20210917-盤前日報

盤勢分析

1. 昨日亞洲股市跌多漲少，台股以下跌 22 點開出，終場以下跌 75.3 點或 0.43％ 收盤，收在 17278.7 點，成交金額為 2385.16 億元。盤面結構，類股漲跌互見，電子權王台積電除息先堅後軟，拖累類股續拉回，金融持穩小漲支撐盤勢，傳產以塑化、水泥、電機機械漲勢較為領先，玻璃陶瓷、鋼鐵、航運跌幅較大

2. 電子長短料、重複下單、拉貨趨緩等雜音干擾，加上觀望下週 FOMC 結果，中秋長假前買盤陷入觀望。台股開盤小幅衝高，但隨即壓回翻黑走低，終場以上影線黑 K 下跌 75 點作收，成交量縮至 2400 億元以下，大盤持續緩步拉回，短期均線排列轉弱，不排除有續向月線乃至半年線回測可能，短線投資人或應根據紀律與進場前設定的交易方法確實操作因應

3. 特用化學族群仍為盤面短線操作焦點，作為指標股的中華化（1727）一度拉至漲停，隨後賣壓湧現出現爆量下跌，如果今天繼續往下跌過大量底部區，可能表示該價位以上進場投資人呈現棄守，多空平衡點失去的現象。永光（1711）午盤追隨中華化同步拉抬走升，盤中震盪劇烈，恐淪為主力炒作標的，確認交易前應先做好風險應對；塑化類股表現強勢，技術面修正為多方，現階段上市部份約 78% 塑化類股站上 5 日線，顯示近期市場目光仍有集中，集團業績表現預期良好的個股或有表現機會


參考資訊

1. 最大銅產國智利銅委員會（Cochilco）最新報告將 2021 年平均銅價的預估從每磅 4.3 美元下調至 4.2 美元（9260 美元／噸），據稱是因為中國大陸的需求放緩，以及預期美國聯準會將開始撤回刺激措施的影響。因預期後疫情時期的供應恢復，將令明年銅市將轉為供給過剩，報告認為 2022 年平均銅價將續跌至每磅 3.95 美元（8710 美元／噸）。不過，銅委會也認為，包括供應限制、經濟復甦、庫存低迷，以及勞資糾紛等，仍可望成為推升銅價的主要因素

2. 由於中國發布新一輪雲南省鋼鐵生產限制，鐵礦石現貨價格已跌至 10 個月以來最低水平的 123.84 美元，隨著明年北京冬奧會前之排放控制措施，預料鐵礦砂之價格將進一步波動。由於目前鐵礦砂價格仍遠高於生產成本，故市場對新限制措施的敏感度仍高。最近幾周中國加速限制鋼鐵產量，已對鐵礦砂價格帶來沉重壓力。摩根大通也將 2021 年鋼鐵產量增長預期從 6.5% 下調至 4%，並將需求增長預期從 2.8% 下調至 0.8%；將 2021 年鐵礦砂價格預測從每噸 181 美元，下調至每噸 165 美元，並將 2022 年預測從每噸 150 美元，下調至每噸 125 美元

3. 全球市場研究機構 TrendForce 針對 2022 年科技產業發展，整理十大科技產業脈動，包括 Mini-LED／Micro-LED、AMOLED、晶圓代工製程、DDR5、NAND Flash、伺服器、5G SA、低軌道衛星、3GPP、元宇宙、智慧工廠、AR／VR、自動駕駛、第三代半導體等項，投資人或可在感興趣的產業中進行閱讀參考

4. 越南自前日起再次出現新的隔離政策，包含胡志明市、同奈、頭頓、隆安及平陽等，隔離政策都延長到 20 - 22 日之間。台廠製鞋與成衣部份廠商，在古芝、永隆的部份廠區已部份復工，符合三就地原則的公司也未全面停工，9 月營運看起來相對 8 月份有好轉跡象。整理來看，訂單需求仍暢旺，如果第 4 季能順利復工，後續營運將明顯回神

5. Gogoro 宣佈與 POEMA 公司透過 SPAC 合併方式在美國上市，目前估值達 23.5 億美金，股票代號 GGR，預計明年第 1 季在那斯達克掛牌上市。正式合併完成後 Gogoro 為存續公司，公司的名稱仍維持 Gogoro Inc.，合併後公司將專注於加速 Gogoro 多元業務的全球擴張，包括獨特且經過驗證的電池交換訂閱服務、智慧電池與電池交換站、電池交換網路管理系統、電動車輛和電動車輛系統關鍵零組件的銷售等。相關供應鏈廠商或有機會一起踏出台灣

6. 國內高速傳輸介面廠宣布推出全球首顆 USB4 終端裝置控制晶片，目前已有 USB Type-C 擴充底座、多功能轉接器和其他產品客戶，在設計前期決定採用該款晶片，預期第 4 季將開始供貨。被業界視為 USB 架構重大更新的 USB4，多個資料和顯示協議可共享一條高速連結通道，且支援最高至 40 Gbps 的傳輸速率。同時，該款晶片在 Thunderbolt 4 或 USB4 架構下，可同時提供 USB 及 DisplayPort 傳輸的全效能運行，且兼容 USB Type-C 架構的 DP 替代模式裝置

