20210916-盤前日報

盤勢分析

1. 昨日指數相比前兩天震幅和成交量仍然無法有效放大。台股早盤殺低後於盤下弱勢整理。所幸到了 11 點時，貨櫃三雄陽明、長榮和萬海低檔獲得買盤敲進，股價翻紅助攻加權指數收斂跌幅，終場收盤下跌 80 點至 17354 點，失守季線關卡，連續第 5 個交易日成交量低於 3000 億元

2. 中秋連假前只剩下兩個交易日，本日台積電除息走向成為焦點，若成交量還是無法增溫，量縮行情下指數也難拉抬上攻，大盤恐將在季線附近橫盤整理。現階段關鍵支撐為 17130 左右，近期籌碼部分，融券餘額持續增加，後續若台股有守穩，才有機會產生軋空行情。至於外資期貨空單部分，沒有出現明顯回補，未來或仍有機會探低

3. 特用化學族群繼續為盤面短線操作焦點，作為指標股的中華化（1727）再拉短線第 4 根漲停，最快週五將進入 5 分鐘處置。永光（1711）、鑫科（3663）同樣搭上第三代半導體題材，午盤追隨中華化同步拉抬走升，永光連續 3 天漲停長紅，鑫科相隔 3 週再出現亮燈漲停，重新站回月線。另外，化工類股還有，永純（4711）、三晃（1721）、德淵（4720）、中美實（4702）、大立（4716）等也都跟風大漲逾半根停板。日經新聞報導，日本製鐵等鋼鐵廠和礦商敲定鐵礦砂採購價格續揚，2021 年 10 - 12 月採購價為每噸 182 美元左右、較上一季增加 6%（11 美元），連續第 7 季上揚、創下歷史新高紀錄，鐵礦砂價格飆升也將成為今後鋼價調漲的助因，鋼材價格恐追加調漲！除鐵礦砂外，另一項主要原料焦煤價格也飆漲。但因鐵礦砂現貨價格自 8 月以後呈現大幅下滑，因此 10 - 12 月的採購價格可能已觸頂，觀察個股：中鋼構（2013）、中鋼（2002）


參考資訊

1. 中鋼第 4 季及 10 月盤價出爐，一如市場預期平高結果，平均漲幅 1.31%，其中，月盤產品除電磁鋼調漲 500 元／噸，電鍍鋅調漲 1500 元／噸，其餘平盤。季盤則除低碳棒線平盤，其餘產品全數調漲 1500 元／噸。近期鐵礦價格雖有所回落，但國際強冶金煤受中國對澳煤禁令，以及蒙古疫情阻礙煤礦供應影響，大幅上漲至 350 美元／公噸以上，創下 10 年來新高。此外，各項煉鋼副原料如電解錳、合金鐵等供應短缺且成本不斷攀升，整體原料成本仍處高檔，加上運費高漲，支撐國際鋼價穩健運行。中鋼指出，時序邁入第 4 季鋼鐵傳統旺季，原預期終端需求可持續增溫，然部分地區如東南亞市場受疫情衝擊，加以全球物流嚴重受阻，導致下游產銷動能趨緩，需求可能遞延釋出

2. IC 通路今年受到供應鏈產能吃緊影響，原廠的價格調整也會反映到通路商的營收，漲價效益更造成毛利率普遍不錯，今年獲利多可創高，且近年來多維持現金配發率 6 - 8 成，明年潛在現金殖利率多可達 7 - 8% 以上。廠商表示，明年半導體需求趨勢仍在健康成長的成長，包含數位化、疫情帶動，也加速產品技術更新，帶動未來半導體市場成長，並維持樂觀看法，但大方向來說，明年半導體供應鏈吃緊的態勢恐怕仍難以紓解

3. 今年壽險與金融業在投資與自用雙重需求下，大舉投入商辦及廠辦產品。商仲業者統計，前 8 月大型交易中，壽險與金融業對於商用不動產（非土地與地上權類）總投資金額達 256 億元，已超越疫情前規模。壽險業從之前購入土地、地上權進行開發打造收益型商辦或複合式商用產品，轉向直接投資商辦、廠辦等具有長期租金收益的產品，今年壽險與金融業共 10 件投資案，其中 8 件便是如此。同時，為了找到有較高租金投報率的標的，各業者投資策略開始有由北往南移的趨勢。然此趨勢是否有機會讓國內 REIT 市場或標的數目進一步擴大，或可持續觀察狀況

