20211018-盤前日報

盤勢分析

1. 大盤週五開 16426 點，終場收最高 16781 點，漲幅達 311 點。台積電（2330）法說優於預期，開盤跳空站上季線及半年線，相關廠商普遍上漲，帆宣（6196）及轉投資的華景電（6788）雙雙攻上漲停，光罩（2338）、家登（3680）、京鼎（3413）上漲超過 3%。聯電（2303）漲幅達 4%，晶圓雙雄貢獻大盤指數約 249 點。MIH 電動車概念股廣宇（2328）、乙盛-KY （5243）、美琪瑪（4721）收盤漲幅逾 4%。整體類股漲多跌少，上漲家數 1231 家

2. 台股星期五強勢上漲收最高，量能則是上週最多的一天，極短線形成上升趨勢線，尾盤剛好收在 W 的頸線上。外資現貨買超 278 億元，期貨增加空單 1523 口，投信則是結束 11 個交易日以來的買超，小幅獲利調節 4.9 億元。上週融資餘額減少 45 億，融券餘額增加 18668 張，為近期新高。從技術面推斷，若今日開盤跳空站上 15 分 K 60MA，則回測週五收盤價機率偏高；若直接開低，則可能回測上升趨勢線的底部

3. 漢磊（3707），技術型態上，高過於前高且低不低於前低，標準的上升趨勢，惟須留意紅 K 的隔天收低機率較大，前高 132.5，觀察是否有過高點而造成的獲利了結賣壓；籌碼面上，投信 9 月初至今增加約 16000 張，120 日投本比 8.84 %。鉅祥（2476），週五站上左邊 M 頭的頸線位置且帶量收最高，惟季線下彎且均線尚未排列整齊；投信 7/15 買進後，並無連續買超，外資雖連續買進 4 天，但過往操作多為隔日沖


參考資訊

1. MOSFET 依產品規格區分為低、中、高壓 MOSFET，低壓 MOSFET 應用廣泛，大量使用在消費性電子中，市場規模最高；中、高壓 MOSFET 則用於工業、通訊、電動車等產業，技術要求與產品需求也是不斷提高。總體來說，因各產業對各種電壓範圍的 MOSFET 皆有大量需求，2021 年 MOSFET 市場規模將達 97 億美元，年成長 22.8%；在此趨勢下，消費性電子市場預估持穩，新能源車市場將大幅推升 MOSFET 需求，2022 年整體 MOSFET 市場規模將首度達到 100 億美元

2. NB 需求反轉雜音存在已久，不過因為供應鏈面臨疫情、中國限電、船運運能壅塞等問題遲遲未解，加上半導體產業排擠、長短料情況不見緩解，使得 NB 品牌終端庫存水位始終偏低，需求仍大於零組件供給，同時也考驗 ODM 組裝廠出貨，目前普遍看第 4 季出貨在持平上下水準，由於長短料情況恐至今年底前都無法改善，NB 未被滿足需求可能讓訂單再遞延至明年上半年。儘管今年下半年 NB 需求出現雜音，像是 Chromebook 需求放緩，不過商用機種需求反倒回溫，加上上半年部分因缺料而無法出貨的訂單遞延至下半年，多數廠商下半年 NB 出貨仍具支撐。在供給端無法有效紓解之下，第 4 季 ODM 廠出貨雖有分歧，但與第 3 季相較，NB 出貨大都不脫離持平、略增、略減的微幅震盪範圍

3. 新冠疫情爆發後，全世界人們的購物行為發生了重大變化，從線下快速集中到線上，而全球尚未完全解封、國際展覽取消的狀況下，拓展國外生意需另覓通路，「跨境電商」因此蔚為風潮，還發展成企業打開全球市場的關鍵通路。調查指出，2020 年台灣中小型企業從事跨境電商外銷的數量僅 2.38％。但在疫情催動下，預計 2021 年全年台灣中小企業經營跨境電商的廠商數量，將增 4 成，銷售營業額有望再成長 18％，超越前兩年的成長幅度。以台灣電商產業來看，出口營業額主要以「3C 周邊用品、汽車配件、戶外與運動用品、手工具、玩具」為前五大產業類別。其中 3C 周邊用品占比最高，約整體出口產業 7.5％。隨跨境電商愈成熟，自行車配件、美妝等台灣優勢產業也蓬勃發展，將成未來最有潛力產業

4. 蘋果公司將於台北時間 19 日凌晨 1 時舉辦線上特別活動，外傳可能發表 14 吋及 16 吋 MacBook Pro 筆電，搭載新一代自家晶片 M1X 和 Mini- LED螢幕，有望為晶圓代工、組裝廠及 LED 等概念股帶來新題材。推特爆料達人普羅瑟等消息來源指出，M1X 版 MacBook Pro 將採用窄邊框螢幕，更新率高達 120Hz；電池和充電將是 2016 年以來 MacBook 變化最大的一次，除了讓 MagSafe 磁吸充電回歸之外，也重新設計充電模組以提升充電速度，並改善使用者曾抱怨的連接口不足問題，配備 3 個 Thunderbolt 接口、HDMI 接口和 SD 讀卡器

