義隆2Q22財報法說

2Q22

PC終端需求弱，2Q22獲利不如預期

1. 2Q22營收41.48億，+1.2% QoQ，-17.6% YoY。
2. 2Q22毛利率47.5%，+0.2% QoQ，-2.7% YoY。
3. 2Q22 EPS 2.75元。

3Q22

下游進入庫存去化階段，3Q22展望保守

1. 公司預估3Q22營收約28億到30億，季減30%以上。
2. 3Q22 GM 46-48%
3. 3Q22 OPM 16.5-20.5%。
4. 3Q22所有產品線皆較2Q22下滑，其中觸控螢幕這塊需求下滑最大。

4Q22

4Q22能見度差，可能比3Q22好一點。

PC需求方面

1. 2022年全球NB出貨量約2-2.1億台，2023年與2022年持平。
2. 2H22商用需求也放緩。

庫存方面

義隆庫存天數尚合理，然下游客戶庫存偏高。

1. 2Q22庫存天數約119天，約季增10天。
2. 義隆庫存主要為touchpad，主要是Chromebook的影響。
3. 客戶的庫存天數多為一個半月至兩個月，有些已經超過四個月，希望到年底時可以都調到兩個月多。

價格方面

3Q22訂單價格變動不大，然終端需求差，客戶仍要求降價

規格升級方面

1. Touchpad面積變大、指紋與Haptic單價變高，帶動ASP成長。
2. 指紋是未來義隆主要的成長動能，最近推出一顆指紋IC，成本具優勢，且反應時間為0.08秒，競爭對手約0.35秒，2022年底量產。

毛利率方面

1. 公司認為2023年毛利率不會比2022年差，主要是2022年高毛利產品出貨較少，且晶圓代工成本較高。

***以上文字，純屬娛樂，不構成投資建議，請獨立思考。