20211020-盤前日報

盤勢分析

1. 大盤週二開在月線上 16791 點，小幅回測月線後震盪走高，高點 16916 點，尾盤以上漲 195 點作收，收在 16900 點，成交量 2697 億元。台積電（2330）小漲 10 元，穩住 600 元和季線及半年線關卡。ABF 三雄景碩（3189）、欣興（3037）強攻漲停，南電（8046）漲幅逾 9%。IC 設計龍頭聯發科（2454） 10/26 法說會，日 K 連三紅且即將收復月線，聯詠（3034）、愛普*（6531）、盛群（6202）、瑞昱（2379）皆跌深反彈。強勢類股尚有車用二極體及電池材料，前幾日強勢的板卡族群則是短線震盪整理，塑化、紙類及銅略顯弱勢

2. 台股短線支撐觀察是否能帶量站穩月線，壓力則看季線 17089。從 15 分 K 來看，60MA 翻揚，極短線上雖為多方，但量能卻是縮減的，回調機率偏高。櫃買指數部分則是第一天帶量站上季線，留意是否能站穩，壓力看半年線。籌碼部分，投信買超 14.9 億元，外資現貨買超 110.9 億元，期貨空單僅回補了 796 口。今日為台指期貨結算，仍須留意之前所提到的，是否會壓低指數回補空單，做套利的動作，操作上仍需搭配大盤指數變動再做倉位上的調整

3. 表現亮眼的個股多有投信買超。ABF 三雄：景碩（3189）自 8 月中以來增加約 20000 張，欣興（3037）則是在 5 月份時已開始悄悄布局，南電（8046）為三者裡面投本比最小的一檔，雖未鎖漲停，但表現依舊強勢。車用二極體：強茂（2481）在投信連賣後，買超 2 日，昨日帶量突破頸線，或可留意是否站穩季線再向上攻擊；德微（3675），週一量縮後，昨日帶量攻上漲停，投本比 7.21%，歷史高在 201.5，籌碼中有部分隔日沖進駐


參考資訊

1. 國際半導體產業協會近日發布年度半導體產業矽晶圓出貨預測報告，看好全球矽晶圓產業前景，預估出貨量一路走強至 2024 年。2021 年矽晶圓出貨量將較 2020 年同期大增 13.9%，來到近 14000 百萬平方英吋，創下歷史新高，此波漲幅又以邏輯、代工和記憶體部門為最大宗。協會指出，在終端市場推動下，半導體出現強勁的長期成長需求，帶動矽晶圓出貨量顯著攀升。這波成長態勢持續增強，可望延續好幾年的時間。不過，總體經濟復甦步伐放緩，以及晶圓製造產能何時增加以因應不斷地增長需求，也都可能帶來一定影響

2. 宅經濟降溫、原料價格噴出，加上供應鏈混亂衝擊筆電供應鏈軸承相關廠商。明年隨著產品重新設計，成本結構有機會調整，不過整體成本墊高仍需謹慎應對，業者認為，若第 1 季限電警報可解除，對成本掌握會較有信心，而面對通膨，除了謹慎承接既有訂單，也開始尋求有機會成長的創新應用，除了摺疊機外，部份廠商表示，目前已增加多個非 IT 開發案，若有適合併購或策略合作機會也會出手

3. 車用電子今年深受車用晶片缺貨影響，普遍壓抑出貨表現，車用二極體族群多數產品線因有一定比重與遠距工作相關，營運表現仍有支撐；對於目前處於基期低的車用二極體，市場預期今年第 4 季車用晶片供給會稍微較第 3 季緩解，明年供應情況又會較今年進一步改善，有利於車用二極體出貨表現。但仍建議觀察消費電子相關產品比重相對高的個股，在明年相關產品走平的情況下是否受到影響

4. 蘋果發表 Mini-LED 背光的 MacBook Pro 瞄準高階專業使用族群，14 吋與 16 吋機種入門價格大幅提高，在外型設計的邊框收窄，厚度也減薄 24%，全螢幕持續亮度最高可達 1000 nits，採用了 1 萬顆 Mini-LED，達到百萬比 1 的高對比度，成為主要產品亮點。隨著 12.9 吋 iPad Pro 銷售傳出佳績，MacBook Pro 規格強大也令市場眼睛一亮，可望順利奠定 Mini-LED背光機種的高階市場定位。相關台廠具體貢獻如何仍需要觀察，但在打線、高速傳輸等部份或有亮點可期

5. 以太陽能來說，台系供應鏈約有 9 成依賴中國矽晶圓，但規模不僅小，且購料議價力相對於中國買家更顯不足，因此受缺料、漲價衝擊的程度愈來愈大。台系供應鏈除了無法承受高漲的材料價格之外，即使轉嫁下游也很吃力，自然無力拉升取貨比重。即便願意跟進漲價，但在供不應求的前提下，能夠取得的量及搶到貨的時間都受到箝制。雙重衝擊使得台廠面臨斷供的可能性愈來愈大


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 台半（5425）

- 簡介
- 台灣二極體龍頭廠。旗下產品包括整流二極體、電源管理 IC、MOSFET 等，並持有子公司鼎翰科技 36.38% 的股權，為主要的營運獲利來源
- 台積電已逐步增加車電晶片產量，車電晶片缺貨壓力可望慢慢減少，整體產業需求持續加溫，台半車用二極體占比高，將成為此趨勢下最主要的受益者之一，加上國際 IDM 廠接單已經全面滿載，訂單外溢與轉單情況明顯，台半後續表現依舊樂觀可期
- 公司表示已取得聯電的產能支援，MOSFET 投片量將成長，主要為車用產品，營收貢獻將越趨顯著
- 目前 40V 中壓 MOSFET 市場競爭者少，預期下半年中國、印度車用客戶拉貨動能強勁，訂單能見度已至明年上半年，Tier-1 廠也已通過信賴度測試，預估明年也將加入拉貨隊伍

- 技術面：突破布林通道並站上季線，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶減持，內部人持股增持，成交量突破 5 日均量，投信主力偏買

- 成長狀況：營收連續 4 個月月增，觀察後續車用二極體出貨狀況

2. 胡連（6279）

- 簡介
- 台灣第一大車用連接器製造商，主要生產汽車端子、塑膠盒及模具等產品為主
- 胡連日前宣布與李爾（中國）合資成立貿易公司，合資貿易公司預計於第四季成立，地點位於大陸揚州；合資公司之目的為推動雙方連接器系統業務成長
- 搭配歐洲 Tier1 廠的電動後照鏡連接器訂單，有望開始正式交貨，因終端客戶是歐洲知名車廠，未來該單一產品的年度出貨高峰可望近整體集團營收的 1% 以上，且未來合作產品料號還會持續增加，貢獻將逐年提升

- 技術面：突破並站上季線，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶與內部人均偏減持，成交量突破 5 日均量，法人主力轉買

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，觀察後續車用零件出貨狀況