新唐2Q22表現優於預期，主要是車用與工控需求續強，展望3Q22，受到下游調整庫存影響，預期3Q22營收將呈現季減，然價格維持高檔，毛利率尚能維持，中長期仍看好新唐在車用工控市場的表現。
2Q22
新唐2Q22獲利優於預期
- 2Q22營收111.8億，+4.3% QoQ，+5.3% YoY，創單季歷史新高。
- 2Q22毛利率41.9%，季減1.9個百分點，年增1個百分比，主要是wafer漲價所致。
- 2Q22業外收入4.24億，主要是資產設備處分收益與股利收入。
- 2Q22產品組合：車用工業佔37%、通訊(MCU/MOSFET)佔21%、消費性電子佔22%、電腦佔20%。
- 2Q22庫存季減2億元。
- 2Q22 EPS 3.24元，創歷史新高。
3Q22
新唐3Q22面臨下游庫存調整，季減個位數
- 3Q22 季減個位數，4Q22回升。
- 3Q22庫存稍增1-3億。
- Opex 目前在31%左右，預估還是會在30%多。
需求方面
新唐產品線豐富，受庫存調整影響小
- 消費性：需求轉弱。
- 車用工控：需求穩定。
- BMC：需求仍強。
- BMIC：沒有消費性應用，仍供不應求。
- USB4 Retimer：集中在AMD平台，貢獻要等到2Q23。
- 手機CSP MOSFET：2Q22中國手機下修，但原先產能供不應求，所以3Q22缺口縮小，目前尚未看到產能過剩。
價格方面
沒有降價壓力，2H22毛利率可維持
成本方面
認為台積1Q23仍漲價個位數
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