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4Q21單季營收6.99億元，QoQ -6.7%，YoY -6.7%。主要為第一大客戶Bosch在晶片短缺下調整庫存，平均單月營收由2.7~2.9億元降至2.1~2.4億元。受到稼動率下滑以及原物料成本增加下，推估單季毛利率降至35.6%，EPS 1.94元(原估2.34元)，2021年EPS由9.51元調整至9.08元。
1Q22營運仍受到車用客戶調整庫存影響，推估3月拉貨可以明顯改善，不過在自行車客戶新料號開始出貨下，預期1Q22平均單月營收回升至2.5~2.7億元，單季營收8億元，QoQ 14.5%，YoY 1.6%，EPS 2.22元。2Q22在車用客戶恢復正常提貨下，預計平均每月營收恢復至3-3.3億元，EPS 2.73元。
自行車產品主要客戶FOX增加訂單與提貨下2021年貢獻6.2億元，YoY 144%。除了FOX，2021年底新增DT Swiss，有3個新料號於1Q22出貨，2022年底將打入第三家自行車客戶，以目前接單可至少成長30%以上，推估2022年營收占比，將來到23%。隨著客戶以及品項增加，未來幾年營收占比有機會來到30%。
新產品行星減速器主要應用在機器手臂，將於4Q21開始小量出貨，公司預期3年後營收規模會來到3-5億元。由於該產品毛利率可達50%，將有效提升產品組合。另外，公司也取得德系客戶的燃料電池相關零件訂單，將應用於商用車與儲能設備，目前送樣中，推估2022~2023年開始量產。
維持買進：4Q21受到缺晶片影響客戶拉貨，但受惠車用新訂單與自行車客戶拉貨成長， 2021年營收成長27.4%。1Q22在車用客戶庫存調整告一段落，推估營收將逐季墊。2022年受惠新產品量產以及自行車業務持續大幅成長，預期營收成長20%，EPS 11.18元。維持買進評等，目標價146元。
1Q22營運仍受到車用客戶調整庫存影響，推估3月拉貨可以明顯改善，不過在自行車客戶新料號開始出貨下，預期1Q22平均單月營收回升至2.5~2.7億元，單季營收8億元，QoQ 14.5%，YoY 1.6%，EPS 2.22元。2Q22在車用客戶恢復正常提貨下，預計平均每月營收恢復至3-3.3億元，EPS 2.73元。
自行車產品主要客戶FOX增加訂單與提貨下2021年貢獻6.2億元，YoY 144%。除了FOX，2021年底新增DT Swiss，有3個新料號於1Q22出貨，2022年底將打入第三家自行車客戶，以目前接單可至少成長30%以上，推估2022年營收占比，將來到23%。隨著客戶以及品項增加，未來幾年營收占比有機會來到30%。
新產品行星減速器主要應用在機器手臂，將於4Q21開始小量出貨，公司預期3年後營收規模會來到3-5億元。由於該產品毛利率可達50%，將有效提升產品組合。另外，公司也取得德系客戶的燃料電池相關零件訂單，將應用於商用車與儲能設備，目前送樣中，推估2022~2023年開始量產。
維持買進：4Q21受到缺晶片影響客戶拉貨，但受惠車用新訂單與自行車客戶拉貨成長， 2021年營收成長27.4%。1Q22在車用客戶庫存調整告一段落，推估營收將逐季墊。2022年受惠新產品量產以及自行車業務持續大幅成長，預期營收成長20%，EPS 11.18元。維持買進評等，目標價146元。
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2025年我可能會朝美國內需相關概念股尋求投資機會，因為依照川普「美國優先」的想法，美國內需市場可能會是相對風險低的投資機會，再加上美國「個人可支配所得」穩定成長，內需穩定持續擴張！
因此，讓我找到美國窗簾市佔第三的億豐，也讓我發現窗簾市場的利基點。
群光電子股份有限公司成立於1983年，主要業務分為三大類：鍵盤、電源供應器、影像產品。
目前股價約157.5元，近一年配發7.8元現金股利，股價殖利率約4.95%。
電子產品從半成品到成品都要經過測試與檢驗，在企業的合作過程也造就第三方認證單位的需求產生，這是當時宜特科技創辦人余維斌先生在工研院所發現的商機所在，並且毅然決然辭職創業從當初5人團隊演變到今日千人員工的規模。
遠東新世紀股份有限公司，成立於1942年，公司營運事業部為生產(化纖、紡織、石化)、土地開發、轉投資等。
目前股價約32.05元，2023年度獲利配發1.35元現金股利，殖利率約4.2%。
查閱財報是從歷史軌跡找出未來價值的重要方式，不僅有營收獲利數據的呈現，從財務結構也能觀察公司近期政策的方針，就好比營收看似下滑，但產品利潤優化帶動毛利率提升，進而幫助獲利成長，今天要追蹤的這檔私藏股就是鮮明的例子。
之前公司電動自行車營收佔比為大宗，所以在這兩年公司獲利受到自行車產業去庫存的影響，使得獲利大幅衰退。
不過前陣子在尋找自行車復甦的相關公司時，意外發現公司的「資料中心伺服器備援電池」這幾年有著相當高的成長，才讓我重新審視這家評價一直很高的好公司，或許你們看完我的分析後，對公司的印象也會有不小的改觀！
中國內銷市場強勁成長，但北美地區市場佔比下滑，成為巨大集團進一步發展的挑戰。德國電動自行車市場保持穩定，但供應鏈危機嚴重，新加坡塞港問題將對全球自行車產業帶來衝擊。
3月上市櫃整體營收再現3兆元，來到3.46兆元，月增21.9%、年增6.8%，為歷年同期次高，僅次於2022年3月3.82兆元的表現。明顯感受到市場景氣回溫，法人預期第二季呈現淡季不淡。
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群光電子股份有限公司成立於1983年，主要業務分為三大類：鍵盤、電源供應器、影像產品。
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遠東新世紀股份有限公司，成立於1942年，公司營運事業部為生產(化纖、紡織、石化)、土地開發、轉投資等。
目前股價約32.05元，2023年度獲利配發1.35元現金股利，殖利率約4.2%。
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