譜瑞2Q22財報法說

2022/08/04閱讀時間約 1 分鐘
譜瑞2Q22獲利略優於預期,然受到下游需求放緩影響,3Q22營收大幅衰退20%以上,且受到晶圓代工成本維持高檔影響,毛利率預期受到壓縮,中長期仍將受惠高速傳輸規格升級趨勢。

2Q22

高速傳輸晶片需求續強,2Q22獲利略優於預期
  1. 2Q22營收63.8億元,+8.2% QoQ,+30.2% YoY,符合預期。
  2. 2Q22毛利率47.2%,季減0.6個百分點,年減0.4個百分點,略低於預期,主要是晶圓代工成本維持高檔。
  3. 2Q22產品營收比重:DisplayPort系列小於40%,高速傳輸介面IC 30%,Source Driver小於30%,TrueTouch系列小於5%。
  4. 2Q22 EPS 22.51元。

3Q22

下游庫存調整,3Q22財測大幅低於預期
  1. 3Q22營收為台幣45.0-49.8億元,中值為47.4億元,-25.7% QoQ,-11.2% YoY,大幅季減主要是客戶端進入庫存調整階段,晶片拉貨動能放緩影響
  2. 3Q22毛利率預估區間為44.5-48.5%。

需求方面

  1. PC終端需求放緩,下游庫存堆積,使高速傳輸晶片與Panel相關晶片拉貨動能放緩,即使2H22有Apple新品拉貨,3Q22營收仍將大幅衰退。
  2. 高速傳輸規格升級趨勢不變,預期2H22與2023年USB 4 Retimer將大量出貨,為營收成長的主要動能。
***以上文字,純屬娛樂,不構成投資建議,請獨立思考。
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