7. 就在市場擔憂 Delta 病毒和供應鏈問題恐傷害消費支出之際，受返校購物潮提振，美國 8 月零售銷售意外較上月增長 0.7%，優於預期的下滑 0.8%。9 月費城 Fed 製造業指數也意外跳升至 30.7，遠勝預期和前值。然而，上週初領失業救濟金人數小幅上升至 33.2 萬人，略高於預期，但仍徘徊於疫後低點。研究機構指出：預計消費者支出將繼續引領美國經濟復甦，但 Delta 病毒可能仍舊會影響零售銷售，以及消費成長可能由商品轉向服務類。同時，由於失業保險補助結束，9 月消費支出可能會有壓力，但隨著就業率與工資穩定成長、低利率環境以及股價、房價的上揚，驅動消費的因素或仍有支撐作用

8. 先前供應鏈陸續傳出的消息中，已經確定蘋果今年推出的 iPhone 13 系列中，毫米波機種比重將大幅提升到超過 5 成，不過就目前銷售的相關消息來看，今年毫米波機種應該還是會集中在美國進行銷售，而不會在全球同步推出。雖然這個消息多少會讓外界認為，今年 AiP 供應鏈的出貨規模將有明顯上限，不過業者認為，一來毫米波機種在多數國家其實並無用武之地，二來美國的市場規模不容小覷，美國換機動能值得期待，AiP 供應鏈還是能大幅受益

9. 高速傳輸相關 IP 及晶片解決方案近期在台系晶圓代工廠大肆搶產能，不僅令台灣半導體產業鏈上、下游側目，晶圓代工龍頭業務代表也答應相挺，似乎預告 2022 年全球高速傳輸晶片市場產值的爆發前景可期。面對新一代高速傳輸晶片的單價較高、毛利較好等競爭優勢，成功卡位的台系 IC 設計業者擁有紮實業績成長基礎，也是晶圓代工廠願意押注的主因，畢竟，終端晶片市場需求明顯看俏，國內、外品牌大廠也同步力挺下，配合高單價晶片可以出的晶圓代工價格也往往更高



個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 欣興（3037）

- 簡介
- 全球印刷電路板大廠之一，主要從事印刷電路板生產銷售及 IC 預燒測試代工，產品項目包含硬板 PCB、軟板 PCB、HDI 板、IC 基板等
- 欣興為蘋果今年新品一大主要 AiP 供應商，今年拿下 20% 市佔率，BT 板未來數季需求大增，隨著下半年傳統旺季到來，在通訊、電腦與消費性電子產品推動下，欣興 FPC 板與 HDI 板出貨也會有顯著成長
- ABF 客戶將持續發展新的 IC，並導入更複雜的封裝技術，提升 ABF 載板用量，並有助 ABF 載板價格，其中關鍵需求來自伺服器，包括 AMD 與英特爾都積極卡進資訊中心市場，將成為欣興重要的大客戶，此外，mmWave 5G 未來滲透率持續增加，也將帶動欣興 BT 板持續成長
- 欣興 ABF 新增產能的良率提升快於預期，正值產業旺季，需求強勁，報價上漲，新產能第 3 季起便會產生可觀貢獻，並帶動欣興營運自下半年一路高成長到 2023 年

- 技術面：突破並站上月線，KD 與 MACD OSC 有轉向跡象

- 籌碼面：千張大戶持股連續 3 周增加，內部人持股持平，成交量突破 5 日均量，法人、主力偏買

- 成長狀況：營收連續 6 個月月增，新產能開出後觀察營收貢獻狀況

2. 誠泰科技（4767）

- 簡介
- 國內一家專業的熱熔膠生產商。公司產品涵蓋熱熔膠，UV 硬化接著劑，熱硬化接著劑、水性膠、粘著劑、填縫膠、防水膠及防水材等產品，應用於電子、包裝、衛材、製鞋、製本、木工、塗佈及貼合、防水、填縫、隔音、隔熱等用途
- 主要市場中國短暫受到疫情衝擊，但很快就在宅經濟冷凍食品需求成長帶動下轉而成長，食品包材應用的熱熔膠出貨大幅增加，連帶利基產品防水膜熱熔膠也在台、日兩地有不錯銷售
- 由於原料價格飆漲，誠泰已經向客戶展開階段性漲價策略，逐步將原料漲幅反映至終端產品售價，冀可逐步改善誠泰毛利率表現
- 除發展無鹵阻燃（UL94-V0）空濾用熱熔膠、自黏熱熔膠防火膜等利基產品線，去年防水膜業務更交出 28% 年增表現，逆勢提振毛利結構。瞄準日本每年防水膜市場 5700 萬平方米，也與日本經銷商合作開拓新市場

- 技術面：突破布林通道上緣，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶近半年減持，內部人持股近 2 個月不變，成交量突破 5 日均量，主力偏買

- 成長狀況：營收轉月增，階段性漲價如有望貢獻營收與毛利，或有成長契機

資料提供：E起交易趣 https://linktr.ee/ETradeFun