全球拿下 37 億美元的市場，預估在 2020 - 2027 年之間的 CAGR 將達 9.8% 2. 目前全球碳化矽由美日廠商寡占，關鍵因素之一為美日廠掌握基板料源，其中又以長晶難度最高，目前碳化矽可能要 2 個禮拜才能長出可能不到 10 公分長度，產出相當有限；另外，除了慢之外，碳化矽長晶溫度可能高達 2500 度，所以難度更高，也無法即時觀察晶體生長狀況，需要控制的因素也更複雜，有可能在 2 週的長晶過程後，最後發現晶棒沒長好而報銷，造成良率不佳。因此，碳化矽生產困難在於良率跟產量需達商品化，否則仍難以大量採用。目前國內廠商主要仍以 6 吋晶棒為目標邁進，國外已預備產出 8 吋產品，進入快速技術突破階段 3. 伺服器超級循環、新能源車與基礎建設，加上高速傳輸三大趨勢，帶動明年連接元件廠商新需求，相關概念股成長動能不看淡，近期相關個股已分別獲得內、外資買盤青睞，股價有所表態，明年成長動能是否更勝今年，成為外界關注焦點；另外，第 3 季以來不少個股已經進入歷史本益比低檔價位區，法人也逆勢承接部份產業類股，是否因後續個股殖利率保護或後續幾年業績預估，則需投資人進行研究與觀察 4. 中國禁廢令自今年起將進口廢紙配額正式歸零，原先進口廢紙庫存已在 5 - 6 月用罄，加上「金九銀十」旺季加持，大陸工紙廠從 8 月來多次發出漲價通知調漲瓦楞紙等工紙出廠價，山東某工紙廠甚至在 20 天連發 4 道漲價函，已從每噸 3680 元人民幣累積近 1 成漲幅抵 4000 元大關；由於廢紙報價近期回檔約 5%，利差在工紙尚未跟進下擴大，挹注工紙廠獲利。此外，雖然國際紙漿淡季尚未結束，但為反應能源成本，特定廠商紙品將自 10 月 1 日起全面再漲 5% 5. 中國今年加強實施「能耗雙控」政策，積極限制高耗能產業煤、電用量，除了使煤價大漲，官方也要求包括江蘇、廣東、浙江、安徽等地的多個省份限電，使得當地高耗能、高污染產業面臨減產、停產情況。另一邊，總發電量 42% 仰賴風電、太陽能等新能源的英國，9 月以來受天候影響，發電量減少，使得批發電費 1 個月間倍數成長，間接影響與英國電力網相連的歐洲各國，像是德國的電費也持續上漲。隨世界多國都陷入缺電危機，近期碳中和、潔淨能源等議題再度成為市場關注焦點。台灣部份，經濟部能源局也持續規劃出潛力風場以及相關推動計畫，並強調國產化，吸引台灣各領域廠商加入。其中，鋼鐵業者從相關零組件製造切入持續開展各自的風電事業，也有業者持續推出升級版鍍面鋼材，搶攻防腐蝕太陽能支架商機 6. 中國人民銀行（中國大陸央行）表示，所有加密貨幣相關交易都屬非法金融活動，應該受到禁止，釋出迄今來最強大壓加密貨幣產業的最強烈訊號。官網表示，包括比特幣、乙太幣、泰達幣在內，所有虛擬貨幣都不具有與法定貨幣等同的法律地位，不應、且不能作為貨幣在市場上流通使用。所有虛擬貨幣相關交易，包括離岸交易所提供給國內居民的服務，都屬非法金融活動。訊息一出，拖累主要加密貨幣行情走低，比特幣價格週末 3 天最大幅度下跌約 3000 美元，乙太幣與加密貨幣類股股票也應聲下跌，是否影響相關個股尚須觀察 7. 