新唐2Q22財報法說

2Q22

新唐2Q22獲利優於預期

1. 2Q22營收111.8億，+4.3% QoQ，+5.3% YoY，創單季歷史新高。
2. 2Q22毛利率41.9%，季減1.9個百分點，年增1個百分比，主要是wafer漲價所致。
3. 2Q22業外收入4.24億，主要是資產設備處分收益與股利收入。
4. 2Q22產品組合：車用工業佔37%、通訊(MCU/MOSFET)佔21%、消費性電子佔22%、電腦佔20%。
5. 2Q22庫存季減2億元。
6. 2Q22 EPS 3.24元，創歷史新高。

3Q22

新唐3Q22面臨下游庫存調整，季減個位數

1. 3Q22 季減個位數，4Q22回升。
2. 3Q22庫存稍增1-3億。
3. Opex 目前在31%左右，預估還是會在30%多。

需求方面

新唐產品線豐富，受庫存調整影響小

1. 消費性：需求轉弱。
2. 車用工控：需求穩定。
3. BMC：需求仍強。
4. BMIC：沒有消費性應用，仍供不應求。
5. USB4 Retimer：集中在AMD平台，貢獻要等到2Q23。
6. 手機CSP MOSFET：2Q22中國手機下修，但原先產能供不應求，所以3Q22缺口縮小，目前尚未看到產能過剩。

價格方面

沒有降價壓力，2H22毛利率可維持

成本方面

認為台積1Q23仍漲價個位數