20211021-盤前日報

盤勢分析 1. 大盤昨日開在 16936 點，開盤 5 分鐘即達當日高點 16973 點，約 11 點下殺翻黑，尾盤收在 16887 點，下跌 12 點，成交量與週二略為持平 2682 億元。早盤時多數個股以紅盤開出，電子權值開高走低，受大盤走勢影響，部分個股則是小幅收黑。ABF 載板三雄景碩（3189）、欣興（3037）、南電（8046）以平盤開出，終場漲幅逾 2%；受到「元宇宙」題材影響，宏達電（2498）強攻漲停、揚明光（3504）則是盤中觸及漲停，尾盤收漲 5%；高速傳輸族群的威盛（2388）、安格（6684）漲停，鈺創（5351）、祥碩（5269）、創惟（6104）、偉詮電（2436）漲幅達 5% 2. 台股週三回測月線不破，可視月線為短線支撐，上方壓力在季線及半年線的位置。櫃買指數最終收小紅，表現較強勢，惟量能是略為減少的。投信買超 14.7 億元，外資現貨在連買 4 天後轉賣，調節了 49.9 億元，期貨則是回補空單 743 口。期貨選擇權結算當日並未發現外資大量回補空單，極短線來看，目前在收斂三角形上方的壓力區，觀察今日是否站上或是回測下方支撐處 3. 車用二極體：台半（5425），週二量能為近3個月來的新高，短天期均線上揚且站穩季線，過去下跌時段的量能偏少，可留意前幾波的高點是否會對股價造成壓力；外資連 4 日賣超，但投信連 4 日買超，布局時或可參考 10/19 低點作為防守點位之一。朋程（8255），10/19 帶量漲停，昨日量持續堆疊為歷史新高，短天期均線上揚外季線開始走平，歷史高點在 265.5；外資連 2 日買超，投信則是近期增加持股約 3358 張，操作上不建議追價，或可回測支撐再考量是否布局 參考資訊 1. 國際期銅價連三天站穩1萬美元，連接元件廠商因是用銅大宗，業界普遍認為，相對於其他原物料，銅在新能源世代實質需求確實增長不少，即便短期是因成本端推動的價格漲勢，但未來也是易漲難跌，若未來維持緩漲，端子、線材等用銅量較大的次族群，價格會優先反應，連接器廠則有機會淡季不折價，明年第 2 季全數採新報價基礎後，毛利率回升幅度轉強。過去 PVC 與銅料即是連接元件最重要的兩大原料，以目前的價格計算，佔生產成本已逾半，業界多數認為，短期雖銅價是成本端推動，未來變數在於不確定是否會因價格過高壓抑需求，但相對於其他原物料，銅算是電子零件應用最廣的基礎原料，加上電動車、風電等新能源用銅量將激增，將是實質需求支撐，未來銅價即便回檔，但維持相對強勢仍可期 2. 疫情爆發下所帶起的面板熱潮逐漸消退，2021 年下半年起，面板產業進入了新的轉折。零組件供給上已不再是全面性的缺貨，只有特定關鍵零組件仍有缺貨風險。但需求面上，伴隨著需求退燒，過去一年超額備貨以及物流不順而衍生的後遺症正逐一浮現，市場勢必需要一段不短的時間消化。大尺寸面板供需比 2022 年將趨於寬鬆，可以想見面板價格將在會一段時間內呈現疲軟態勢，考驗眾家面板廠在稼動率，產品組合以及獲利水準之間如何調節；手機 AMOLED 與 LTPS LCD 面板明年消長仍受制於 OLED DDI 供給狀況；Mini-LED 與 Micro-LED 將在明年進入商品化增量，優先搶佔供應鏈技術者可得較多價格話語權 3. TrendForce 報告指出，AirPods 3 仍以光學式入耳偵測為主，預估明年蘋果 AirPods 系列產品整體出貨量將有望達 8500 萬套，年增 3.7%，相關零組件供應商及模組組裝廠商將受惠。報告表示，透過搭載光體積變化描記圖法改善光學式入耳偵測成為皮膚感測器，使用四顆兩種波段的短波紅外線 LED 與兩顆砷化鎵銦光電二極體，可能以水分監測作為皮膚感測器，進一步辨識使用者皮膚與其他表面的不同。隨著終端產品需求上升，相關供應商也將因此受惠，包括短波紅外線 LED、砷化鎵銦光電二極體供應商與模組組裝廠。隨著演算法的提升，穿戴式裝置將更有機會搭載生理監測，光體積變化描記圖法除了涵蓋心跳、血氧外，未來甚至可望見到身體含水量、血糖、血脂與血液酒精濃度等更多功能導入 4. 隨著疫情趨緩，自 2021 年下半以來，市場雜音不斷，頻傳 NB、手機與 TV 等眾多終端消費電子產品需求反轉在即，多家晶片廠逐步縮減晶圓代工訂單，晶圓代工龍頭產能利用率已見鬆動，供需缺口正逐步收斂。