個股分析

短期營運：4Q21獲利表現佳，EPS 2.02元，2021年EPS 6.17元。 未來展望：1Q21雖工作天數較少，2H21新增員工在經歷了3~6個月的學習後，人均產值與產效均有望提升，目前1Q22排產高於4Q21，故預期1Q22與4Q21營收大致相仿且隨著員工效率提升、費用控制得宜下，雙率雙升，預估1Q22 EPS 2.4元。 新品牌、新產能帶動營運持續成長，我們持續看好公司中長期營運穩健向上。就營收表現來看，4Q21營收44.98億元，創歷史新高，顯示公司量產能量更上一階。就接單能見度已達4Q22，也就是2023年的春夏款。就確認訂單來看，包含2022年春夏款以及2022年秋冬款(2Q22~3Q22出貨)，均已接單滿載。就確認訂單金額來看，已高於2021年營收，4Q22目前持續接單。產能規劃來看，2022年產值成長性以30%為基本目標。 維持買進，目標價150元：2021年EPS 6.17元，我們樂觀正向看待2022年營運並且上修2022年營收為197億元，YoY+26.7%，考量員工學習曲線提升且規模效應顯現，有望實現雙率雙升，預估EPS 9.95元，挑戰一個股本。。評價方面，考量獲利表現佳且未來營運動能強勁，維持買進，目標價150元(15X 2022PER)。