大陸祭出「能耗雙控」政策，除了前述所提到風電、太陽能等能源相關個股之外，台企因限電導致中國企業減產或停工的產業或有可能因為原物料漲價受惠，包括工紙、塑化、化工、水泥、鋼鐵、鋁、黃磷、車用電池、造船、虛擬貨幣挖礦、動力煤等項；但同時也需注意，部份省份工廠已被要求停工至 10 月 1 日，在大陸仍有工廠的台灣相關企業，是否因應限電衍生減產、停產或調換生產時間等作為，影響營收與獲利如何也需要進行觀察，雖有分析師指出限電可能是繼恆大之後另一對市場重大影響因素，仍審慎觀察為宜 8. 台積電罕見調漲全製程代工價 10 - 20%，市場多預期 IC 設計乃至下游終端品牌產業將面臨晶圓代工上漲成本難以轉嫁，但據了解，晶圓代工廠報價雖強勢季季漲，其實並不影響多家 IC 設計業者漲價計畫。業者透露，這波有實力能「完全轉嫁」的業者包括瑞昱、聯發科、聯詠、祥碩、信驊等已確定第 4 季、2022 年第 1 季都將啟動漲價，除此之外，國內外晶圓代工廠商亦都陸續調漲晶片報價，2022 年漲勢可望延續 9. 新冠肺炎與人類共存已超過一年半，人們待在家的時間大幅增加，也讓影音終端娛樂設備需求快速成長，如遊戲機、電視到家庭劇院組等，隨時序進入 2021 年尾聲，為了迎接歐美的感恩節、聖誕假期的消費季，聲學供應鏈皆表示，客戶端給出樂觀的拉貨需求，不確定性反而落在缺料以及運輸。缺櫃、塞港的狀況如有望告別最黑暗時刻，9 月起各廠商啟動分租船隻確保櫃位作為，希望逐漸淡化缺櫃干擾 個股簡評 此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略 1. 瀚宇博（5469） - 簡介 - 國內印刷電路板生產廠商，早期產品以 NB 板為主，為全球 NB 板龍頭廠，近年來轉向布局 TV、STB、伺服器、遊戲機等應用領域，公司為全球 NB 板與 STB 板前三大廠 - 預計今年底前，隨著驗收進度推進，陸陸續續會有小筆的營收認列。法人表示，看好開發案、持股華新科、以及本業優於往年，三項動能加持下，瀚宇博第三季獲利亮眼可期 - 受惠於客戶端需求依舊高檔不墜，以及額外認列的房產銷售收入，包括子公司重慶敦寧置業、精博信華實業（重慶）有限公司認列開發案收入 14.8 億元，瀚宇博業績表現亮眼 - 瀚宇博以 6.3 億元處分新北市樹林廠廠房及土地資產，是 19 年前瀚宇博合併的新好科技原廠區，在生產設備已完全遷往現有桃園觀音廠後，決議出售，收益最快年底入帳 - 技術面：突破布林通道上緣後回落，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶持股轉減持，內部人持股不變，成交量基本持平，法人、主力無明顯方向 - 成長狀況：營收連續 2 個月月增，觀察後續增產與處分利益入帳狀況 2. 台燿（6274） - 簡介 - 從事銅箔基板、玻璃纖維膠片、多層壓合基板等製造、加工與買賣，公司為國內四大銅箔基板廠之一 - 傳統旺季來臨，終端市場需求穩定，台燿有機會依循往年趨勢，今年下半年業績比上半年好，美系外資最新報告重申台燿「買進」評等 - 看好台燿將受惠 Eagle Stream 平台需要更快的連接速度以獲得更好的計算效率，預估台燿可受惠於交換機市場（400 / 800G）的領先地位，高端交換機需求將更好 - 技術面：站上布林通道上緣後被壓回，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶轉減持，內部人持股轉減持，成交量突破 5 日均量，法人主力均偏買 - 成長狀況：營收連續 6 個月月增，觀察伺服器換機潮與網通設備換機潮入帳情形