對此，晶圓代工業者表示，半導體產能供需是否反轉，其實近日龍頭廠釋出的策略與看法已相當明確，8 月底通知 2022 年全面啟動漲價，原因除了不得不拉升毛利外，就是要確定哪些是真需求與減少囤貨行為，而在確認第 4 季與 2022 年訂單後，掌握度大大提升，更清楚定調產能緊繃至少到 2022 年底，顯見半導體需求並未轉弱。業者表示，近期確實有少數 IC 設計客戶調節縮減訂單，產業鏈持續修正長短料問題，但半導體整體需求仍維持高檔，只是強度不若上半年強勁爆發，第 4 季晶圓代工市況依舊暢旺，2022 年全年展望則待 2、3 月後會較為明朗 5. 晶圓代工龍頭宣布 2022 年大漲價，所引發的正負連鎖效應環環相扣，主要是終端需求已不若 2020 年下半至 2021 年上半疾速爆發飆漲，在長短料實況較為清楚下，晶圓代工競價搶產能，以及晶片業者與中間經銷代理通路抬價囤貨的混沌亂象已有好轉，也就是晶片荒危機實已稍微緩和，不再什麼都缺。目前仍相當短缺的除了車用晶片外，另一就是電源管理 IC，其他如顯示驅動 IC、微處理器等供需已逐步回穩，部分晶片價格也開始鬆動 6. 統計處分析，由於國際品牌智慧手機新品陸續上市、新興科技應用需求及終端消費動能穩健，加上國際原材物料行情維持高檔，科技及傳產貨品接單雙強，均呈現雙位數成長。9 月外銷訂單金額為 629 億美元，創歷年單月新高，年增 25.7%，拿下連 19 紅。今年前 9 月累計訂單金額已達 4816.3 億美元；按照統計處預估，今年前 10 月累計金額將有望賺贏去年全年金額，全年有望站上 6000 億美元大關。展望未來，國際新冠肺炎疫情、中國大陸能耗雙控政策等不確定風險仍存在，但考量全球經濟復甦、電子新品持續推出及歐美銷售旺季，台灣外銷訂單有望延續「愈到年底愈美麗」趨勢，後續持續看好 個股簡評 此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略 1. 盛群（6202） - 簡介 - 台灣微控制器（MCU）廠，從事 IC 設計與自有產品開發、製造及行銷，產品開發係以微控制器（MCU）8/16/32 位元暨其週邊 IC 為技術核心，應用範圍包含電腦週邊 IC 產品、消費性 IC 產品、通訊 IC 產品、記憶體 IC 產品、類比 IC 產品、螢幕顯示 IC 產品、車用 MCU 產品、標準 MCU 產品等 - 由於 MCU 市場仍處在供給緊張狀態，盛群指出，2022 年接單量已經達到整體供給產能的 70～80％，預期 2022 年出貨動能可望以直流無刷馬達（BLDC）、32 位元 MCU 及安防等產品帶動營運持續向上成長 - 盛群安防經過近年耕耘，已陸續有斬獲，尤其公司有建立專業團隊，鑽研各國相關法規，待客戶產品認證過後，就可導入量產，目前已有其他新開發案，後續導入量產的機會高，預期明年安防業績年增至少 50% - 盛群近年來在市場拓展上大有斬獲，成功打入歐美市場，並切入無人商店及智慧健身器材等供應鏈，打破過往盛群僅手握中國客戶訂單的既定印象 - 技術面：突破布林通道被壓回，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶增持，內部人持股不變，成交量突破 5 日均量，法人與主力偏買 - 成長狀況：營收連續 5 個月月增，觀察後續 MCU 出貨狀況，接單量是否確實貢獻營收 2. 群電（6412） - 簡介 - 為國內第 3 大電源廠。主要股東為群光，持股約 49%。隸屬於群光集團。主要產品為電源供應器及 LED 照明，近年來積極拓展「非 PC 產品線」，包括伺服器、遊戲機、安控、極限運動攝影機、無人機等領域 - 由於明年農曆春節較早，客戶估將在年底提前拉貨，且料況雖然嚴峻但有逐漸改善中，單季營收可望延續高檔表現 - 群電淡出馬達製造業務，明年將有利於營運成本的降低，中長期可望讓公司更有效運用資源與人力，聚焦於高成長的新領域如伺服器、衛星通訊、充電樁、居家智慧健身等高值電源產品發展 - 技術面：持續站穩月線，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶與內部人均偏減持，成交量基本無明顯變動，法人主力轉買 - 成長狀況：營收連續 2 個月月增，觀察後續電源產品發展與新領域滲透狀況