5. 面對全球後疫情時代，資金、產業鏈大幅輪動，由行政院國發會主打的「大南方、大發展─南台灣發展計畫」串聯台南、高雄、屏東，打造智慧平原，創造「錢進」科技的 S 形產業廊道，中央更在今年宣示，5 年內將砸下 110 億元打造全台灣最好的 5G AIoT 創新園區，而選址就在高雄的亞洲新灣區；伴隨當前台積電拍板定案的中油煉油廠建廠計劃，諸多產業利多，都讓高雄成為下一個台南，不僅企業跟進，也讓房市一片火熱

6. 受惠於 5G、人工智慧、高效運算、車用電子等應用持續爆發，兩岸 PCB 板廠 2021 年的資本支出計畫相當積極。對台系設備廠來說，尤其搭著 IC 載板、HDI 板的順風車，隨客戶群對於高階製程、產品持續擴廠、擴產，一邊享受著訂單滿手的喜悅，一邊承擔著追料、全產能趕工生產的甜蜜負荷。針對第 4 季營運，業者表示，即使納入近期供應鏈討論熱度不減的中國限電做評估，都無損 2021 年是個好年，普遍來說，業者們的訂單能見度也都看至 2022 年第 1 - 2 季，甚至已有客戶預約第 3 季產能。現階段對設備廠而言，管理層所關心的主戰場依舊不是訂單，而是打電話向國內外供應商追料，還有面對持續上漲的原料成本，該如何與客戶溝通報價，生管部門的挑戰比業務單位大

7. 受到面板需求降溫，導致 LED 背光出貨提前轉弱，以及消費電子逐漸進入出貨尾聲影響，LED 產業 2021 年面臨淡季提前報到，但蘋果 Mini-LED 新品上市推波助瀾，第 4 季可望進入出貨旺季，加上不可見光 LED 需求持穩，第 4 季淡季效應衝擊可望獲得緩解。此外，感測元件大廠多年來獨家供應蘋果 Apple Watch 感測元件的光電二極體及 LED 元件，且在穿戴式產品全球市佔率逾 5 成，儘管日前 Apple Watch 7 系列面板模組一度傳出品質瓶頸問題，但廠商表示目前感測元件順利進入傳統出貨旺季，且產能呈現供不應求


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 全新（2455）

- 簡介
- 是以 MOCVD 技術生產砷化鎵（GaAs）磊晶供應商，為台灣第一家本土砷化鎵磊晶製造商，全球排名為前三大製造商之一
- PA 訂單應接不暇，相關客戶需求仍未緩解，產能持續吃緊，在部分研發機台已轉量產機台下，2021 年產能無虞，新添購之機台也預計將在第四季到廠。法人預期，全新單月營收在下半年還有機會再看到新高，關鍵則在各家品牌手機新品推出後暢銷程度
- 射頻元件（RF）需求持續旺盛，而車用 LiDAR 研發單拉貨也維持，來自物聯網（IoT）相關需求也逐步顯露，隨終端市場多元化發展，對後市樂觀以待
- 全新營收向來與蘋果新機的銷售有高度連結，往年營收高峰都落在第四季。回顧 2019 年 iPhone 11、2020 年 iPhone 12 的熱銷，都帶動全新營收的創高。2021 年手機迎來換機潮，就現階段蘋果 iPhone 13 的暢銷程度來看，全新第四季營收還有小幅季增的機會

- 技術面：黑 K 收在月線之上，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶與內部人持股轉減持，成交量逐漸量縮，外資主力偏買

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，觀察物聯網相關需求、5G 應用與手機帶動營收狀況

2. 上奇（6123）

- 簡介
- 為能率集團旗下資訊軟硬體加值型專業代理通路廠商
- 第 3 季獲利表現來自多年轉型的成果，數位印刷與雲端服務經常性收入的穩健成長，加上薄利的香港學生專案的降低，對毛利率和營業淨利的大幅提升有所助益，進而在營業利益與稅後純益，優於歷年表現
- 上奇聚焦數位印刷服務與雲服務的未來成長性，一方面佈建跨國多雲服務平台與客戶耕耘，積極與策略夥伴擴大國際市場合作，除了既有香港及東南亞市場的開拓，亦審慎評估進入日本的新創產業雲端商機

- 技術面：突破布林通道後壓回，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶與內部人均偏增持，成交量超過 5 日均量，法人主力均偏賣

- 成長狀況：營收轉月減，觀察後續雲端服務開展可能性與營收貢獻狀況