4. 綜合中國媒體報導，中國國務院加強對鋼鐵、水泥、黃磷、鋁、工業矽、煤電等重點行業的管控，限制行業產量，遏制高耗能、高排放項目盲目發展。對此國內水泥大廠表示，雙控政策將影響中國地區第 4 季產銷，但各地區具體限制及政令發布時程或有不一，具體產銷數量現尚未能估算，後續若有重大更新，將另行公告。然而中國雙控雖導致供給端收縮，卻也再次推高水泥價格，目前多地迎來第 4 輪上調，其中又以廣西、廣東等地漲勢較大，正好是國內業者在中國的主要市場。法人分析，價格上漲可望抵銷產銷量下滑壓力，加上公共工程與基礎建設需求，將支撐第 4 季表現

5. 路透社報導，波音表示因空難事件產生的 200 架白尾飛機（訂單遭取消的庫存飛機）已經銷出；並且 737 Max 在近兩年各國停飛禁令解除後，截至 8 月，總共交貨 169 架該款飛機。同時，8 月交付了 22 架飛機，並收到 53 架次新訂單。同時，公司也認為，雖然疫情變種變毒的威脅仍存在，但美國國內航空市場正在復甦，公司對前景感到樂觀，能否因此逐漸帶動相關廠商營運動能，仍看庫存與拉貨力道

6. 趨勢科技發布報告顯示，今年上半年攔截的電子郵件威脅、惡意檔案與惡意網址數量高達 409 億，較去年同期增加 47%，而勒索病毒仍是今年上半年最主要的網路資安威脅，攻擊又以亞洲地區為大宗、占全球 60%，其中銀行產業遭勒索病毒攻擊數量更比去年同期暴增 1318%。配合上週盤前趨勢提到的國內銀行增設資安長資訊，資安相關業者能否用業績吸引投資人目光，或可持續觀察


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 裕隆（2201）

- 簡介
- 主要產製各式轎車、休旅車及商用車，主要用途為載客、載貨及休閒旅行之交通工具，並產製零件作為汽車組裝、維修保養用。公司聚焦於汽車生產後，已朝多品牌代工製造及自有品牌製造發展
- 裕隆布局電動車市場，旗下有裕電能源，提供汽機車充電站建置相關服務，最受矚目的是與鴻海合資、持股 49% 的鴻華先進。鴻華先進負責提供鴻海 MIH 聯盟電動車底盤、關鍵零組件模組等整套解決方案，未來推出電動車，可望挹注裕隆業績成長
- 將在 10 月 18 日鴻海科技日對外展示鴻華先進推出的三款主力電動車；MIH 即將發表的電動車，也將是台灣第一次由國人自製的電動車將問世，代表鴻海與裕隆的電動車事業有重大突破
- 積極進行數位化產線製程，累計已建構完成三義廠區約 60%，8 條生產線製程參數數位化，蒐集生產線人、機、料、法及環境等之數百項動態訊息，即時進行雲端運算及聯網監控、動態品情可視化
- 新店裕隆城商場預定 2021 年第四季取得使用執照、2022 年第四季商場開幕，2023 年開始挹注租金收入，未來每年可望貢獻 3.2~3.4 億元租金收益

- 技術面：突破布林通道上緣並站上季線，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶持股轉增持，內部人持股近 2 個月亦增持，成交量突破 5 日均量，主力轉賣

- 成長狀況：營收轉月減，觀察後續 MIH 車款出爐後銷售情況，以及裕隆城營運狀況

2. 群翊（6664）

- 簡介
- 專業於塗佈、乾燥、曝光、紫外線、紅外線、捲對捲、自動化製程設備之設計製造商。主要應用於液晶面板、觸控面板、背光板、印刷線路板、IC 載板、軟性線路板、太陽能電池、光學膜等產業
- 兩岸及東南亞 PCB 擴產需求持續，尤其載板供不應求，擴產動能強勁，群翊滿線滿載生產因應，看好客戶下單熱烈，訂單能見度看至年底無虞，預期下半年至 2022 年初都會是出貨高峰
- 5G、AI、HPC 等應用持續發展，產品規格升級帶動零組件的精度要求，目前群翊有持續出貨給美系半導體大廠，也有與國內晶圓代工、封測客戶接觸，看好未來相關需求會越來越龐大，半導體設備的佔比會逐漸拉升
- 為改善獲利表現，將進行生產分工和積極改善產品組合，尤其拉高高階產品比重，像是多推廣配有機械手臂的自動化設備，或是多開發客製化、利基型產品

- 技術面：突破布林通道上緣，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶近 6 週增持，內部人持股近 2 個月轉增持，成交量突破 5 日均量，法人、主力無明顯趨勢

- 成長狀況：營收連續 3 個月月增，持續觀察設備出貨狀況